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宏觀要聞俄烏緊張局勢(shì)突然升級(jí)，事件高度相關(guān)資產(chǎn)及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全面遭到拋售，風(fēng)險(xiǎn)偏好全面收斂 |
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 編輯：嚴(yán)衍 發(fā)布時(shí)間：2022.02.23 00:18 在俄烏緊張局勢(shì)(Russia-Ukraine Tensions)加劇之后，受事件直接影響的原油和相關(guān)大宗商品價(jià)格飆升，相關(guān)地區(qū)的股市和貨幣暴跌，同時(shí)引發(fā)外圍股市大幅下跌，并隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好收斂轉(zhuǎn)而買入黃金和國債等避險(xiǎn)資產(chǎn)。 在俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)承認(rèn)烏克蘭(UKR)東部的兩個(gè)自稱獨(dú)立的共和國并下令向其派遣部隊(duì)后，投資者越來越擔(dān)心西方國家可能對(duì)俄羅斯(RUS)實(shí)施制裁 - - 截止發(fā)稿時(shí)英國和歐盟已經(jīng)宣布了第一批制裁的決定。同時(shí)，市場(chǎng)也擔(dān)心隨后俄羅斯可能采取的反制措施對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的影響。 盡管風(fēng)險(xiǎn)突然暴露時(shí)核心資產(chǎn)和相關(guān)資產(chǎn)均短線大幅波動(dòng)，但截至紐約時(shí)段多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格已經(jīng)恢復(fù)到事件爆發(fā)前的水平。 ▉ 股市 俄羅斯股市受到的影響最大。俄羅斯主要股指一周一度暴跌19%。在普京下令向分離地區(qū)增兵后，俄羅斯股市周二延續(xù)跌勢(shì)。基準(zhǔn)MOEX指數(shù)較10月的峰值下跌了30%以上，其中大部分下跌在本周發(fā)生。 緊鄰沖突地區(qū)的歐洲市場(chǎng)暴跌，Stoxx600指數(shù)今年跌幅已擴(kuò)大至10%。當(dāng)?shù)厮{(lán)籌股指標(biāo)DAX指數(shù)暴跌近4%。 在美國(USA)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨大幅跳空低開，隨后展開反彈 收回了全部跌幅，因高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都認(rèn)為局勢(shì)可能緩和。但大盤指數(shù) 繼續(xù)在200日均線下方運(yùn)行。
美國股指期貨在亞洲時(shí)段暴跌 _By Bloomberg Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示 ：“俄羅斯/烏克蘭局勢(shì)仍然非常不穩(wěn)定，局勢(shì)仍然高度緊張，短期內(nèi)仍將是股市的逆風(fēng)?！?/font> 激石集團(tuán)(Pepperstone Group)駐墨爾本的研究主管克里斯·韋斯頓在一份報(bào)告中寫道：“在我們面前不斷演變的地緣政治主題中，情況是不穩(wěn)定的。由于美國總統(tǒng)日假期導(dǎo)致流動(dòng)性下降，交易員目前正在采取防御措施?！?/font> 在亞洲，恒指期貨暴跌2.5%，而A50和日經(jīng)指數(shù)均下跌超過1.8%。主要因?yàn)樵撌录?duì)風(fēng)險(xiǎn)情緒構(gòu)成打擊，同時(shí)，也有對(duì)通脹可能飆升的擔(dān)憂。
亞洲股市正在抹去2月份剛剛出現(xiàn)的反彈 _By Bloomberg 不過，高盛的亞太區(qū)股票策略師蘇尼爾·庫爾在接受彭博電視臺(tái)(Bloomberg TV)采訪時(shí)表示，在宏觀層面，亞洲需要注意的關(guān)鍵點(diǎn)是中國(CHN)正在放松貨幣政策，因此“市場(chǎng)應(yīng)該能夠表現(xiàn)得很好”。他指出，在微觀層面，通貨膨脹仍然是一個(gè)問題，“我們更喜歡上游而不是下游部門”，并堅(jiān)持擁有更好的定價(jià)能力的公司。 他表示，高盛預(yù)計(jì)中國股市在2022年的表現(xiàn)將優(yōu)于全球市場(chǎng)，投資者“普遍同意對(duì)中國采取更具建設(shè)性的看法”，部分原因是中國央行(PBoC)正在放寬政策，隨著市場(chǎng)開始走強(qiáng)，這將促使更多投資者重返市場(chǎng)。 ▉ 能源 歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)格飆升13%。因市場(chǎng)擔(dān)心沖突會(huì)破壞俄羅斯對(duì)歐洲的天然氣的管道運(yùn)營(yíng)，而對(duì)俄羅斯的制裁可能會(huì)導(dǎo)致俄羅斯削減供應(yīng)。
