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原油頻道 > 交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)原油策略：中東局勢緩和推動油價破位暴跌，但三大季節(jié)性利多隨時可能提振油價，而中長期資金也在尋求增加倉位，油價有望展開反彈 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2024.07.21 17:00 盡管存在一些有利因素，但隨著成交量和波動性的持續(xù)收縮，加上中東局勢近期有望緩和，更多的交易員選擇暫時退出，以等待趨勢和量能恢復(fù)之后再重新介入，原油價格周五暴跌；展望后市，多數(shù)機構(gòu)認為油價可能會展開反彈，以修正對中東局勢發(fā)展的過度定價。 截至發(fā)稿時，WTI主力9月合約暴跌3.32%，至78.59美元，為6月初以來的最大跌幅；使本周此前的漲幅全部回吐，并最終收跌2.93%，為連續(xù)第二周下跌。對于多頭來說，盡管跌穿了近期弱勢整理區(qū)間，但最終沒有跌穿關(guān)鍵的50日均線；而使一些多頭決定退出的是，波動性和成交量的持續(xù)收縮，波動性指標已接近多年低點，為交易量也低于10日均值。
最近俄羅斯的海運原油出口量暴跌 _By Bloomberg ▉ 交易主題① 中東局勢 美國國務(wù)卿安東尼·布林肯周五表示，以色列(ISR)和哈馬斯(Hamas)之間的停火指日可待。他說：“我相信我們在10碼線內(nèi)，正朝著目標線前進，達成挺火協(xié)議并讓人質(zhì)回家?！?/font> 如果達成?；饏f(xié)議，交易員將立刻解除地緣政治風(fēng)險溢價，同時，胡塞武裝(Houthis)對紅海船只的襲擊可能會減少。 >> Matador Economics的首席經(jīng)濟學(xué)家蒂姆·斯奈德表示：“在?；鸬南鞒龊?，地緣政治緊張局勢開始略有緩和，因此這應(yīng)該對空頭有利?！?/font> ② 加拿大野火 目前，加拿大(CAN)正處于野火季(Wildfire Season)的高峰期，失控火災(zāi)超過50起，對40萬桶/日的產(chǎn)量構(gòu)成重大威脅。 >> 澳新銀行(ANZ)的高級大宗商品策略師丹尼爾·海因斯表示：“野火威脅到了加拿大油砂的生產(chǎn)，圍繞短期供應(yīng)中斷的擔(dān)憂限制了油價的跌幅?！?/font> ③ JMMC會議 OPEC+部長級監(jiān)督委員會(JMMC)將于8月1日舉行會議，以評估狀況并敲定下一步的生產(chǎn)政策； 三位消息人士表示，JMMC沒有計劃就生產(chǎn)政策提出任何建議，而行業(yè)顧問表示，預(yù)計不會對政策作出任何調(diào)整。 >> Rystad Energy的副總裁喬丹·里奧表示：“OPEC+很可能會等待，看看今年夏天備受期待的需求增長是否會實現(xiàn)，然后再做出任何生產(chǎn)決定。普遍認為，如果今年下半年需求增加，OPEC+可能會從10月開始解除部分減產(chǎn)，相反，則可能暫?；蚺まD(zhuǎn)既定的恢復(fù)供應(yīng)的計劃?！?/font> 國際能源署(IEA)表示，雖然本季度全球庫存應(yīng)穩(wěn)步減少，但隨著中國(CHN)需求增長放緩，總體增長可能會大幅放緩；預(yù)計庫存將在第四季度穩(wěn)定下來，即使OPEC+擱置了增加供應(yīng)的計劃，明年的供應(yīng)也可能出現(xiàn)過剩。 >> 法國巴黎銀行(BNP Paribas)的大宗商品策略師奧爾多·斯潘杰表示：“我仍然認為，市場在足夠長的時間內(nèi)不會強勁到足以證實OPEC+可以大幅增加產(chǎn)量的水平。” ▉ 市場指標 ① 主要價差 WTI和布倫特原油即期價差(Prompt Time Spread)仍處于現(xiàn)貨溢價狀態(tài)，表明供應(yīng)仍然緊張。 >> 瑞銀集團(UBS Group)的分析師賈凡尼·斯托諾瓦表示：“現(xiàn)貨溢價可能是由于WTI交割點庫欣的原油庫存下降造成的，在我看來，更強勁的現(xiàn)貨溢價表明市場參與者預(yù)計庫欣庫存將進一步下降。”
美國原油的即期價差創(chuàng)九個月新高 _By Bloomberg WTI和布倫特的價差(WCS-Brent)已降至10月以來的最低水平，表明美國市場需求好于全球市場。 ② EIA周報 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(WPSR)顯示，截至7月12日當(dāng)周，原油庫存意外大幅下降近490萬桶，總庫存降至2月以來的最低水平；庫欣庫存下降近88萬桶，總庫存降至4月以來的最低水平。然而，汽油庫存意外大幅上升，而煉油廠吞吐量也有所下滑，在一些市場參與者看來，這意味著駕駛季(Summer Driving Season)需求并不強勁。 ③ 俄羅斯石油出口 彭博社(Bloomberg)的數(shù)據(jù)顯示，截至7月14日，俄羅斯的海運石油出口量的四周均值為311萬桶/日，為1月以來的最低水平，較4月的年內(nèi)峰值水平減少了60萬桶/日 。 ▉ 機構(gòu)觀點 >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“由于生產(chǎn)商提高產(chǎn)量的動力減弱，WTI原油價格可能在未來一年飆升至100美元。許多生產(chǎn)商的預(yù)算平衡油價為70美元，這意味著當(dāng)前水平僅略有贏你，如果進一步回落，生產(chǎn)商將不會提高產(chǎn)量，從而造成短缺和價格飆升?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的策略師表示：“我們預(yù)計，布倫特原油今年第三季度的均價為88美元，2025年均價降至80美元。這一預(yù)測的風(fēng)險是OPEC+是否決定繼續(xù)全面減產(chǎn)，這將導(dǎo)致短缺持續(xù)到明年全年?！?/font> ▉ 本站觀點市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
本周需關(guān)注：加拿大野火發(fā)展，EIA周報。 金錢爆~原油交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；原油目標價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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