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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)盡管美元指數(shù)，美債收益率和美國(guó)股指走強(qiáng)，以及技術(shù)面疲軟繼續(xù)壓制黃金，但市場(chǎng)仍存在堅(jiān)定買盤，黃金可能維持區(qū)間震蕩 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2021.07.25 13:59 由于美元指數(shù)處于高位，美債收益率展開反彈，同時(shí)股市再創(chuàng)新高，總體市場(chǎng)情緒已經(jīng)顯著改善，周四金價(jià)弱勢(shì)整理，而周五跌幅小幅擴(kuò)大。本周最終錄得0.5%以上的跌幅，同時(shí)終結(jié)了連續(xù)四周的反彈，但在1,800美元下方有明顯買盤支撐。 北京時(shí)間13:59，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金8月合約下跌3.3美元或0.18%，報(bào)1,802美元；CMX白銀9月合約下跌0.141美元或0.56%，報(bào)25.240美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ) 美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)下周將召開政策會(huì)議，這將成為市場(chǎng)的超級(jí)主題。多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期這次會(huì)議將再次讓美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)轉(zhuǎn)向鴿派立場(chǎng)。 >> 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師廖青表示：“如果說(shuō)6月的FOMC大幅前移加息預(yù)期和宣布已經(jīng)開始討論縮減資產(chǎn)購(gòu)買是一種鷹派傾向的話，那么上次會(huì)議以來(lái)的最新發(fā)展，將總體傾向于支持美聯(lián)儲(chǔ) 轉(zhuǎn)向鴿派立場(chǎng) - - 超預(yù)期的通脹，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)不均衡復(fù)蘇，疫情再次成為主要風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，關(guān)于疫情及其影響、通脹的表述都將做出調(diào)整?！?/span> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)， 約翰斯霍普金斯的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到1.93億，死亡414萬(wàn)。
歐洲，尤其是英國(guó)新確診病例激增 _By Arcgis 傳染性極強(qiáng)的Delta變體在全球范圍內(nèi)加速蔓延。亞洲部分國(guó)家的疫情繼續(xù)惡化，歐洲多個(gè)地區(qū)已經(jīng)開始實(shí)施新的限制，北美的新病例激增。 >> Chase Investment Counsel的總裁彼特·圖茲表示：“這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利強(qiáng)勁增長(zhǎng)和疫情可能導(dǎo)致增長(zhǎng)放緩此消彼長(zhǎng)的環(huán)境。但我們看到的是，上市公司強(qiáng)勁的盈利和普遍積極的指導(dǎo)，以及疫情似乎可控的現(xiàn)實(shí)?！?/font> >> Tribeca Investment Partners的投資組合經(jīng)理劉俊蓓表示：“投資者時(shí)不時(shí)地尋找理由削減一些倉(cāng)位，這就是我們所看到的。市場(chǎng)突然開始擔(dān)心Delta變體以及它可能如何影響復(fù)蘇。但與12個(gè)月前相比，有更多有效的疫苗，這意味著，最終我們將擺脫這種局面?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·阿什沃思表示：“雖然大多數(shù)州似乎不太可能重新實(shí)施活動(dòng)限制，但如果感染率上升促使人們自愿保持社交距離，那將對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。這一變化發(fā)生在消費(fèi)支出增長(zhǎng)放緩之際，結(jié)果是，實(shí)際增長(zhǎng)放緩的速度可能快于預(yù)期?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率上漲1.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.281%。30年期國(guó)債收益率上漲2.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.923%。10年/2年收益率利差擴(kuò)大至1.081%。
>> Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·姆布斯特表示：“美債收益率上升黃金下跌，這毫不奇怪。然而，長(zhǎng)期國(guó)債收益率正趨向于走低，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是利多的。任何時(shí)候跌破1,800美元，都是黃金投資者增加倉(cāng)位的機(jī)會(huì)?！?/font> >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師表示：“央行長(zhǎng)期維持寬松，這意味著負(fù)利率將長(zhǎng)期存在，這應(yīng)該會(huì)在中長(zhǎng)期內(nèi)顯著增加對(duì)黃金的需求?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 美元指數(shù)處于三個(gè)半月以來(lái)高點(diǎn)，對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓力。 >> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“金價(jià)承壓，因?yàn)槊涝壳芭腔苍谌齻€(gè)月高位附近，美國(guó)股市持續(xù)反彈，這意味著交易員正在擺脫對(duì)疫情的擔(dān)憂，重新回到再通脹交易中。同時(shí)，由于歐洲央行將繼續(xù)維持鴿派立場(chǎng)，美元將進(jìn)一步上漲，這對(duì)黃金不利。目前，黃金的近期動(dòng)能似乎傾向于下行?！?