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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

盡管美債收益率暴跌，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定維持鴿派基調(diào)，但黃金僅小幅反彈，表明在強(qiáng)大的技術(shù)阻力和重大風(fēng)險(xiǎn)事件之前，多頭保持謹(jǐn)慎

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.08.03 03:08

受到美聯(lián)儲(chǔ)鴿派定位的支撐上周黃金價(jià)格大幅反彈。周一，盡管美元指數(shù)下跌，10年期美債收益率暴跌，但黃金明顯缺乏內(nèi)生動(dòng)力，僅小幅走高。

北京時(shí)間03:08，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金12月合約上漲1.2美元或0.07%，報(bào)1,818美元；CMX白銀9月合約下跌0.022美元或0.09%，報(bào)25.525美元。

▉ 交易主題

① 美聯(lián)儲(chǔ)

1.1 最新官員講話

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)周日表示，圍繞Delta變體的擔(dān)憂情緒可能會(huì)使美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇放緩。

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)周五表示：“這完全是關(guān)于在正確的時(shí)間將超級(jí)油輪推向正確方向的問(wèn)題。我更傾向于在9月做出決定，然后再開(kāi)始實(shí)施。我的主要目標(biāo)是在第一季度末完成縮減資產(chǎn)購(gòu)買(QE)?！?/font>

隨后，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)表示：“就業(yè)市場(chǎng)還有一段路要走才能滿足這一標(biāo)準(zhǔn)。與疫情前水平相比，損失了680萬(wàn)個(gè)工作崗位，與疫情前的趨勢(shì)水平相比，損失了910萬(wàn)個(gè)工作崗位?！?/font>

>> RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師鮑勃·哈伯肯表示：“通脹數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，加上美元走強(qiáng)，對(duì)黃金構(gòu)成壓力。在目前的水平上，黃金看起來(lái)仍然處于強(qiáng)勢(shì)，而且美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有真正表示會(huì)改變縮減QE或加息的計(jì)劃，這增加了多頭的力量。”

1.2 FOMC會(huì)議決定

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議后發(fā)布的政策聲明中，將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)指標(biāo)從“有所增長(zhǎng)”調(diào)整為“繼續(xù)增強(qiáng)”，同時(shí)，備受關(guān)注的是，將距離縮減QE的狀態(tài)從仍需要看到“取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展”調(diào)整為“取得了進(jìn)展”。

但是，隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)表示：“我認(rèn)為我們離實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展還有一段距離。我希望看到一些強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)?！?/font>

>> IG Group的分析師凱爾·羅達(dá)表示：“投資者正在買入黃金。美聯(lián)儲(chǔ)淡化了加息和縮減QE的風(fēng)險(xiǎn)，這使得黃金前景在短期內(nèi)加強(qiáng)。下一個(gè)關(guān)鍵阻力位將在1,830-1,840美元之間?！?/font>

>> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“貨幣政策不確定性上升、通脹和股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增加，應(yīng)該對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)有利?！?/font>

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)， 約翰斯霍普金斯的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到1.98億，死亡422萬(wàn)。

 

全球新冠病例再次激增 _By Arcgis

Delta變體繼續(xù)在全球范圍內(nèi)蔓延。不僅是亞太和歐洲，現(xiàn)在北美的確診病例也在激增。官方數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7日平均每日確診病例已升至7.2萬(wàn)以上。

>> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“疫情發(fā)展需要密切關(guān)注。如果形勢(shì)惡化，可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策?！?/font>

>> Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·阿姆布魯斯特表示：“盡管疫情繼續(xù)占據(jù) 新聞?lì)^條，但這并不會(huì)對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成支撐，因?yàn)樾略霾±龜?shù)似乎已經(jīng)見(jiàn)頂，住院和死亡人數(shù)并沒(méi)有像新病例那樣增長(zhǎng)?！?/font>

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率暴跌6.3基點(diǎn)，報(bào)1.176%。30年期國(guó)債收益率下跌4.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.853%。10年/2年收益率大幅收窄至1.0%。

>> Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·阿姆布魯斯特表示：“通脹正在加速，而美國(guó)國(guó)債收益率則呈下降趨勢(shì)，實(shí)際收益率跌至創(chuàng)紀(jì)錄低位。本月早些時(shí)候，我們?cè)ㄗh在金價(jià)跌破1,800美元時(shí)買入，因?yàn)榄h(huán)境對(duì)黃金有利。金價(jià)甚至可能在年底前升至2,000美元。”

>> XM的首席投資分析師拉菲·博亞德健表示：“黃金守住了FOMC會(huì)議后的漲幅，但似乎在1,830美元附近遭遇阻力。如果美元在未來(lái)幾天繼續(xù)下跌，且美國(guó)國(guó)債收益率依然疲弱，突破阻力的可能性就會(huì)很大?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將發(fā)布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)，道瓊斯(DowJones)調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，非農(nóng)就業(yè)崗位為78.8萬(wàn)，低于6月的85萬(wàn)。同時(shí)，失業(yè)率從6月的5.9%降至5.7%。平均時(shí)薪預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)3.9%。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2021年6月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

>> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“本周美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告很可能成為交易員關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)檫@可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的時(shí)間表。”

>> Ironsides Macroeconomics的宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管巴里·克納普表示：“我們預(yù)計(jì)未來(lái)兩個(gè)月的就業(yè)報(bào)告將非常強(qiáng)勁，因此，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該準(zhǔn)備在9月政策會(huì)議上宣布縮減QE?！?/font>

>> Wilmington Trust的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家盧克·蒂利表示 ：“根據(jù)我們觀察到的高頻數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)只會(huì)增加35萬(wàn)個(gè)工作崗位。上個(gè)月的數(shù)據(jù)似乎有些過(guò)頭了。”

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

黃金距離阻力位太近，多頭似乎沒(méi)有信心進(jìn)一步推高金價(jià)。

>> Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“美元和收益率較低，這支撐了黃金價(jià)格。如果兩者都保持在低位，我懷疑黃金將再次獲得支撐。金價(jià)可能在1,830美元附近遇到阻力，這可能引發(fā)一些獲利回吐，促使金價(jià)從上周的高點(diǎn)回落?！?/font>

非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前，投資者偏向謹(jǐn)慎。

>> High Ridge Futures的金屬交易主管大衛(wèi)·梅格表示：“隨著股市再次飆升，對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求略有下降。本周晚些時(shí)候的非農(nóng)數(shù)據(jù)將是一個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)事件。然而，美聯(lián)儲(chǔ)的定位提供了一個(gè)對(duì)黃金有利的環(huán)境?！?/font>

然而，一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一些不利因素已經(jīng)出現(xiàn)，預(yù)計(jì)將使金價(jià)承壓。

>> 瑞士寶盛銀行(Julius Baer)的分析師卡斯滕·門克表示：“隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，加上通脹只是暫時(shí)的，避險(xiǎn)需求應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步消退?！?/font>

>> CPM Group的管理合伙人杰弗里·克里斯蒂安表示：“8月份黃金將跌破1,770美元，白銀將跌破25美元。有很多非傳統(tǒng)的黃金和白銀投資者在去年8月大漲之后買入了這些金屬，但價(jià)格還沒(méi)有回到那個(gè)水平，所以很多投資者將會(huì)退出?！?/font>

通脹和寬松的貨幣政策預(yù)計(jì)將繼續(xù)對(duì)黃金提供支撐，中期前景仍然強(qiáng)勁。

>> Wilshire Phoenix Funds的威廉·蔡表示：“去年8月初黃金價(jià)格創(chuàng)新高，這最初是由市場(chǎng)轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)，然后是大規(guī)模貨幣和財(cái)政政策推動(dòng)的。然而，黃金到目前為止回落了12%左右，這種回撤是一種健康的整合，市場(chǎng)正在消化貨幣政策的影響，以及政策調(diào)整的潛在效應(yīng)。與此同時(shí)，通脹似乎是中期內(nèi)將繼續(xù)支撐金價(jià)的主要因素。

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

鮑威爾在FOMC會(huì)議后的講話實(shí)際上奠定了鴿派基調(diào)，隨后，盡管布拉德的言論非常鷹派，但布雷納德和卡什卡里的講話表明他們支持鴿派立場(chǎng)，或者說(shuō)，總體來(lái)說(shuō)現(xiàn)在還看不到鷹派成為主導(dǎo)的任何跡象。 此外，上周發(fā)布的PCE數(shù)據(jù)雖然很高，但并沒(méi)有超過(guò)預(yù)期，同時(shí)環(huán)比下降。這再次表明，通脹可能真的如美聯(lián)儲(chǔ)定位的那樣，是“暫時(shí)的”。 這種環(huán)境下，加上日內(nèi)美債收益率暴跌，但黃金僅錄得小幅上漲。我們認(rèn)為，這主要?dú)w結(jié)為技術(shù)因素 - - 1,830美元和略低于該水平的200日均線是最近兩次測(cè)試有效的阻力位。黃金似乎缺乏足夠的利多因素再次發(fā)起沖擊。 其次，本周的非農(nóng)數(shù)據(jù)至關(guān)重要，并可能改變整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行邏輯 - - 超預(yù)期則可能推翻美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的鴿派基調(diào)，從而對(duì)黃金形成極強(qiáng)的壓制，反之，政策環(huán)境將與現(xiàn)在這樣繼續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成溫和支撐。因此，在這樣的重大風(fēng)險(xiǎn)事件之前，部分多頭可能愿意維持謹(jǐn)慎立場(chǎng)。

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