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原油頻道 > 交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)原油策略：油價(jià)連續(xù)兩周反彈后動(dòng)力似乎已經(jīng)喪失，而基本面利空格局未變；空頭或在50日均線附近發(fā)起狙擊，可在該水平布局新空單 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2024.09.23 16:30 油價(jià)上周錄得4月以來(lái)的最大單周漲幅，并連續(xù)第二周收漲，受到美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息提振了總體市場(chǎng)情緒，以及美國(guó)供應(yīng)和庫(kù)存大幅下降的支撐。周一亞歐時(shí)段，油價(jià)小幅沖高后回落，因?yàn)閷?duì)中國(guó)可能推出重大刺激措施的預(yù)期有所升溫，而短多獲利回吐和空頭在關(guān)鍵水平的主動(dòng)狙擊抵消了這種上漲動(dòng)力。 截至發(fā)稿時(shí)，WTI主力11月合約下跌0.14%，至71.15美元，過(guò)去98交易日中有6個(gè)交易日收漲，累積漲幅接近6美元或10%。
柴油凈空頭頭寸升至近20年來(lái)最高水平 _By Bloomberg ▉ 交易主題① 中東局勢(shì) 周日，真主黨(Hezbollah)向以色列(ISR)背部發(fā)射了115枚火箭彈、導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)，以報(bào)復(fù)懷疑由以色列策劃的大規(guī)模尋呼機(jī)爆炸事件。周一，以色列軍方敦促黎巴嫩(LBN)南部平民應(yīng)“立即遠(yuǎn)離危險(xiǎn)地區(qū)”，同時(shí)對(duì)真主黨目標(biāo)實(shí)施了高烈度的空襲。 周五，以色列宣布，在對(duì)貝魯特的空襲中除掉了真主黨的多位高級(jí)官員。此前，以色列國(guó)防部長(zhǎng)約夫·加蘭特宣布與該地區(qū)伊斯蘭組織的戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入“新階段”。這些事態(tài)發(fā)展引發(fā)了人們對(duì)沖突可能將OPEC生產(chǎn)國(guó)伊朗(IRN)卷入的擔(dān)憂。 不過(guò)，美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示，他認(rèn)為仍可能達(dá)成加沙?；饏f(xié)議，他說(shuō)：“我們必須堅(jiān)持下去”。 ② 中國(guó)成品油出口配額 中國(guó)(CHN)發(fā)布了今年的第三批也可能是最后一批成品油出口配額，使總配額與2023年的水平相當(dāng)。 >> StoneX Group的分析師亞歷克斯·霍德斯表示：“這一舉措表明，煉油廠的利潤(rùn)率泰迪，無(wú)法證明增加活動(dòng)的合理性?！?/font> ▉ 市場(chǎng)指標(biāo) ① 持倉(cāng)數(shù)據(jù) 美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理將柴油的凈看跌頭寸增加至4.5萬(wàn)張，這是2006年6月以來(lái)的最高水平。而根據(jù)洲際交易所集團(tuán)(ICE)的數(shù)據(jù)，投機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)汽油的看跌頭寸增加到7.3萬(wàn)張，為十多年來(lái)的最高水平。 ② 庫(kù)欣庫(kù)存 俄克拉荷馬州庫(kù)欣的石油庫(kù)存在過(guò)去四個(gè)月一直在減少，目前已跌至10年來(lái)的最低水平。這是因?yàn)?，在跨山輸油管道擴(kuò)建項(xiàng)目完成后，加拿大石油直接運(yùn)送到了美國(guó)的墨西哥沿岸。自5月投入運(yùn)營(yíng)以來(lái)，擴(kuò)建的管道輸送約40萬(wàn)桶/日的石油到墨西哥沿岸，庫(kù)欣的油罐在此期間損失了近1300萬(wàn)桶石油的流入。 庫(kù)欣目前的石油庫(kù)存約為2270萬(wàn)桶，不到該中心7800萬(wàn)桶總庫(kù)容的三分之一。這種快速下降引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即該中心的正常運(yùn)營(yíng)可能會(huì)受到威脅。
庫(kù)欣石油庫(kù)存接近10年來(lái)的季節(jié)性低點(diǎn) _By Bloomberg ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示：“市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入一段時(shí)間的整理模式，鞏固上周的漲幅。美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)大幅降息使市場(chǎng)情緒高漲。但在某個(gè)時(shí)候，隨著該事件的影響消退，石油市場(chǎng)的注意力重新回到需求惡化的現(xiàn)狀上，我們可能會(huì)看到油價(jià)再次面臨下行壓力。” >> 澳新銀行(ANZ)的策略師丹尼爾·海因斯表示：“美聯(lián)儲(chǔ)降息提振了市場(chǎng)情緒，人們希望此舉能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸奠定基礎(chǔ)。美元走軟也提振投資者的胃口。