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原油頻道 > 交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)原油策略：盡管油價實現(xiàn)了重大上行突破，但似乎沒有強勢利多推動油價企穩(wěn)于80美元上方，短期見頂或再次沖擊阻力失敗的可能性更大；前期空單可繼續(xù)持有 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2024.03.01 00:30 隨著近期現(xiàn)貨市場進一步收緊，而美國收緊了對俄羅斯石油出口的制裁，推動油價依據(jù)突破了79美元關(guān)口，但最終受到需求前景疲軟的遏制，價格重心再次回到這一輪整理區(qū)間的上沿。盡管多數(shù)機構(gòu)預(yù)計短期風(fēng)險傾向于上行，但實際上似乎沒有強勁的實際利多推動。 截至發(fā)稿時，WTI原油4月合約上漲0.48%，報78.92美元。
中東局勢持續(xù)緊張推動國際油價重心持續(xù)上移，但近期勢頭減弱_By Bloomberg ▉ 交易主題① JMMC會議 三位消息人士告訴路透社(Reuters)，OPEC+正在考慮將減產(chǎn)至少延長到第二季度。其中兩位消息人士表示，卡特爾可能會在今年余下的時間里繼續(xù)減產(chǎn)。 >> DTN Progressive Farmer的高級市場分析師特瑞·文森特表示：“OPEC+可能被迫將減產(chǎn)延長到第一季度之后，以支持價格?，F(xiàn)在，我們?nèi)匀幌嘈徘闆r會如此?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略主管沃倫·帕特森表示：“自2023年11月底宣布自愿減產(chǎn)以來，布倫特原油在需求擔(dān)憂中價格疲軟，最近剛剛恢復(fù)到11月的83美元的水平。由于經(jīng)濟放緩，短期內(nèi)需求前景依然低迷，該集團可能需要繼續(xù)減產(chǎn)以維持市場平衡?！?/font> ② 中東局勢 美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示，他希望以色列(ISR)和哈馬斯(Hamas)的?；鹉軌蛟谙轮艹鯇崿F(xiàn)。與此同時，胡塞武裝(Houthis)對過境紅海船只的襲擊仍在繼續(xù)，但并未造成實際破壞。 >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“現(xiàn)實是，哈馬斯并沒有說他們已經(jīng)同意任何事情?！?/font> ③ 美國收緊對俄羅斯的制裁 自10月美國財政部(USTD)首次開始指定個別油輪以來，共確定了40艘違反“石油價格上限”制裁措施輸送俄羅斯(RUS)石油。其中，14艘是在2月23日確認的，這表明其對俄羅斯石油出口的制裁正在收緊。重要的是，正在與俄羅斯進行相關(guān)合作的實體隨時可能納入制裁清單。
俄羅斯海運石油出口量在美歐實施制裁以來似乎并未大幅下降_By Bloomberg >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的石油策略師朱利安·李表示，美國財政部正在悄悄加大俄羅斯石油出口的制裁壓力，可能很快就會導(dǎo)致后者石油出口下降?！?/font> 與此同時，據(jù)知情煉油廠高管透露，美國加強制裁正在影響印度(IDN)與俄羅斯的石油貿(mào)易，盡管目前俄羅斯仍然是印度的主要石油供應(yīng)國，但有跡象表明，煉油商正在尋求其他來源。
印度從俄羅斯的石油進口量自去年下半年以來已呈現(xiàn)下降趨勢_By Bloomberg Kpler的數(shù)據(jù)顯示，2月，印度從沙特(KSA)的總體進口量比1月增加了22%，最大的私營煉油商信實工業(yè)有限公司(Relinace Industries)的進口量飆升至2020年5月以來的最高水平。 這些高管表示，印度的煉油商愿意購買更多的俄羅斯石油，但需要美國批準(zhǔn)才能增加購買量；俄羅斯石油目前僅比其他供應(yīng)便宜2-4美元。 ▉ 市場數(shù)據(jù) ① EIA周報 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(WPSR)顯示，截至2月23日當(dāng)周，原油庫存增加419.9萬桶，為連續(xù)第五周上升；而汽油和精煉油庫存減少了283.2萬桶和51萬桶。 >> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：“報告顯示汽油供應(yīng)持續(xù)反彈，這是衡量隱含消費者需求的關(guān)鍵指標(biāo)。這是自12月中旬以來的第二高水平，不到850萬桶/天。消費需求前景的改善將在短期內(nèi)支撐價格。