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宏觀要聞分析：為什么避險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)同步上漲？ |
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 編輯：嚴衍 發(fā)布時間：2023.04.12 10:00 近期，美債收益率暴跌，黃金飆升至接近歷史高位，而股市處于2個月高位。這些大類資產(chǎn)的走勢定價的是完全不同的前景，以及完全不同的市場氛圍 - - 避險資產(chǎn)飆升指向的是風(fēng)險厭惡。而風(fēng)險資產(chǎn)反彈指向的是擁抱風(fēng)險。 缺乏相關(guān)性的混論走勢的根源在于，在銀行業(yè)危機有所緩解，但尚未解決之際，幾乎不可能預(yù)測美國(USA)的經(jīng)濟，通脹和美聯(lián)儲(Fed)的利率路線。 >> 瑞穗國際(Mizuho International)的全球宏觀策略交易主管彼得·查特韋爾表示：“市場在資產(chǎn)類別之間看起來很混亂和矛盾。他們正在定價經(jīng)濟衰退的尾部風(fēng)險 Tail Risks ，而不是目前的事件。” >> 道富環(huán)球(State Street)的高級策略師瑪麗婭·維特曼表示：“即使經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂繼續(xù)拖累股市并提振債券，個股的表現(xiàn)也將出現(xiàn)更大的差距，因為擁有強勁資產(chǎn)負債表和盈利穩(wěn)健的公司將跑贏大盤。”
大多數(shù)資產(chǎn)類別在3月都上漲了 _By Bloomberg >> 摩根大通(JPMorgan)的策略師尼古拉斯·帕尼吉爾佐格魯表示：“低相關(guān)性抑制了指數(shù)波動，這反過來又促使對波動性敏感的投資者增加而不是降低風(fēng)險敞口?！?/font> >> 巴克萊(Barclays)的歐洲股票策略主管伊曼紐爾·考表示：“信心不足，交易量低，投資者似乎處于觀望狀態(tài)。股票和利率的價格走勢感覺更多是由空頭回補而不是基本面，或資金重新分配驅(qū)動的?！毖胄羞€表示，隨著固定利率到期上調(diào)，今年約有250萬英國抵押貸款借款人面臨更高的借貸成本。他們平均每月還款額將增加250英鎊。大約11萬人將面臨違約風(fēng)險，但由于能源價格下跌和就業(yè)前景改善，這一風(fēng)險低于12月。而較高的償債成本可能導(dǎo)致英國銀行的信貸損失擴大。此外，全球商業(yè)房地產(chǎn)仍然容易受到?jīng)_擊。宏觀要聞 >>
主題：金融市場觀察 | 新聞源：MarketWatch ---END---
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