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宏觀要聞因風險集中暴露,市場可能在9月出現(xiàn)極端波動 |
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![]() 編輯:嚴衍 發(fā)布時間:2024.09.02 23:50 傳統(tǒng)上,9月份對交易員來說是糟糕的一個月,鑒于對美聯(lián)儲(Fed)可能在這個月降息,情況可能更為復雜。 債券、股票和黃金通常在9月同步下跌,因為交易員在暑假后調(diào)整其投資組合。標準普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的最大跌幅均出現(xiàn)在9月,過去四年均在9月錄得下跌。在過去10年中,有8次債券在當月下跌。而自2017年以來,金價都在9月錄得下跌。 投資者可能需要為今年9月的市場動蕩做好準備,有一點似乎是可以確認的,那就是這個9月的動蕩可能會比往常大得多,因為資產(chǎn)價格很高 - - 股市接近歷史高點,美債連續(xù)三個月上漲,黃金處于歷史高點;然而,失業(yè)率連續(xù)四個月攀升,美聯(lián)儲將在這個月決定是否降息 - - 失業(yè)率如果進一步攀升則可能推動美聯(lián)儲首次降息就采取50個基點的大動作,而這正是一些市場參與者的基本預期。
美國國債創(chuàng)下了自2021年以來最長的連漲紀錄 _By Bloomberg >> 瑞穗銀行(Mizuho Bank)的經(jīng)濟和策略主管毗濕奴·瓦拉坦表示:“一波下跌可能會推動另一波下跌,因為市場對美聯(lián)儲降息的預期過高,人們追逐‘金鳳花姑娘’的情景。市場將比正常情況更加緊張?!?/font> >> 紐約梅隆銀行(BNY Mellon)的市場策略主管鮑勃·薩瓦奇在一份報告中寫道:“要保持當前的勢頭,需要看到增長和寬松的政策。9月的季節(jié)性記錄參差不齊,風險規(guī)避并不罕見,在選舉年更為顯著。有一種感覺,未來的美國就業(yè)報告將決定今年剩余時間的走勢。” >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的衍生品策略主管埃米·西爾弗曼表示:“盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)幾乎消除了9月會不會降息的爭論,但更大的問題是降息多少?!?/font> >> Straits Investment Management的首席執(zhí)行官曼什·巴爾加瓦表示:“目前,市場由幾只大盤股科技股驅(qū)動,如果這些股票表現(xiàn)不佳,股指很容易大幅下跌。任何意外都可能導致杠桿頭寸迅速平倉?!?/font> >> 法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)的外匯策略主管瓦倫丁·馬里諾夫表示:“就業(yè)數(shù)據(jù)可能表明美國勞動力市場只是逐漸降溫,這可能會導致交易員調(diào)整對降息的預期。市場可能對9月的美聯(lián)儲會議的預期過于鴿派。而數(shù)據(jù)將讓市場意識到美聯(lián)儲將更加謹慎地采取行動。” 另一個動蕩的來源是副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯和前總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)下周的第一次電視辯論,隨著選舉(2024 US Presidential Election)進入最后階段,這一事件被認為對他們的競選勢頭至關重要。 >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的衍生品策略主管埃米·西爾弗曼在一份報告中寫道:“一個風險是我們在2000年看到的有爭議的選舉?!?/font> 鑒于風險很高,策略師表示,謹慎將是駕馭市場的關鍵。 >> IG Markets的分析師赫柏·陳表示:“系好安全帶,確保額外的保護措施到位。”宏觀要聞 >>
主題:全球金融市場前景展望 | 新聞源:Bloomberg ---END---
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