/font> >> IG Group的分析師凱爾·羅達(dá)表示：“盡管黃金被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，但在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景、未來(lái)政策和安全驅(qū)動(dòng)力確實(shí)令人擔(dān)憂的時(shí)候，美元總是勝出。我們確實(shí)看到一些買家在跌破1,800美元時(shí)買入，這具有建設(shè)性。但目前，美元被視為押注美國(guó)跑贏全球經(jīng)濟(jì)的避險(xiǎn)資產(chǎn)?！?/font> >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·梅萊克表示：“我們已經(jīng)看到黃金的波動(dòng)性有所回升，這導(dǎo)致一些多頭頭寸退出。而美元走強(qiáng)也是黃金下跌的驅(qū)動(dòng)因素?！?/font> >> Nirmal Bang Commodities的庫(kù)納爾沙阿表示：“由于美元走強(qiáng)，黃金一直區(qū)間震蕩，但可能測(cè)試1,775美元支撐位，近期前景仍然看跌?！?/font> 股市走強(qiáng)及推動(dòng)這種發(fā)展背后的因素，已成為黃金的主要障礙，并且這種態(tài)勢(shì)將持續(xù)下去。 >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示：“由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回歸，對(duì)疫情可能影響的擔(dān)憂再次減弱。因此，在這種情況下，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金并沒有看到巨大的需求。美國(guó)股指創(chuàng)新高和歐洲股指接近歷史高位，這是市場(chǎng)對(duì)歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)信心的體現(xiàn)，因此不需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> >> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴特表示：“初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)發(fā)布后黃金確實(shí)反彈了，因?yàn)閯趧?dòng)力數(shù)據(jù)似乎不支持美聯(lián)儲(chǔ)更快地退出寬松政策。盡管黃金近期受到一些關(guān)注，但仍停留在1,750美元至1,850美元的交易區(qū)間內(nèi)。另一方面，即使遭到拋售，資金仍源源不斷地流入股市。這是因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為股票比避險(xiǎn)資產(chǎn)更有吸引力，這使得黃金無(wú)法爆發(fā)。” >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“黃金走軟，因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好狂熱，美國(guó)股指再創(chuàng)新高，而美債收益率似乎反彈至本周高點(diǎn)?！?/font> 黃金似乎沒有內(nèi)生動(dòng)力，而總是受到高度相關(guān)性資產(chǎn)波動(dòng)的影響。換句話說(shuō)，黃金似乎并不是直接對(duì)事件主題做出直接反應(yīng)。而且這種情況已經(jīng)持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間。 >> 加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC)的分析師克里斯托弗·勞尼表示：“其他地方的動(dòng)蕩會(huì)引發(fā)黃金市場(chǎng)的動(dòng)蕩，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為，當(dāng)前金價(jià)存在被低估的下行風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期，以及疫情相關(guān)消息，將繼續(xù)直接和間接地通過(guò)美元、利率和股市的波動(dòng)主導(dǎo)黃金市場(chǎng)。由于金價(jià)略低于一年區(qū)間中部水平，黃金ETF在推動(dòng)黃金創(chuàng)新高過(guò)程中發(fā)揮了重大作用，因此今年以來(lái)金價(jià)已經(jīng)大幅下跌。盡管近期黃金反彈，但市場(chǎng)對(duì)黃金前景基本不抱信心。” 技術(shù)形態(tài)疲軟，促使部分交易員做空。 >> Kitco Metals的高級(jí)分析師吉姆·沃爾科夫表示：“黃金市場(chǎng)正在尋找一個(gè)新的基本面驅(qū)動(dòng)因素，但實(shí)際上沒有。實(shí)際收益率疲軟和新冠病例增加不足以推高價(jià)格。由于缺乏基本面支持，技術(shù)交易員正在接管市場(chǎng)，而近期技術(shù)面已轉(zhuǎn)為負(fù)面，促使一些交易員做空黃金。” >> 路透社(Reuters)的技術(shù)分析師王濤表示：“現(xiàn)貨金可能會(huì)突破1,805美元的支撐位，并跌向1,795至1,800美元的區(qū)間?！?/font> 實(shí)物需求對(duì)金價(jià)構(gòu)成溫和支撐。 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師蘇奇·庫(kù)柏表示：“數(shù)據(jù)顯示，上月瑞士對(duì)印度的黃金出口小幅上升，而對(duì)中國(guó)的出口下降。由于央行仍然是凈買家，并且考慮到印度 金店重新開業(yè)可能釋放疫情期間壓制的消費(fèi)需求，實(shí)物需求對(duì)金價(jià)提供了支撐。然而，由于投機(jī)需求清淡，金價(jià)抑制難以獲得動(dòng)力。” 潛在的滯脹風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。 >> CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師邁克爾·休森表示：“市場(chǎng)陷入了對(duì)通脹上升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂中，這種情況將持續(xù)下去。這對(duì)金價(jià)構(gòu)成一定支撐。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
下周需關(guān)注：FOMC會(huì)議決議。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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