俄羅斯對(duì)歐盟天然氣出口的主要管道 _By Bloomberg 牛津能源研究所(OIES)的高級(jí)研究員卡佳·亞菲馬瓦表示：“這意味著更高的天然氣價(jià)格會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)緊張了幾個(gè)月。一些美國、歐盟的制裁可能會(huì)隨之而來?！?/font> IG Markets的分析師凱爾·羅達(dá)表示：“實(shí)際上，我們?cè)诘却鞣叫紝?duì)俄羅斯實(shí)施制裁，這將給全球市場(chǎng)帶來更高程度的波動(dòng)。然后是對(duì)歐洲削減天然氣供應(yīng)的報(bào)復(fù)，這就是價(jià)格飆升可能破壞需求并引發(fā)更大通脹的部分。” 同時(shí)，油價(jià)飆升。布倫特油價(jià)盤中最高升至99美元上方。 Lipow Oil Associates的總裁安德魯·利普奧表示，如果危機(jī)惡化，油價(jià)可能飆升至110美元。他說：“如果我們真的切斷了俄羅斯對(duì)歐洲的石油供應(yīng) - - 300萬桶/天 - - 我們可能會(huì)看到油價(jià)再上漲10至15美元，使布倫特原油價(jià)格達(dá)到110美元左右。” 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的亞太區(qū)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡特里娜·埃爾表示，該公司估計(jì)地緣政治緊張局勢(shì)已使油價(jià)上漲了10至15美元。 他說：“因此，如果我們繼續(xù)看到緊張局勢(shì)升級(jí)導(dǎo)致俄羅斯石油和天然氣供應(yīng)出現(xiàn)各種中斷，那么這將繼續(xù)給油價(jià)增加上行壓力，然后真正最受傷害的將是亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，它們都是凈進(jìn)口國?！?/font> ▉ 貨幣 盧布曾跌至2020年底以來的最低點(diǎn)，隨后在周二下午1點(diǎn)在莫斯科收復(fù)跌幅并上漲0.3%。在與烏克蘭的緊張局勢(shì)加劇的情況下，它仍然是2022年表現(xiàn)最差的貨幣之一。
俄羅斯貨幣兌美元匯率跌至2020年以來的最低水平 _By Bloomberg 同時(shí)，歐元/美元下跌0.3%，但隨后反彈。因市場(chǎng)預(yù)期隨著緊張局勢(shì)升級(jí)，歐洲央行(ECB)的政策立場(chǎng)不得不再次轉(zhuǎn)向鴿派。 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡(jiǎn)·福利表示 ：“歐洲天然氣價(jià)格飆升以及對(duì)俄羅斯對(duì)該地區(qū)供應(yīng)的擔(dān)憂加劇，對(duì)歐洲的增長(zhǎng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，因此有可能顯著影響歐洲央行未來收緊政策的時(shí)機(jī)，這是一個(gè)歐元的負(fù)面因素?！?/font> 而避險(xiǎn)貨幣需求旺盛。日元觸及近三周高位，瑞郎維持在周一觸及的一個(gè)月高位附近。 福利表示：“盡管價(jià)格已經(jīng)包含很多壞消息，但烏克蘭的緊張局勢(shì)有可能將歐元/瑞郎推回近期的1.03低點(diǎn)。”
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黃金
由于避險(xiǎn)需求下降，黃金價(jià)格跌回1900美元以下平 _By Bloomberg 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“黃金的漲勢(shì)在1,917/23美元區(qū)域遭遇重重阻力之前已暫停，現(xiàn)階段動(dòng)能不足以支撐勢(shì)頭。目前的水平可能定價(jià)了太多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，但這通常不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間?！?/font> CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師邁克爾·休森表示：“有很多悲觀情緒導(dǎo)致金價(jià)上漲。另一方面，地緣政治擔(dān)憂可能促使各國央行放慢緊縮周期的步伐，而這本身可能對(duì)黃金有利。” 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示：“如果烏克蘭危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)，我們認(rèn)為在避險(xiǎn)情緒增加的情況下，黃金仍將存在需求，這意味著其價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步上漲。” ▉ 美債 風(fēng)險(xiǎn)暴露后，美國國債飆升，基準(zhǔn)10年期美債收益率降至1.90%以下 ，但隨后收益率全線反彈。截止發(fā)稿時(shí)，10年期、30年期和2年期收益率分別報(bào)1.946%、2.249%和1.535%。
美國國債收益率回吐近期部分漲幅 _By Bloomberg 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的固定收益和外匯策略主管馬丁·惠頓表示：“我們預(yù)計(jì)美國國債收益率存在下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)蹩颂m局勢(shì)動(dòng)蕩，避險(xiǎn)資產(chǎn)的定位占主導(dǎo)地位。然而，任何局勢(shì)緩和都將敘事轉(zhuǎn)向加息，并使收益率回升至2%以上，盡管我們預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間將保持不變?！?/font> 美國銀行(Bank of America)的利率策略師托尼·莫里斯說：“目前明顯的一些避險(xiǎn)需求正在支撐美國國債。然而，緊張局勢(shì)導(dǎo)致的油價(jià)上漲并沒有使政策制定者的通脹前景變得緩和?！?/font>宏觀要聞 >>
主題：俄烏緊張局勢(shì)最新動(dòng)態(tài)及其市場(chǎng)影響 | 評(píng)論：Goldman SevenReport Pepperstone OIES IG Lipow Moody Rabobank Saxo CMC CommerzBank CBA BoA | 新聞源：Bloomberg CNBC ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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