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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

疫情形勢(shì)再次惡化提振了避險(xiǎn)需求，然而美國(guó)最新勞動(dòng)力市場(chǎng)指標(biāo)強(qiáng)勁反彈，金價(jià)回落，等待非農(nóng)數(shù)據(jù)提供指引

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.07.01 23:30

周三，受到ADP非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅增加的推動(dòng)，黃金強(qiáng)勁反彈。周四，金價(jià)先抑后揚(yáng)，紐約時(shí)段從日內(nèi)高位回落，主要受到強(qiáng)勁的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)壓制。

北京時(shí)間23:30，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：COMEx黃金主力8月合約下跌0.7美元或0.05%，報(bào)1,770.8美元；COMEx白銀主力9月合約下跌0.125美元或0.48%，報(bào)26.075美元。

▉ 交易主題

① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)

周四，又有兩位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員發(fā)表了講話。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示，他希望盡早縮減資產(chǎn)購(gòu)買(QE)，最好在今年年底前實(shí)施。而里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，以盡可能最不戲劇性的方式縮減QE。

>> ED＆F Man Capital Markets的分析師愛德華·梅爾表示：“由于一些市場(chǎng)參與者仍對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景感到困惑，黃金市場(chǎng)出現(xiàn)了無精打采的交易。美元將再次開始走弱，因?yàn)樵谥辽?8個(gè)月到兩年的時(shí)間里，利率方面的前景是明朗的?！?/font>

>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“黃金正在遭遇信心危機(jī)，正努力挑戰(zhàn)1,800美元的水平。市場(chǎng)似乎非常認(rèn)同美聯(lián)儲(chǔ)的觀點(diǎn)，即通脹是暫時(shí)的，無需擔(dān)心通脹長(zhǎng)期存在的風(fēng)險(xiǎn)。”

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)， 約翰斯霍普金斯的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到1.82億，死亡394萬。

 

歐洲，尤其是英國(guó)新確診病例激增 _By Flourish

Delta變體導(dǎo)致病例激增使法國(guó)(FRA)推遲放松朗德地區(qū)的限制，而亞洲的感染人數(shù)也在激增。

>> FXTM的高級(jí)研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：“隨著對(duì)Delta變體迅速蔓延的擔(dān)憂加劇，黃金正在從避險(xiǎn)情緒中獲得支撐。但黃金仍然對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)官員的評(píng)論和通脹預(yù)期高度敏感?！?/font>

>> ActivTrades的高級(jí)分析師里卡多·伊萬格麗斯塔表示：“如果這種變體的興起蔓延迫使政府實(shí)施新的封鎖措施，尤其是在歐洲和美國(guó)，那么我們可能會(huì)關(guān)注黃金的避險(xiǎn)需求的變化。”

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率上漲3.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.476%。30年期國(guó)債收益率上漲1.9個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.086%。2年/10年期收益率利差擴(kuò)大至1.219%。

>> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS)的高級(jí)固定收益策略師萊斯利·法爾科尼奧表示：“我們將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)處于這種區(qū)間震蕩的環(huán)境中。盡管人們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)有點(diǎn)鷹派，但考慮到他們將點(diǎn)陣圖移至2023年兩次加息，市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行了定價(jià)。我們會(huì)看到美債收益率上升，但沒有任何實(shí)質(zhì)意義?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

① 初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

美國(guó)勞工部(DoL)周四公布的申領(lǐng)失業(yè)保險(xiǎn)金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示， 截至6月26日，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至36.4萬，降至疫情爆發(fā)以來的最低水平；初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值降至39.28萬。截至6月19日，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外升至346.9萬。

 

美國(guó)勞工部(DOL)初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) (截至2021年6月26日) 美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬人)

>> 萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“在兩次上行意外之后，申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)已降至新的周期低點(diǎn)，但也僅限于此。要知道，三周期的另一個(gè)低點(diǎn)是37.4萬。那么，最近的數(shù)據(jù)可能預(yù)示初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)再次進(jìn)入下行趨勢(shì)，但這些數(shù)據(jù)是混亂的，我們不會(huì)因?yàn)檫@種高頻數(shù)據(jù)匆忙做出判斷。此外，未來幾周更加復(fù)雜的情況是，每年6月下旬和7月初，汽車制造商每年都會(huì)調(diào)整維護(hù)，這可能會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)造成一定影響?！?/font>