以色列與伊朗支持的民兵之間的戰(zhàn)斗引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即沖突可能導(dǎo)致該地區(qū)主要石油生產(chǎn)國(guó)伊朗卷入。” >> Onyx Capital group的研究主管哈里·奇林吉瑞安表示：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)大幅下調(diào)政策利率，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲，但油價(jià)看起來(lái)只是在區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。市場(chǎng)將關(guān)注歐洲和美國(guó)的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值以評(píng)估經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，如果這些數(shù)據(jù)令人失望，那么油價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)下行壓力?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“市場(chǎng)得出的結(jié)論是，低于70美元的水平，再加上對(duì)沖基金對(duì)原油和成品油下跌持有創(chuàng)紀(jì)錄的空頭頭寸，這就需要經(jīng)濟(jì)陷入衰退。而本周美國(guó)大幅降息有助于降低這一風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> >> 瑞銀集團(tuán)(UBS Group)的分析師喬瓦尼·斯托諾沃表示：“美國(guó)降息支撐了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，削弱了美元，并支撐了油價(jià)。然而，降息需要時(shí)間才能支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和石油需求增長(zhǎng)?！?/font> >> Matador Economics的經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒂姆·斯奈德表示：“美聯(lián)儲(chǔ)降息的決定和颶風(fēng)弗朗辛是目前支撐市場(chǎng)的僅有的兩個(gè)利多事件。再降息50至75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期讓市場(chǎng)對(duì)某種程度的經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)充滿了希望。” >> 北歐斯安銀行(SEB)的分析師奧利·赫瓦爾拜表示：“在石油市場(chǎng)，寬松的貨幣政策前景助長(zhǎng)了對(duì)未來(lái)需求增強(qiáng)的預(yù)期，支持了未來(lái)原油價(jià)格更有可能看漲的前景。在抑制通脹取得進(jìn)展的推動(dòng)下，此舉反映了美聯(lián)儲(chǔ)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向支持勞動(dòng)力市場(chǎng)和更廣泛的經(jīng)濟(jì)。” >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師馬克斯·萊頓表示：“第四季度，利比亞持續(xù)的供應(yīng)損失和俄羅斯對(duì)OPEC+減產(chǎn)合規(guī)性的改善將使全球石油市場(chǎng)保持較小的供應(yīng)短缺。然而，隨著市場(chǎng)開(kāi)始為2025年定價(jià)，我們?nèi)匀豢吹搅艘环N轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)盈余。” >> Tortoise Capital Advisors的董事總經(jīng)理布萊恩·凱森斯表示：“中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率低于5%左右的預(yù)期，以及該國(guó)低于預(yù)期的原油需求，繼續(xù)導(dǎo)致市場(chǎng)觀察人士調(diào)整預(yù)測(cè)并打壓油價(jià)，尤其是全球基準(zhǔn)布倫特原油。OPEC下調(diào)了對(duì)今年全球需求的估計(jì)，主要?dú)w因于中國(guó)需求疲軟。” >> 麥格理集團(tuán)(Macquarie Group)的分析師馬庫(kù)斯·加維表示：“鑒于最近利比亞的沖突和近年來(lái)的一系列地緣政治沖突，市場(chǎng)并非沒(méi)有上行潛力。問(wèn)題是，我們預(yù)測(cè)會(huì)出現(xiàn)大量過(guò)剩，因?yàn)榉荗PEC+產(chǎn)油國(guó)的供應(yīng)增長(zhǎng)和需求疲軟將限制市場(chǎng)對(duì)OPEC+按計(jì)劃恢復(fù)供應(yīng)的需求。” ▉ 本站觀點(diǎn)市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：
本周需關(guān)注：EIA周報(bào)。 金錢爆~原油交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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