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宏觀要聞俄烏緊張局勢突然升級，事件高度相關(guān)資產(chǎn)及風險資產(chǎn)全面遭到拋售，風險偏好全面收斂 |
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 編輯：嚴衍 發(fā)布時間：2022.02.23 00:18 在俄烏緊張局勢(Russia-Ukraine Tensions)加劇之后，受事件直接影響的原油和相關(guān)大宗商品價格飆升，相關(guān)地區(qū)的股市和貨幣暴跌，同時引發(fā)外圍股市大幅下跌，并隨著投資者風險偏好收斂轉(zhuǎn)而買入黃金和國債等避險資產(chǎn)。 在俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)承認烏克蘭(UKR)東部的兩個自稱獨立的共和國并下令向其派遣部隊后，投資者越來越擔心西方國家可能對俄羅斯(RUS)實施制裁 - - 截止發(fā)稿時英國和歐盟已經(jīng)宣布了第一批制裁的決定。同時，市場也擔心隨后俄羅斯可能采取的反制措施對有關(guān)資產(chǎn)的影響。 盡管風險突然暴露時核心資產(chǎn)和相關(guān)資產(chǎn)均短線大幅波動，但截至紐約時段多數(shù)資產(chǎn)的價格已經(jīng)恢復到事件爆發(fā)前的水平。 ▉ 股市 俄羅斯股市受到的影響最大。俄羅斯主要股指一周一度暴跌19%。在普京下令向分離地區(qū)增兵后，俄羅斯股市周二延續(xù)跌勢?；鶞蔒OEX指數(shù)較10月的峰值下跌了30%以上，其中大部分下跌在本周發(fā)生。 緊鄰沖突地區(qū)的歐洲市場暴跌，Stoxx600指數(shù)今年跌幅已擴大至10%。當?shù)厮{籌股指標DAX指數(shù)暴跌近4%。 在美國(USA)，標準普爾500指數(shù)期貨大幅跳空低開，隨后展開反彈 收回了全部跌幅，因高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都認為局勢可能緩和。但大盤指數(shù) 繼續(xù)在200日均線下方運行。
美國股指期貨在亞洲時段暴跌 _By Bloomberg Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示 ：“俄羅斯/烏克蘭局勢仍然非常不穩(wěn)定，局勢仍然高度緊張，短期內(nèi)仍將是股市的逆風。” 激石集團(Pepperstone Group)駐墨爾本的研究主管克里斯·韋斯頓在一份報告中寫道：“在我們面前不斷演變的地緣政治主題中，情況是不穩(wěn)定的。由于美國總統(tǒng)日假期導致流動性下降，交易員目前正在采取防御措施?！?/font> 在亞洲，恒指期貨暴跌2.5%，而A50和日經(jīng)指數(shù)均下跌超過1.8%。主要因為該事件對風險情緒構(gòu)成打擊，同時，也有對通脹可能飆升的擔憂。
亞洲股市正在抹去2月份剛剛出現(xiàn)的反彈 _By Bloomberg 不過，高盛的亞太區(qū)股票策略師蘇尼爾·庫爾在接受彭博電視臺(Bloomberg TV)采訪時表示，在宏觀層面，亞洲需要注意的關(guān)鍵點是中國(CHN)正在放松貨幣政策，因此“市場應該能夠表現(xiàn)得很好”。他指出，在微觀層面，通貨膨脹仍然是一個問題，“我們更喜歡上游而不是下游部門”，并堅持擁有更好的定價能力的公司。 他表示，高盛預計中國股市在2022年的表現(xiàn)將優(yōu)于全球市場，投資者“普遍同意對中國采取更具建設(shè)性的看法”，部分原因是中國央行(PBoC)正在放寬政策，隨著市場開始走強，這將促使更多投資者重返市場。 ▉ 能源 歐洲天然氣基準價格飆升13%。因市場擔心沖突會破壞俄羅斯對歐洲的天然氣的管道運營，而對俄羅斯的制裁可能會導致俄羅斯削減供應。
