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宏觀要聞禁用SWIFT對(duì)俄羅斯有多大影響？或造成每年GDP損失5% |
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 編輯：嚴(yán)衍 發(fā)布時(shí)間：2022.02.26 15:20 俄羅斯(RUS)多年來一直在推動(dòng)去美元化，以削弱美元對(duì)其經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的束縛。到目前為止，此舉已緩解了美國(guó)(USA)及其盟國(guó)制裁的影響?，F(xiàn)在，將迎來又一次測(cè)試，因?yàn)槲鞣秸郎?zhǔn)備對(duì)俄羅斯實(shí)施有史以來力度最大的制裁。 該國(guó)在2021年將其美元儲(chǔ)備削減至僅占央行儲(chǔ)備的16%，低于四年前的40%以上。這意味著要大刀闊斧地削減其持有的美國(guó)國(guó)債，將持有量從2010年的峰值縮減近98%，并從其主權(quán)財(cái)富基金中撤出美元資產(chǎn)。 在俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)宣布全面供給烏克蘭(UKR)目標(biāo)后，這些舉措現(xiàn)在將有助于使俄羅斯免受美國(guó)和歐洲制裁升級(jí)帶來的一些最嚴(yán)重后果的影響。雖然迄今為止制裁阻止該國(guó)吸引國(guó)際投資者，美國(guó)從3月起禁止在二級(jí)市場(chǎng)購買新產(chǎn)品，但降低俄羅斯對(duì)美元依賴的努力可能會(huì)削弱其影響，并可能可以承受更嚴(yán)厲的制裁，至少有一段時(shí)間。
俄羅斯對(duì)美國(guó)國(guó)債的持有量已降至接近零 _By Bloomberg 進(jìn)一步的制裁 - - 禁止俄羅斯使用環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)(SWIFT)，這是一個(gè)國(guó)際訂單和支付不可或缺的消息傳遞平臺(tái) - - 可能會(huì)付出更大的代價(jià)，并在全球市場(chǎng)上引發(fā)更嚴(yán)重的反應(yīng)。 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的市場(chǎng)研究主管埃?！せ袈硎荆骸岸砹_斯已經(jīng)采取了相當(dāng)多的多元化步驟以擺脫美元。這帶來了一定程度的彈性，盡管全面的經(jīng)濟(jì)制裁正在引發(fā)有意義的市場(chǎng)波動(dòng)，并可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退?！?/font> 當(dāng)然，俄羅斯幾乎不可能完全脫離美元。該國(guó)的主要出口產(chǎn)品是石油、石油產(chǎn)品和天然氣 - - 所有這些都在全球市場(chǎng)以美元進(jìn)行交易。 然而，一些俄羅斯石油出口合同現(xiàn)在以歐元交易。Amundi Asset Management的貨幣策略主管帕雷什·烏帕迪亞亞表示，隨著對(duì)烏克蘭襲擊的展開，原油價(jià)格已推高至100美元以上，俄羅斯可能無論如何都不需要進(jìn)入外國(guó)金融市場(chǎng)。 他說：“俄羅斯人并不真的需要發(fā)行債券。當(dāng)你將他們的外匯儲(chǔ)備與他們的福利基金結(jié)合起來時(shí)，國(guó)際收支危機(jī)的可能性為零?！?/font> 俄羅斯央行估計(jì)，該國(guó)1月份經(jīng)常賬戶盈余達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的190億美元，比2021年同期增加了一倍多。其國(guó)民福利基金 - - 一個(gè)由石油資助的主權(quán)財(cái)富基金，是俄羅斯儲(chǔ)備的一部分 - - 監(jiān)管超過1,700億美元資產(chǎn)，自2021年6月以來，它沒有持有任何美元資產(chǎn)。 ▉ 禁用SWIFT的影響？ 這遠(yuǎn)非俄羅斯第一次遭遇其他主要經(jīng)濟(jì)體的制裁。2014年從烏克蘭吞并克里米亞半島后，俄羅斯被暫停參加八國(guó)集團(tuán)政治論壇，部分俄羅斯公民和公司受到制裁。 這鼓勵(lì)了俄羅斯政策制定者加速去美元化的進(jìn)程，包括采取措施以其他貨幣結(jié)算更多的國(guó)際交易。2020年，歐元取代美元成為俄羅斯對(duì)中國(guó)出口定價(jià)的主要貨幣，中國(guó)已成為該國(guó)的主要貿(mào)易伙伴之一。就在本月，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)表示，它只接受人民幣在中國(guó)機(jī)場(chǎng)為俄羅斯飛機(jī)提供燃料。 確實(shí)，根據(jù)瑞銀集團(tuán)(UBS)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·扎多諾娃的一項(xiàng)研究，美元在俄羅斯出口收入中的份額從2016年的69%下降到2021年上半年的56%，而歐元?jiǎng)t翻了一番，達(dá)到28%。 禁止使用SWIFT可能造成很大的麻煩，雖然俄羅斯銀行有一個(gè)消息系統(tǒng)可以用作潛在的替代品，但目前它的用途有限。2014年，曾與普京關(guān)系密切的財(cái)政部長(zhǎng)阿列克謝·庫德林估計(jì)，這種制裁將使俄羅斯的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)在每年減少5%。 瑞銀的新興市場(chǎng)跨資產(chǎn)策略主管曼尼克·納瑞恩表示：“仍存被SWIFT排除在外的風(fēng)險(xiǎn)。雖然俄羅斯一直在努力降低其對(duì)該體系的脆弱性，但它仍然可能是一個(gè)巨大的負(fù)面經(jīng)濟(jì)沖擊。” 盡管如此，一些機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為俄羅斯有能力抵御制裁。 Monex Securities的外匯分析主管西蒙·哈維表示：“俄羅斯已將自己與全球市場(chǎng)隔離開來。它吸取了過去10年的教訓(xùn)，并為這種可能性做好了準(zhǔn)備。但存在風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在制裁必須更廣泛地影響經(jīng)濟(jì) - - 我認(rèn)為這就是你看到這種市場(chǎng)反應(yīng)的原因?！?/font>宏觀要聞 >>
主題：俄烏緊張局勢(shì)最新動(dòng)態(tài)及其市場(chǎng)影響 | 評(píng)論：MUFG AmundiPioneer UBS Monex | 新聞源：Bloomberg ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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