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宏觀要聞隨著政策預(yù)期急劇轉(zhuǎn)向加息75個基點，全球市場情緒迅速切換至風險厭惡 |
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 編輯：嚴衍 發(fā)布時間：2022.06.14 08:16 周一，美國(USA)國債收益率錄得幾十年來最大的兩日漲幅，同時美元指數(shù)突破105點，引發(fā)了世界各地的資產(chǎn)的重大異動。這一動態(tài)表明，寬松貨幣時代即將結(jié)束。 3年期美國國債收益率飆升，創(chuàng)下自1987年以來最大的兩日漲幅。標準普爾500指數(shù)跌入熊市，比1月份創(chuàng)紀錄的收盤價下跌了20%以上。 意大利(ITA)和德國(GER)基準收益率之間的利差 - - 歐元區(qū)(EARN)關(guān)鍵風險指標 - - 升至2020年5月以來的最大水平。美元指標升新冠疫情(Covid-19)爆發(fā)以來的最高水平。 ▉ 政策預(yù)期急劇轉(zhuǎn)向加息75個基點 這一切都源于上周一份比預(yù)期更糟糕的美國通脹報告，該報告強調(diào)了美聯(lián)儲(Fed)面臨的嚴峻選擇，即通過激進的加息來對抗頑固的價格壓力和使經(jīng)濟崩潰。周一，由于有人猜測美聯(lián)儲可能在本周加息75個基點，促使從悉尼到紐約的廣泛資產(chǎn)的重新定價。
3年期美國國債收益率錄得1987年以來最大的兩日漲幅 _By Bloomberg “有許多交叉沖擊，”道明證券(TD Securities)的利率策略全球主管普里亞·米斯拉表示。“最大的問題是，各國央行可能無力阻止經(jīng)濟衰退，這對市場來說是一個難以接受的信息?！?/font> 貨幣市場現(xiàn)在預(yù)計美聯(lián)儲的關(guān)鍵隔夜利率在明年年中達到4%的峰值，并且本周加息75個基點的可能性已升至50%。短期美國國債收益率引領(lǐng)曲線(Yield Curve)全部向上漂移，3年期國債收益率周一上漲近25個基點至3.49%，為2007年以來的最高水平。 “我們預(yù)計美聯(lián)儲將在周三的會議上加息75個基點。加息100個基點也是一個不小的風險，”摩根大通(JPMorgan)的首席經(jīng)濟學家邁克爾·費羅利表示周一表示。 而在上周五報告公布后，該行的經(jīng)濟學家團隊表示：“美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示希望引導(dǎo)預(yù)期，而不是出人意料的預(yù)期。由于對上行意外的興趣不大，因此6月似乎將加息50個基點。而美聯(lián)儲對利率的中位數(shù)預(yù)測將顯示，聯(lián)邦基金利率在年底為2.625%，遠高于3月份1.875%的預(yù)測?！?/font> “就在幾天前，我一秒鐘也不會考慮我們會認真談?wù)撁缆?lián)儲將加息75個基點，”Abrdn的投資總監(jiān)詹姆斯·阿西表示。“他們的困境是，如果他們不加息75個基點，他們就有可能提供鴿派沖擊，使他們的工作在未來變得更加困難?！?/font>
頂級基金經(jīng)理表示，鷹派央行現(xiàn)在是最大的尾部風險 _By Bloomberg 而如此激進的加息，可能會引發(fā)衰退，這對風險資產(chǎn)非常不利。 “在軟著陸過程中出現(xiàn)金鳳花姑娘情景的想法是愚蠢的，”Quill Intelligence的首席策略師丹妮爾·迪馬蒂諾·布斯寫道?！半m然收緊陷入衰退并非易事，但如果通脹繼續(xù)出人意料地上行，美聯(lián)儲必須表示愿意在即將召開的會議上將利率提高50個基點以上?！?/font> “今年的下跌并沒有大部分定價今年經(jīng)濟增長放緩的前景，而只是定價了年初存在的高估值 ，”Miller Tabak的首席市場策略師馬特·馬利表示 。 與此同時，由于擔心收緊貨幣政策可能會阻礙這個全球最大經(jīng)濟體的增長，美國收益率曲線中備受關(guān)注的部分逆轉(zhuǎn)。 ▉ 市場情緒急劇轉(zhuǎn)向風險厭惡 進入下午，市場陷入了更深的恐慌，勢頭開始加速。 標準普爾500指數(shù)收盤時暴跌3.9%，所有11個板塊均下跌。在某一時刻，標準普爾所有成分股全部暴跌，收盤時只有5只上漲。 “今天是在交易流動性，只是試圖獲得流動性，”Neuberger Berman Group的多資產(chǎn)首席投資官埃里克·克努岑在彭博電視臺(Bloomberg TV)表示。“我并不是說這是一種投降或一種觸底交易，但就是這種感覺?！?/font>
MSCI ACWI指數(shù)目前較高點下跌21%，全球股市陷入熊市 _By Bloomberg 在美國以外，來自世界各地故事的一個關(guān)鍵股票指數(shù)滑入熊市，而衡量全球外匯市場波動性的指標飆升至2020年以來的最高水平。 彭博社追蹤的31種主要貨幣中，幾乎所有貨幣兌美元都走弱，因為來自挪威(NOR)，新西蘭(NZL)和澳大利亞(AUS)的商品掛鉤貨幣 - - 傳統(tǒng)上在投資者對增長持樂觀態(tài)度時受到青睞，而在相反的環(huán)境中暴跌。而油價波動加劇，銅價暴跌。 英鎊兌美元跌至兩年低點，此前數(shù)據(jù)顯示英國(GBR)經(jīng)濟意外收縮，交易員正在等待周四的英格蘭銀行(BoE)的政策決定。 外匯的走勢幾乎普遍有利于美元。在最近的波動中，投資者選擇美元作為避風港，因為日元 - - 動蕩時期的另一個常見避難所 - - 相對于美元徘徊在20年低點附近。彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)今年到目前為止已經(jīng)上漲了近8%。 “現(xiàn)在我們有一個強烈的方向性觀點，”法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)的新興市場研究和戰(zhàn)略主管奧爾加·楊戈說?！拔覀兘?jīng)常談?wù)撝鲃迂泿诺倪x擇，但現(xiàn)在它是關(guān)于正確的方向。這是關(guān)于其他貨幣對美元?！?/font>宏觀要聞 >>
主題：全球金融市場重大異動分析 | 評論：TDS NeubergerBerman QuillIntelligence CreditAgricole | 新聞源：Bloomberg CNBC ---END---
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