與此同時，自1月下旬以來，國內(nèi)產(chǎn)量一直穩(wěn)定在創(chuàng)紀(jì)錄的1330萬桶/天，這緩解了市場此前的主要擔(dān)憂。” >> DTN Progressive Farmer的高級市場分析師特瑞·文森特表示：“隨著煉油廠吞吐量上升，原油庫存再次保持在遠低于一年前的水平。而美國石油產(chǎn)品庫存的下降反映了煉油廠的產(chǎn)出疲軟，但考慮到國內(nèi)需求的持續(xù)疲軟，即使是對精煉產(chǎn)品的吸引力也有限?！?/font> ② 即期價差 歐洲和非洲的布倫特原油即期價差(Prompt Time Spread)升至10月以來的最高水平，至4.34美元，表明紅海航運危機和OPEC+減產(chǎn)已經(jīng)導(dǎo)致這些市場的供應(yīng)大幅收緊。 >> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：“導(dǎo)致期貨市場期限結(jié)構(gòu)大幅升水的一個潛在因素是，拜登政府在過去14周中有12周增加了戰(zhàn)略石油儲備，將石油從商業(yè)市場轉(zhuǎn)移到政府倉庫。SPR的補充量相對較低，但它似乎確實有助于活躍月份期貨的上漲和期貨期限結(jié)構(gòu)的升水走闊。” >> DTN Progressive Farmer的高級市場分析師特瑞·文森特表示：“盡管美國原油庫存一直在上升，但全球市場一直在收緊。這一點從即期價差中可以明顯看出，隨著我們進入2月，升水變得原來越高?！?/font> ▉ 機構(gòu)觀點 >> Tyche Capital Advisors的執(zhí)行董事塔里克·扎希爾表示：“總體而言，原油價格一直在尋找方向，因為一些因素給市場帶來了壓力。隨著夏季駕駛季和OPEC+減產(chǎn)仍在實施，以及中東地區(qū)爆發(fā)更廣泛沖突的風(fēng)險繼續(xù)存在，我們認為未來幾天和幾周原油價格的風(fēng)險傾向于上行。” >> 荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略主管沃倫·帕特森表示：“有跡象表明，自2月中旬假期以來，中國一直在加速購買原油，同時在3月增加了來自沙特的進口。這可能是由煉油廠結(jié)束維護推動的?！?/font> >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“現(xiàn)貨升水表明供應(yīng)緊張，這似乎是由于我們看到中國和印度的需求好于預(yù)期，以及胡塞的襲擊導(dǎo)致物流延誤推動的。除此之外，20國集團表示，全球經(jīng)濟軟著陸的可能性看起來更高了，這提高了石油和天然氣的需求前景?？傮w而言，油價下跌的原因之一是市場押注我們將走向全球衰退。如果不是這樣……我們預(yù)計下一季度供應(yīng)將大幅收緊。” --- 路透社(Reuters)對40位經(jīng)濟學(xué)家和分析師的調(diào)查顯示，由于供應(yīng)充足，預(yù)計布倫特油價今年平均為81.13美元，略低于1月調(diào)查的81.44美元。WTI的油價預(yù)測從1月的77.26美元下調(diào)至76.54美元。受訪者預(yù)計，今年全球石油需求將增長100-150萬桶/天。 >> Stratas Advisors的總裁約翰·派斯表示：“紅海航運危機對實際供應(yīng)的影響較小，因為有其他航線可供選擇。運輸量不太可能受到實質(zhì)性影響，隨著我們進入第二季度和第三季度，供需基本面將是一個更重要的因素?！?/font> >> Kpler的美洲首席石油分析師 弗洛里安·格倫伯格表示：“閑置產(chǎn)能已達到多年高點，這將使未來幾個月的整體市場情緒面臨壓力。只有在夏季的幾個月里，一旦全球供需平衡收緊，因減產(chǎn)閑置的產(chǎn)能才會重新上線，我們才會看到整體情緒的變化?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的分析師威廉·韋瑟伯恩表示：“減產(chǎn)支撐了油價，但一些成員國似乎越來越渴望增加產(chǎn)量。OPEC自己對石油需求的預(yù)測相當(dāng)穩(wěn)健，這可能被用來證明第二季度產(chǎn)量略有增長的合理性?！?/font> ▉ 本站觀點市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
本周需關(guān)注：美國2月ISM制造業(yè)PMI以及美國截至3月2日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)。 金錢爆~原油交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；原油目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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