俄羅斯對歐盟天然氣出口的主要管道 _By Bloomberg 牛津能源研究所(OIES)的高級研究員卡佳·亞菲馬瓦表示：“這意味著更高的天然氣價格會持續(xù)更長時間，因為市場已經(jīng)緊張了幾個月。一些美國、歐盟的制裁可能會隨之而來?！?/font> IG Markets的分析師凱爾·羅達表示：“實際上，我們在等待西方宣布對俄羅斯實施制裁，這將給全球市場帶來更高程度的波動。然后是對歐洲削減天然氣供應的報復，這就是價格飆升可能破壞需求并引發(fā)更大通脹的部分。” 同時，油價飆升。布倫特油價盤中最高升至99美元上方。 Lipow Oil Associates的總裁安德魯·利普奧表示，如果危機惡化，油價可能飆升至110美元。他說：“如果我們真的切斷了俄羅斯對歐洲的石油供應 - - 300萬桶/天 - - 我們可能會看到油價再上漲10至15美元，使布倫特原油價格達到110美元左右?！? 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的亞太區(qū)高級經(jīng)濟學家卡特里娜·埃爾表示，該公司估計地緣政治緊張局勢已使油價上漲了10至15美元。 他說：“因此，如果我們繼續(xù)看到緊張局勢升級導致俄羅斯石油和天然氣供應出現(xiàn)各種中斷，那么這將繼續(xù)給油價增加上行壓力，然后真正最受傷害的將是亞洲主要經(jīng)濟體，它們都是凈進口國?！?/font> ▉ 貨幣 盧布曾跌至2020年底以來的最低點，隨后在周二下午1點在莫斯科收復跌幅并上漲0.3%。在與烏克蘭的緊張局勢加劇的情況下，它仍然是2022年表現(xiàn)最差的貨幣之一。
俄羅斯貨幣兌美元匯率跌至2020年以來的最低水平 _By Bloomberg 同時，歐元/美元下跌0.3%，但隨后反彈。因市場預期隨著緊張局勢升級，歐洲央行(ECB)的政策立場不得不再次轉(zhuǎn)向鴿派。 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡·福利表示 ：“歐洲天然氣價格飆升以及對俄羅斯對該地區(qū)供應的擔憂加劇，對歐洲的增長構(gòu)成風險，因此有可能顯著影響歐洲央行未來收緊政策的時機，這是一個歐元的負面因素。” 而避險貨幣需求旺盛。日元觸及近三周高位，瑞郎維持在周一觸及的一個月高位附近。 福利表示：“盡管價格已經(jīng)包含很多壞消息，但烏克蘭的緊張局勢有可能將歐元/瑞郎推回近期的1.03低點?！?/font>
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黃金
由于避險需求下降，黃金價格跌回1900美元以下平 _By Bloomberg 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“黃金的漲勢在1,917/23美元區(qū)域遭遇重重阻力之前已暫停，現(xiàn)階段動能不足以支撐勢頭。目前的水平可能定價了太多的風險溢價，但這通常不會持續(xù)很長時間?！?/font> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·休森表示：“有很多悲觀情緒導致金價上漲。另一方面，地緣政治擔憂可能促使各國央行放慢緊縮周期的步伐，而這本身可能對黃金有利?！?/font> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示：“如果烏克蘭危機進一步升級，我們認為在避險情緒增加的情況下，黃金仍將存在需求，這意味著其價格可能會進一步上漲?！?/font> ▉ 美債 風險暴露后，美國國債飆升，基準10年期美債收益率降至1.90%以下 ，但隨后收益率全線反彈。截止發(fā)稿時，10年期、30年期和2年期收益率分別報1.946%、2.249%和1.535%。
美國國債收益率回吐近期部分漲幅 _By Bloomberg 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的固定收益和外匯策略主管馬丁·惠頓表示：“我們預計美國國債收益率存在下行風險，因烏克蘭局勢動蕩，避險資產(chǎn)的定位占主導地位。然而，任何局勢緩和都將敘事轉(zhuǎn)向加息，并使收益率回升至2%以上，盡管我們預計波動區(qū)間將保持不變?！?/font> 美國銀行(Bank of America)的利率策略師托尼·莫里斯說：“目前明顯的一些避險需求正在支撐美國國債。然而，緊張局勢導致的油價上漲并沒有使政策制定者的通脹前景變得緩和。”宏觀要聞 >>
主題：俄烏緊張局勢最新動態(tài)及其市場影響 | 評論：Goldman SevenReport Pepperstone OIES IG Lipow Moody Rabobank Saxo CMC CommerzBank CBA BoA | 新聞源：Bloomberg CNBC ---END---
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