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宏觀要聞隨著美國大選投票日臨近，外匯交易員十分緊張 |
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 編輯：嚴衍 發(fā)布時間：2024.10.31 20:27 交易員們正在為全球貨幣波動的激增做準備，因為下周對沖美元波動的成本攀升至2020年初以來的最高水平。 期權(quán)市場的定價顯示，投資者預(yù)計十國集團(G10)貨幣將出現(xiàn)大幅價格波動，尤其是日元、挪威克朗(Norwegian krone)和紐元。G10以外的貨幣中，墨西哥比索(Mexican Peso)、人民幣和韓元預(yù)計波動最大。 截至發(fā)稿時，主要民調(diào)均值顯示，哈里斯(Kamala Harris)和特朗普(Donald Trump)勢均力敵，一些貨幣已經(jīng)圍繞特朗普勝選的結(jié)果進行定價，突出的是紐元，而美元指數(shù)的上漲也是押注這一結(jié)果，并對所有對手貨幣構(gòu)成下行壓力；一些貨幣沒有對該主題定價，如人民幣。這意味著，如果是哈里斯勝選，這意味著第一種情況需要展開重大重新定價，第二種情況也需要對事實做出反應(yīng)。
對美元走強的信心增強 _By Bloomberg 以下是一個關(guān)鍵貨幣圍繞該主題的展望： ▌墨西哥比索 本周比索跌至2022年9月以來的最低水平后，一周波動率攀升至四年多來的最高點，期權(quán)市場的一個關(guān)鍵指標 - - 現(xiàn)在和未來貨幣波動之間的差距 - - 創(chuàng)歷史新高。 墨西哥是北美自由貿(mào)易協(xié)定核心成員，包括中國(CN)在內(nèi)的大量出口國通過轉(zhuǎn)口，或在該國設(shè)立生產(chǎn)基地以繞過美國(US)的貿(mào)易壁壘，而許多美國公司也在該國設(shè)立生產(chǎn)基地以削減成本。哈里斯對此并沒有特別強烈的主張，而特朗普表示，他將針對這兩種情況全面征稅。 ▌人民幣 在岸人民幣將受到人民幣中間價(RMB midpoint)的保護，但特朗普勝選至少會導致其跌至2%紅線。而離岸人民幣的波動性目前已經(jīng)接近歷史最高水平，結(jié)果確認只是將不存在嚴格的下行保護。 特朗普威脅要對所有中國輸美商品的關(guān)稅提高到60%。法國巴黎銀行(BNP Paribas)預(yù)測，如果中國不進行實物報復，人民幣將從目前的水平下跌7%。 實際上，人民幣有一道重大防守線。中國最高立法機構(gòu)將于11月4日至8日在北京舉行備受期待的會議，理論上，會議結(jié)束的時候美國大選的結(jié)果已經(jīng)確認，這意味著，接特朗普當選這一球的可能是10萬億刺激，這將至少在心理上構(gòu)成對這一重大利空的覆蓋性對沖。 ▌歐元 歐元的波動性指標處于2023年3月以來的最高水平。所謂的風險逆轉(zhuǎn) - - 衡量投資者對買入而非賣出歐元期權(quán)的偏好 - - 表明交易員對歐元仍持看跌態(tài)度，盡管最近幾天隨著歐元在現(xiàn)貨市場的反彈，短期走勢的定位變得更加積極。 在特朗普批評歐洲在貿(mào)易方面利用美國后，歐元兌美元匯率被視為將重新回到平價。高盛集團(Goldman Sachs)表示，如果特朗普勝選且共和黨橫掃參眾兩院，歐元兌美元可能下跌10%。為應(yīng)對這一結(jié)果，歐盟(EU)已開始準備一份美國貿(mào)易目標清單。 ▌日元 雖然日元被視為下周G10中對該主題最敏感的貨幣，但這在很大程度上是由美日利差驅(qū)動的。日本央行(BoJ)周四保持利率穩(wěn)定，交易員預(yù)計央行將在12月或1月再次加息。與此同時，預(yù)計美聯(lián)儲(Fed)下周將放松政策，但未來12個月的削減幅度仍存在疑問。宏觀要聞 >>
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