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原油頻道 > 交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)原油策略：油價連續(xù)兩周反彈后動力似乎已經(jīng)喪失，而基本面利空格局未變；空頭或在50日均線附近發(fā)起狙擊，可在該水平布局新空單 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2024.09.23 16:30 油價上周錄得4月以來的最大單周漲幅，并連續(xù)第二周收漲，受到美聯(lián)儲大幅降息提振了總體市場情緒，以及美國供應和庫存大幅下降的支撐。周一亞歐時段，油價小幅沖高后回落，因為對中國可能推出重大刺激措施的預期有所升溫，而短多獲利回吐和空頭在關鍵水平的主動狙擊抵消了這種上漲動力。 截至發(fā)稿時，WTI主力11月合約下跌0.14%，至71.15美元，過去98交易日中有6個交易日收漲，累積漲幅接近6美元或10%。
柴油凈空頭頭寸升至近20年來最高水平 _By Bloomberg ▉ 交易主題① 中東局勢 周日，真主黨(Hezbollah)向以色列(ISR)背部發(fā)射了115枚火箭彈、導彈和無人機，以報復懷疑由以色列策劃的大規(guī)模尋呼機爆炸事件。周一，以色列軍方敦促黎巴嫩(LBN)南部平民應“立即遠離危險地區(qū)”，同時對真主黨目標實施了高烈度的空襲。 周五，以色列宣布，在對貝魯特的空襲中除掉了真主黨的多位高級官員。此前，以色列國防部長約夫·加蘭特宣布與該地區(qū)伊斯蘭組織的戰(zhàn)爭進入“新階段”。這些事態(tài)發(fā)展引發(fā)了人們對沖突可能將OPEC生產(chǎn)國伊朗(IRN)卷入的擔憂。 不過，美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示，他認為仍可能達成加沙停火協(xié)議，他說：“我們必須堅持下去”。 ② 中國成品油出口配額 中國(CHN)發(fā)布了今年的第三批也可能是最后一批成品油出口配額，使總配額與2023年的水平相當。 >> StoneX Group的分析師亞歷克斯·霍德斯表示：“這一舉措表明，煉油廠的利潤率泰迪，無法證明增加活動的合理性?！?/font> ▉ 市場指標 ① 持倉數(shù)據(jù) 美國商品期貨委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理將柴油的凈看跌頭寸增加至4.5萬張，這是2006年6月以來的最高水平。而根據(jù)洲際交易所集團(ICE)的數(shù)據(jù)，投機機構對汽油的看跌頭寸增加到7.3萬張，為十多年來的最高水平。 ② 庫欣庫存 俄克拉荷馬州庫欣的石油庫存在過去四個月一直在減少，目前已跌至10年來的最低水平。這是因為，在跨山輸油管道擴建項目完成后，加拿大石油直接運送到了美國的墨西哥沿岸。自5月投入運營以來，擴建的管道輸送約40萬桶/日的石油到墨西哥沿岸，庫欣的油罐在此期間損失了近1300萬桶石油的流入。 庫欣目前的石油庫存約為2270萬桶，不到該中心7800萬桶總庫容的三分之一。這種快速下降引發(fā)了人們的擔憂，即該中心的正常運營可能會受到威脅。
庫欣石油庫存接近10年來的季節(jié)性低點 _By Bloomberg ▉ 機構觀點 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達娜·哈里表示：“市場可能會進入一段時間的整理模式，鞏固上周的漲幅。美聯(lián)儲(Fed)大幅降息使市場情緒高漲。但在某個時候，隨著該事件的影響消退，石油市場的注意力重新回到需求惡化的現(xiàn)狀上，我們可能會看到油價再次面臨下行壓力。” >> 澳新銀行(ANZ)的策略師丹尼爾·海因斯表示：“美聯(lián)儲降息提振了市場情緒，人們希望此舉能夠為經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸奠定基礎。美元走軟也提振投資者的胃口。以色列與伊朗支持的民兵之間的戰(zhàn)斗引發(fā)了人們的擔憂，即沖突可能導致該地區(qū)主要石油生產(chǎn)國伊朗卷入。” >> Onyx Capital group的研究主管哈里·奇林吉瑞安表示：“盡管美聯(lián)儲大幅下調(diào)政策利率，導致風險資產(chǎn)上漲，但油價看起來只是在區(qū)間內(nèi)波動。市場將關注歐洲和美國的采購經(jīng)理人指數(shù)初值以評估經(jīng)濟發(fā)展的方向，如果這些數(shù)據(jù)令人失望，那么油價可能會出現(xiàn)下行壓力?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“市場得出的結論是，低于70美元的水平，再加上對沖基金對原油和成品油下跌持有創(chuàng)紀錄的空頭頭寸，這就需要經(jīng)濟陷入衰退。而本周美國大幅降息有助于降低這一風險。” >> 瑞銀集團(UBS Group)的分析師喬瓦尼·斯托諾沃表示：“美國降息支撐了市場的風險偏好，削弱了美元，并支撐了油價。然而，降息需要時間才能支持經(jīng)濟活動和石油需求增長?！?/font> >> Matador Economics的經(jīng)濟學家蒂姆·斯奈德表示：“美聯(lián)儲降息的決定和颶風弗朗辛是目前支撐市場的僅有的兩個利多事件。再降息50至75個基點的預期讓市場對某種程度的經(jīng)濟企穩(wěn)充滿了希望。” >> 北歐斯安銀行(SEB)的分析師奧利·赫瓦爾拜表示：“在石油市場，寬松的貨幣政策前景助長了對未來需求增強的預期，支持了未來原油價格更有可能看漲的前景。在抑制通脹取得進展的推動下，此舉反映了美聯(lián)儲將重點轉(zhuǎn)向支持勞動力市場和更廣泛的經(jīng)濟。” >> 花旗集團(CitiGroup)的分析師馬克斯·萊頓表示：“第四季度，利比亞持續(xù)的供應損失和俄羅斯對OPEC+減產(chǎn)合規(guī)性的改善將使全球石油市場保持較小的供應短缺。然而，隨著市場開始為2025年定價，我們?nèi)匀豢吹搅艘环N轉(zhuǎn)變，預計會出現(xiàn)盈余。” >> Tortoise Capital Advisors的董事總經(jīng)理布萊恩·凱森斯表示：“中國經(jīng)濟增長率低于5%左右的預期，以及該國低于預期的原油需求，繼續(xù)導致市場觀察人士調(diào)整預測并打壓油價，尤其是全球基準布倫特原油。OPEC下調(diào)了對今年全球需求的估計，主要歸因于中國需求疲軟。” >> 麥格理集團(Macquarie Group)的分析師馬庫斯·加維表示：“鑒于最近利比亞的沖突和近年來的一系列地緣政治沖突，市場并非沒有上行潛力。問題是，我們預測會出現(xiàn)大量過剩，因為非OPEC+產(chǎn)油國的供應增長和需求疲軟將限制市場對OPEC+按計劃恢復供應的需求。” ▉ 本站觀點市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
本周需關注：EIA周報。 金錢爆~原油交易策略(Oil Trading Strategy, OTS)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；原油目標價格預測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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