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宏觀要聞在風險資產(chǎn)拋售中，動量基金今年盈利全部回吐 |
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 編輯：嚴衍 發(fā)布時間：2024.08.08 08:00 追逐全球市場最熱門交易的量化基金在這一輪全盤風險資產(chǎn)拋售中遭受重創(chuàng)，因為動量/大宗商品交易顧問(CTA)基金往往在市場逆轉(zhuǎn)前繼續(xù)沖鋒，而在風險逆轉(zhuǎn)后迅速止損。 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的跨資產(chǎn)量化研究主管桑德林·烏加里表示，7月，追蹤趨勢的機構(gòu)準備了充足的子彈，以推動勢頭進一步發(fā)展；他們大舉買入股票，拋售國家主權(quán)債券，并做空日元。 然后，這些主要資產(chǎn)全部急劇朝著相反的方向發(fā)展，使它們遭受了巨大的損失。法國興業(yè)銀行的CTA指數(shù)顯示，截至4月底，該指數(shù)上漲了17%；現(xiàn)在，漲幅驟降至0.2%。
CTA指數(shù)回吐了今年的全部漲幅 _By Bloomberg 對此，烏加里表示：“6月底對增長和利率前景的重新定價，加上最近對美國(US)數(shù)據(jù)的擔憂，造成了急劇逆轉(zhuǎn)。今年年初的強勁表現(xiàn)主要是股票和大宗商品價格的上漲趨勢推動的。” >> Dynamic Beta Investments的創(chuàng)始人安德魯·比爾表示：“所有事情都同時出錯了。這是一次典型的跨資產(chǎn)逆轉(zhuǎn)。大多數(shù)基金在過去幾周內(nèi)已經(jīng)回吐了今年迄今為止收益的一半到四分之三。”該公司的iMGP DBi CTA ETF在8月下跌了約7%，今年的回報率降至約5%。宏觀要聞 >>
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