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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)盡管美元指數(shù),美債收益率和美國股指走強,以及技術(shù)面疲軟繼續(xù)壓制黃金,但市場仍存在堅定買盤,黃金可能維持區(qū)間震蕩 |
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![]() 編輯:王真 發(fā)布時間:2021.07.25 13:59 由于美元指數(shù)處于高位,美債收益率展開反彈,同時股市再創(chuàng)新高,總體市場情緒已經(jīng)顯著改善,周四金價弱勢整理,而周五跌幅小幅擴大。本周最終錄得0.5%以上的跌幅,同時終結(jié)了連續(xù)四周的反彈,但在1,800美元下方有明顯買盤支撐。 北京時間13:59,智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:CMX黃金8月合約下跌3.3美元或0.18%,報1,802美元;CMX白銀9月合約下跌0.141美元或0.56%,報25.240美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)下周將召開政策會議,這將成為市場的超級主題。多數(shù)機構(gòu)預(yù)期這次會議將再次讓美聯(lián)儲(Fed)轉(zhuǎn)向鴿派立場。 >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示:“如果說6月的FOMC大幅前移加息預(yù)期和宣布已經(jīng)開始討論縮減資產(chǎn)購買是一種鷹派傾向的話,那么上次會議以來的最新發(fā)展,將總體傾向于支持美聯(lián)儲 轉(zhuǎn)向鴿派立場 - - 超預(yù)期的通脹,勞動力市場繼續(xù)呈現(xiàn)不均衡復(fù)蘇,疫情再次成為主要風(fēng)險。具體來說,關(guān)于疫情及其影響、通脹的表述都將做出調(diào)整?!?/span> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時, 約翰斯霍普金斯的實時數(shù)據(jù)顯示,全球新冠確診病例達到1.93億,死亡414萬。
歐洲,尤其是英國新確診病例激增 _By Arcgis 傳染性極強的Delta變體在全球范圍內(nèi)加速蔓延。亞洲部分國家的疫情繼續(xù)惡化,歐洲多個地區(qū)已經(jīng)開始實施新的限制,北美的新病例激增。 >> Chase Investment Counsel的總裁彼特·圖茲表示:“這是一個經(jīng)濟和企業(yè)盈利強勁增長和疫情可能導(dǎo)致增長放緩此消彼長的環(huán)境。但我們看到的是,上市公司強勁的盈利和普遍積極的指導(dǎo),以及疫情似乎可控的現(xiàn)實?!?/font> >> Tribeca Investment Partners的投資組合經(jīng)理劉俊蓓表示:“投資者時不時地尋找理由削減一些倉位,這就是我們所看到的。市場突然開始擔(dān)心Delta變體以及它可能如何影響復(fù)蘇。但與12個月前相比,有更多有效的疫苗,這意味著,最終我們將擺脫這種局面?!?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟學(xué)家保羅·阿什沃思表示:“雖然大多數(shù)州似乎不太可能重新實施活動限制,但如果感染率上升促使人們自愿保持社交距離,那將對未來經(jīng)濟增長構(gòu)成下行風(fēng)險。這一變化發(fā)生在消費支出增長放緩之際,結(jié)果是,實際增長放緩的速度可能快于預(yù)期?!?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時,10年期國債收益率上漲1.4個基點,報1.281%。30年期國債收益率上漲2.0個基點,報1.923%。10年/2年收益率利差擴大至1.081%。
>> Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·姆布斯特表示:“美債收益率上升黃金下跌,這毫不奇怪。然而,長期國債收益率正趨向于走低,這對黃金來說是利多的。任何時候跌破1,800美元,都是黃金投資者增加倉位的機會?!?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師表示:“央行長期維持寬松,這意味著負利率將長期存在,這應(yīng)該會在中長期內(nèi)顯著增加對黃金的需求?!?/font> ▉ 機構(gòu)觀點 美元指數(shù)處于三個半月以來高點,對金價構(gòu)成壓力。 >> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示:“金價承壓,因為美元目前徘徊在三個月高位附近,美國股市持續(xù)反彈,這意味著交易員正在擺脫對疫情的擔(dān)憂,重新回到再通脹交易中。同時,由于歐洲央行將繼續(xù)維持鴿派立場,美元將進一步上漲,這對黃金不利。目前,黃金的近期動能似乎傾向于下行?!?/font> >> IG Group的分析師凱爾·羅達表示:“盡管黃金被視為避險資產(chǎn),但在經(jīng)濟增長前景、未來政策和安全驅(qū)動力確實令人擔(dān)憂的時候,美元總是勝出。我們確實看到一些買家在跌破1,800美元時買入,這具有建設(shè)性。但目前,美元被視為押注美國跑贏全球經(jīng)濟的避險資產(chǎn)?!?