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宏觀要聞

一家對(duì)沖基金因預(yù)計(jì)特朗普將贏得大選而增持日股和美元頭寸

　　

 

編輯：嚴(yán)衍  發(fā)布時(shí)間：2024.10.29 13:25

對(duì)沖基金Vantage Point Asset Management正在增加對(duì)日本(JPN)股票和美元的敞口，押注特朗普(Donald Trump)在下周的美國(guó)總統(tǒng)大選(2024 US Presidential Election)中取得重大勝利。

該公司的首席投資官尼克·費(fèi)雷斯表示，這兩項(xiàng)交易的邏輯是，支持降低公司稅的特朗普的第二任期將支持全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并使通脹率居高不下；更高的國(guó)債收益率將提振美元，削弱日元，鑒于日本的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，這種動(dòng)態(tài)通常會(huì)對(duì)日本股市構(gòu)成支撐。

“這將是一場(chǎng)壓倒性的勝利，”費(fèi)雷斯說(shuō)，他指的是特朗普的潛在勝利。他列舉了有利于這位前總統(tǒng)連任的賠率、最近的選民登記數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)信號(hào)，包括債券收益率上升、美元走強(qiáng)和銀行股跑贏大盤(pán)。

日元兌美元重回下跌通道 _By Bloomberg

他表示，最近國(guó)債收益率的上升反映了“通脹預(yù)期，也反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速的預(yù)期”。他補(bǔ)充道：“通貨膨脹的再次加速意味著利率上升，這將是明年的挑戰(zhàn)。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)進(jìn)一步降息。”

今年，基準(zhǔn)10年期美國(guó)政府債券的收益率上升了39個(gè)基點(diǎn)，彭博美元指數(shù)上漲了4%。在日本，日元對(duì)美元貶值了7.8%，而東證指數(shù)上漲了13%。

費(fèi)雷斯表示，Vantage Point在其旗艦亞洲基金中約有15%投資于一籃子日本股票。他解釋說(shuō)：“我們認(rèn)為日元兌美元可能下跌至160，也可能達(dá)到200，日本股市將受益于本幣下跌。同時(shí)，特朗普獲勝的情況下日本股市將表現(xiàn)更好，因?yàn)槿毡竟墒信c全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)性更高，而如果是哈里斯(Kamala Harris)獲勝，對(duì)日本股市也不構(gòu)成明顯的負(fù)面沖擊?！?/font>