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宏觀要聞受到低利率的驅(qū)動(dòng)，本周美國(guó)公司發(fā)行了690億美元的債券 |
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 編輯：嚴(yán)衍 發(fā)布時(shí)間：2020.01.11 05:00 據(jù)CNBC報(bào)道，根據(jù)美國(guó)銀行證券的數(shù)據(jù)，本周美國(guó)公司發(fā)行了690億美元的債券，是有史以來(lái)第二高的周發(fā)行量。 盡管今年開(kāi)局發(fā)行量驚人，但預(yù)計(jì)美國(guó)(America)今年 高級(jí)債券 High-Grade Bond 的發(fā)行總量可能會(huì)下降。 美銀證券(BofA Securities)高級(jí)企業(yè)策略主管漢斯·米克爾森說(shuō)：“我認(rèn)為今年高級(jí)債券發(fā)行量將會(huì)下降?！?/font> 他說(shuō)：“美國(guó)企業(yè)發(fā)行債券的主要驅(qū)動(dòng)因素就是支持其并購(gòu)活動(dòng)。然而，今年的環(huán)境不利于新的并購(gòu)。美國(guó)大選有太多政治不確定性。這是供應(yīng)下滑的主要原因之一。” 根據(jù)美銀證券的數(shù)據(jù)，本周的交易量?jī)H次于2019年9月6日當(dāng)周發(fā)行的762億美元。最大的一筆交易是能源上游公司ETP的45億美元，其次是能源中游公司W(wǎng)estern Midstream的35億美元。 米克爾森說(shuō)：“企業(yè)大規(guī)模發(fā)債的原因是利率下降。企業(yè)債利率非常接近3年來(lái)的最低水平。”他說(shuō)，ICE/美銀高級(jí)債券利率指數(shù)為2.87％，與去年9月初的水平大致相同。 他預(yù)計(jì)，今年的總發(fā)行額將超過(guò)去年的1.205萬(wàn)億美元的投資級(jí)債務(wù)。但低于2017年創(chuàng)紀(jì)錄的1.396萬(wàn)億美元。 他說(shuō)：“許多大公司正在去杠桿。AT＆T和CVS就是如此。BBB的評(píng)級(jí)略高于垃圾級(jí)別，公司對(duì)降級(jí)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此許多公司都在避免進(jìn)一步利用杠桿?！?/font> 許多公司一直在清理資產(chǎn)負(fù)債表，致力于降杠桿，而希望通過(guò)債務(wù)融資發(fā)行股票或股息的企業(yè)則更少。米克爾森表示，本周大多數(shù)交易規(guī)模都較小。 例如，Western Midstream表示將使用所得款項(xiàng)減少債務(wù)并用于一般資本需求。 米克爾森表示，他希望再融資的熱潮會(huì)持續(xù)下去，但隨著企業(yè)開(kāi)始發(fā)布財(cái)報(bào)，這一速度可能會(huì)放緩。第四季度財(cái)報(bào)將從下周正式開(kāi)始發(fā)布，主要銀行將首先發(fā)布報(bào)告。 隨著本周公司債券的大規(guī)模發(fā)行，美國(guó)國(guó)債收益率上升。不過(guò)，這與上周中東緊張局勢(shì)急劇升級(jí)有關(guān)。 Natwest Markets的利率主管約翰·布里格斯表示：“一旦中東緊張局勢(shì)降級(jí)，收益率上升的壓力可能會(huì)下降。隨后我們會(huì)看到大量的發(fā)行，從而擠占美國(guó)國(guó)債的份額?！?/font> 在美軍斬首伊朗軍事領(lǐng)袖卡塞姆·蘇萊曼尼后，10年期美國(guó)國(guó)債收益率曾攀升至1.87%，此后隨著事件的降級(jí)，周五收盤(pán)報(bào)1.82％。宏觀要聞 >>
主題：美國(guó)企業(yè)債市場(chǎng)觀察 | 評(píng)論：BoA NatwestMarkets | 新聞源：CNBC ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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