/font> >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·梅萊克表示:“我們已經(jīng)看到黃金的波動性有所回升,這導(dǎo)致一些多頭頭寸退出。而美元走強也是黃金下跌的驅(qū)動因素?!?/font> >> Nirmal Bang Commodities的庫納爾沙阿表示:“由于美元走強,黃金一直區(qū)間震蕩,但可能測試1,775美元支撐位,近期前景仍然看跌?!?/font> 股市走強及推動這種發(fā)展背后的因素,已成為黃金的主要障礙,并且這種態(tài)勢將持續(xù)下去。 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示:“由于市場風(fēng)險偏好的回歸,對疫情可能影響的擔(dān)憂再次減弱。因此,在這種情況下,作為避險資產(chǎn)的黃金并沒有看到巨大的需求。美國股指創(chuàng)新高和歐洲股指接近歷史高位,這是市場對歐洲央行和美聯(lián)儲信心的體現(xiàn),因此不需要規(guī)避風(fēng)險?!?/font> >> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴特表示:“初請失業(yè)金數(shù)據(jù)發(fā)布后黃金確實反彈了,因為勞動力數(shù)據(jù)似乎不支持美聯(lián)儲更快地退出寬松政策。盡管黃金近期受到一些關(guān)注,但仍停留在1,750美元至1,850美元的交易區(qū)間內(nèi)。另一方面,即使遭到拋售,資金仍源源不斷地流入股市。這是因為投資者認為股票比避險資產(chǎn)更有吸引力,這使得黃金無法爆發(fā)?!?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示:“黃金走軟,因市場風(fēng)險偏好狂熱,美國股指再創(chuàng)新高,而美債收益率似乎反彈至本周高點?!?/font> 黃金似乎沒有內(nèi)生動力,而總是受到高度相關(guān)性資產(chǎn)波動的影響。換句話說,黃金似乎并不是直接對事件主題做出直接反應(yīng)。而且這種情況已經(jīng)持續(xù)了很長時間。 >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的分析師克里斯托弗·勞尼表示:“其他地方的動蕩會引發(fā)黃金市場的動蕩,但我們?nèi)匀徽J為,當(dāng)前金價存在被低估的下行風(fēng)險。經(jīng)濟數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲政策預(yù)期,以及疫情相關(guān)消息,將繼續(xù)直接和間接地通過美元、利率和股市的波動主導(dǎo)黃金市場。由于金價略低于一年區(qū)間中部水平,黃金ETF在推動黃金創(chuàng)新高過程中發(fā)揮了重大作用,因此今年以來金價已經(jīng)大幅下跌。盡管近期黃金反彈,但市場對黃金前景基本不抱信心?!?/font> 技術(shù)形態(tài)疲軟,促使部分交易員做空。 >> Kitco Metals的高級分析師吉姆·沃爾科夫表示:“黃金市場正在尋找一個新的基本面驅(qū)動因素,但實際上沒有。實際收益率疲軟和新冠病例增加不足以推高價格。由于缺乏基本面支持,技術(shù)交易員正在接管市場,而近期技術(shù)面已轉(zhuǎn)為負面,促使一些交易員做空黃金?!?/font> >> 路透社(Reuters)的技術(shù)分析師王濤表示:“現(xiàn)貨金可能會突破1,805美元的支撐位,并跌向1,795至1,800美元的區(qū)間?!?/font> 實物需求對金價構(gòu)成溫和支撐。 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師蘇奇·庫柏表示:“數(shù)據(jù)顯示,上月瑞士對印度的黃金出口小幅上升,而對中國的出口下降。由于央行仍然是凈買家,并且考慮到印度 金店重新開業(yè)可能釋放疫情期間壓制的消費需求,實物需求對金價提供了支撐。然而,由于投機需求清淡,金價抑制難以獲得動力?!?/font> 潛在的滯脹風(fēng)險,也對金價構(gòu)成支撐。 >> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·休森表示:“市場陷入了對通脹上升和經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂中,這種情況將持續(xù)下去。這對金價構(gòu)成一定支撐?!?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級貴金屬分析師王川表示:
下周需關(guān)注:FOMC會議決議。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場日報(Daily Gold Reprot, DGR):實時黃金、白銀期貨行情走勢,報價;最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響;機構(gòu)觀點;黃金目標價格預(yù)測;市場矩陣貴金屬分析師的行情分析,走勢展望,交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場,充分獲得市場多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀,專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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