② 非農(nóng)報(bào)告

周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布6月的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家一致預(yù)期，6月，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)可能增加70萬，失業(yè)率降至5.6%，時(shí)薪同比增長(zhǎng)3.6%。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2021年5月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬人)

>> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“自美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)變以來，黃金在低點(diǎn)附近盤整，現(xiàn)在正在等待美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以尋求進(jìn)一步指導(dǎo)。周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將成為近期市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，如果它顯示出更高的工資通脹和強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)，我們將看到黃金的下一個(gè)底線?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

盡管存在一定的利多因素，但黃金技術(shù)形態(tài)已經(jīng)走壞，經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)美元反彈的情況下，黃金反彈的高度有限。

>> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里茨表示：“美元走強(qiáng)對(duì)黃金構(gòu)成重大阻力。最近幾天黃金多次未能突破100日均線，這是一個(gè)看跌信號(hào)。到目前為止，耐心的ETF投資者會(huì)跟上潮流并出售其持有的資產(chǎn)，這是現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。這將放大下行趨勢(shì)。”

>> IG Group的市場(chǎng)策略師葉俊榮表示：“美聯(lián)儲(chǔ)的新政策前景在引發(fā)黃金強(qiáng)勁拋售后出現(xiàn)了短暫的盤整，最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，導(dǎo)致美元走強(qiáng)，從而繼續(xù)打壓金價(jià)?！?/font>

>> 華僑銀行(OCBC Bank)的分析師表示：“盡管已經(jīng)反彈，但黃金仍繼續(xù)低于其100日均線。我們預(yù)計(jì)黃金將恢復(fù)下跌趨勢(shì)，因?yàn)槭袌?chǎng)繼續(xù)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將收緊政策。”

不過，在一些特定水平黃金買盤仍然強(qiáng)勁，這對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。

>> Guardian Vaults的業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)理約翰·芬尼表示：“黃金開始在1,775美元的水平找到支撐。我們現(xiàn)在開始看到投資者在這些較低的價(jià)格下重新投資貴金屬，因?yàn)樗坪跻呀?jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)更加鷹派的轉(zhuǎn)變?！?/font>

>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“貴金屬市場(chǎng)根本無法在美元走強(qiáng)和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓的情況下大幅反彈。黃金再次背靠支撐。然而，從目前的支撐水平來看，這正是黃金企穩(wěn)、逆轉(zhuǎn)并最終將空頭擠出市場(chǎng)的部位?！?/font>

摩根士丹利下調(diào)未來六個(gè)月和明年的黃金目標(biāo)價(jià)。

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師表示：“迫在眉睫的縮減QE給實(shí)際利率帶來上行壓力，美元給黃金帶來下行風(fēng)險(xiǎn)，這種狀況將持續(xù)到今年下半年。我們預(yù)計(jì)，未來六個(gè)月金價(jià)將跌至1,700美元以下。同時(shí)，明年金價(jià)可能急劇下跌。”

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

盡管技術(shù)買盤和Delta變體蔓延提振避險(xiǎn)需求的推動(dòng)，黃金展開反彈。但昨日公布的ADP非農(nóng)強(qiáng)勁，日內(nèi)的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)跌至疫情爆發(fā)以來的最低水平，這似乎都預(yù)示著，BLS數(shù)據(jù)很可能錄得大幅增長(zhǎng)，而這將進(jìn)一步穩(wěn)固美聯(lián)儲(chǔ)提前收緊政策的預(yù)期。 美元指數(shù)這兩個(gè)交易日的走勢(shì)也證明了這個(gè)邏輯，這對(duì)黃金非常不利。 日內(nèi)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)發(fā)布后，黃金從高位直線跳水，跌至1770點(diǎn)受到一定買盤支撐，短線前景預(yù)計(jì)將繼續(xù)受到日內(nèi)均線壓制，宜偏空思路對(duì)待。

明日需關(guān)注：BLS非農(nóng)。黃金頻道 >>

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