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宏觀要聞華爾街對烏克蘭危機及其經(jīng)濟(jì)和市場影響的看法 |
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 編輯：嚴(yán)衍 發(fā)布時間：2022.02.26 11:08 華爾街急于對俄羅斯(RUS)入侵烏克蘭(UKR)的直接后果進(jìn)行定價，但最近主要資產(chǎn)的暴漲暴跌表明，由于事件瞬息萬變，定價似乎并不容易。 到目前為止機構(gòu)之間對該事件及其市場影響的分歧也比較大。以下是一些機構(gòu)的觀點。 無論如何對股票都要采取謹(jǐn)慎立場。 DataTrek Research的聯(lián)合創(chuàng)始人尼古拉斯·科拉斯表示 ：“當(dāng)前的市場是‘修正’或‘熊市’無關(guān)緊要。我們在兩個關(guān)鍵問題上存在信息真空：能源的價格和可用性，以及美國(USA)的貨幣政策。在這兩個因素中的至少一個變得清晰之前，我們對股票保持謹(jǐn)慎。” 重點是持續(xù)時間。 Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示 ：“現(xiàn)在一切都與持續(xù)時間有關(guān) - - 地緣政治如此動蕩以致石油和其他大宗商品價格居高不下要持續(xù)多久？時間越長，它對通脹的刺激就越大，對未來幾個月和幾個季度的經(jīng)濟(jì)增長造成的阻力就越大。這造成了一種潛在的糟糕情況，即美聯(lián)儲收緊政策，大宗商品價格非常高，對經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成阻力，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩?！?/font> 對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成三重打擊。 eToro Global Markets的全球市場策略師本·萊德勒表示：“這對全球經(jīng)濟(jì)造成了三重打擊，通脹上升、經(jīng)濟(jì)增長放緩和不確定性增加。一線希望是增長強勁，是任何放緩的緩沖，政策制定者和投資者已經(jīng)為高通脹做好了準(zhǔn)備。” 仍需要觀察，重點是制裁具體情況和事件進(jìn)一步升級的跡象。 DWS Investment Management的首席投資官斯特凡·克魯茲坎普表示：“我們預(yù)計市場將在未來幾天保持非常大的波動，直到西方制裁的范圍變得清晰，并更好地了解俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)是否會停留在與其他后蘇聯(lián)國家的邊界??。中央銀行將重新考慮其政策并保持靈活性。歐洲經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險已經(jīng)增加，因此我們正在審查我們的戰(zhàn)略預(yù)測?！?/font> 能源價格和通脹是事件影響的核心。 National Securities的首席市場策略師阿特·霍根表示 ：“當(dāng)我們審視俄羅斯和美國之間的直接經(jīng)濟(jì)聯(lián)系時，很難證明這場軍事沖突會對標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)造成重大經(jīng)濟(jì)損失。不過，地緣政治風(fēng)險和制裁可能導(dǎo)致油價走高，而正是在通貨膨脹成為問題的時候。能源價格上漲肯定會拖累美國和能源匱乏的歐元區(qū)(ECB)的經(jīng)濟(jì)活動?！?/font> 市場最終反彈可能是大概率事件。 Truist Advisory Service的首席市場策略師基思·勒納表示：“入侵是比一些投資者預(yù)期的更糟糕的情況。這就是為什么我們看到負(fù)面反應(yīng)，因為它讓一些投資者措手不及。當(dāng)我們回顧歷史上的地緣政治事件時，往往會發(fā)生短期市場下跌。但只要地緣政治事件不將經(jīng)濟(jì)推入衰退，市場就會反彈。我認(rèn)為美國會避免衰退，美國比全球其他國家更加孤立俄羅斯。同時，目前疫情(Covid-19)形勢的好轉(zhuǎn)也被低估了?！?/font> 市場對滯脹的預(yù)期有些過激。 Natixis Investment Managers的首席投資組合策略師杰克·亞納塞維奇表示：“債券市場衡量通脹預(yù)期的指標(biāo) - - 1損益兩平率 Breakeven Rate - - 昨天有一個大動作，今天又是一個大動作。我們知道這基本上是通脹的定價市場，或者說是否需要因油價上漲而重新定價。我在媒體上聽到很多諸如滯脹之類的說法。我認(rèn)為這可能有點激進(jìn)。當(dāng)我審視美國增長背景的支柱時，美國經(jīng)濟(jì)仍然相當(dāng)受國內(nèi)驅(qū)動。我不想說我們是一個封閉的經(jīng)濟(jì)體，但我們看到的很多這些事情都會產(chǎn)生邊際影響。我們并不那么嚴(yán)重依賴出口?！?/font> 投資者不應(yīng)該反應(yīng)過度。 嘉信理財(Charles Schwab)的首席全球投資策略師杰弗里·托普表示：“挑戰(zhàn)在于試圖提出下一步可能采取的措施。評估經(jīng)濟(jì)前景或盈利前景或市場的許多正常驅(qū)動因素可能要容易得多，但當(dāng)你試圖了解一位全球領(lǐng)導(dǎo)者并試圖確定他們是什么時，這真的很困難。我認(rèn)為投資者不應(yīng)該對他們的投資組合反應(yīng)過度。但繼續(xù)觀察這些事態(tài)發(fā)展?！?/font> 股市暴跌實際上仍然是美聯(lián)儲政策前景驅(qū)動的。 AlphaTrAI的首席投資官馬克斯·戈克曼表示：“考慮到我在俄羅斯出生和長大，而我的父親出生在基輔，這對我來說尤其令人難過。然而，正因為如此，我也能夠關(guān)注為數(shù)不多的俄羅斯獨立新聞來源。盡管如此，目前的市場反應(yīng)是超賣的 - - 這只是一個沖突。即使是9/11，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)也只下跌了12%。然而，我的觀點是，我們所看到的大幅回調(diào)的原因，尤其是科技股，是因為在經(jīng)濟(jì)增長放緩和美聯(lián)儲政策收緊的環(huán)境下，它們已經(jīng)被嚴(yán)重高估了。” 盡管市場錯位但尋找機會需非常謹(jǐn)慎。 貝萊德(BlackRock)的首席投資策略師李偉表示：“年初至今的市場錯位創(chuàng)造了我們想要利用的機會，比如央行鷹派的重新定價。我們正在考慮如何利用市場錯位，但考慮到地緣政治風(fēng)險，我們希望通過傳導(dǎo)機制來考慮 - - 我們希望非常小心?！?/font>宏觀要聞 >>
主題：烏克蘭危機最新發(fā)展及其市場影響 | 評論：DataTrek SevenReport eToro DWS NationalSecurities TruistAdvisoryService Natixis CharlesSchwab AlphaTrAI | 新聞源：Bloomberg ---END---
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