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天然氣頻道深度分析：天然氣危機(jī)怎么發(fā)生的？前景如何？ |
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 編輯：劉曉明 發(fā)布時(shí)間：2022.07.05 23:18 六月初的一個(gè)早晨，德克薩斯州一個(gè)不起眼的設(shè)施 - - Freeport LNG - - 發(fā)生火災(zāi)，該設(shè)施從美國(USA)頁巖盆地獲取天然氣，將其冷卻成液體并將其運(yùn)往海外。大火在40分鐘左右被熄滅，沒有人受傷。隨后該公司表示，需要三個(gè)月才能重啟該設(shè)施。 對于當(dāng)?shù)孛襟w來說，這聽起來最多像是一個(gè)故事 - - 然而三個(gè)星期后，該事件引發(fā)的金融和政治沖擊波仍在歐洲、亞洲及其他地區(qū)回蕩。 這是因?yàn)樘烊粴馐悄壳笆澜缟献顭衢T的商品。它是全球通脹的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，即使以當(dāng)今動(dòng)蕩市場的標(biāo)準(zhǔn)來看，其價(jià)格的上漲也是極端的 - - 自去年年初以來，歐洲的價(jià)格上漲了700%，將歐洲大陸推到了經(jīng)濟(jì)衰退的邊緣。這是大國對抗時(shí)代的核心，對抗如此激烈，以至于歐洲西方國家將應(yīng)對氣候變化的計(jì)劃置于次要地位。
歐洲和亞洲的基準(zhǔn)天然氣價(jià)格飆升，美國的基準(zhǔn)天然氣價(jià)格也有所上漲 _By Bloomberg 簡而言之，天然氣重要性現(xiàn)在與石油相當(dāng)，成為塑造地緣政治格局的燃料。 正是俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)導(dǎo)致俄羅斯(RUS)對歐洲的天然氣供應(yīng)量大幅下降，使歐洲大陸的天然氣危機(jī)上升到了前所未有的水平。俄羅斯正在削減向歐洲的管道天然氣交付，填補(bǔ)這一供應(yīng)缺口的爭奪正在變成一場全球性的競購踩踏事件，因?yàn)楦鲊傁嘣诒卑肭蚨局把a(bǔ)充庫存。 ▉ 新的石油 德國(GER)表示，天然氣短缺可能引發(fā)雷曼產(chǎn)式的崩潰，因?yàn)闅W洲的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國面臨著電力耗盡的前景。將俄羅斯天然氣輸送到德國的主要Nord Stream 1管道將于7月11日關(guān)閉，進(jìn)行為期十天的維護(hù)，人們越來越擔(dān)心莫斯科可能不會(huì)重新開放該管道。七國集團(tuán)(G-7)的領(lǐng)導(dǎo)人正在尋求限制俄羅斯天然氣價(jià)格的方法，這將限制俄羅斯的收入并支持新的液化天然氣(LNG)投資。
進(jìn)口天然氣占能源消費(fèi)總量的比重 _By Bloomberg “這就像1970年代的石油，”ClearView Energy Partners的董事總經(jīng)理凱文·布克說?！疤烊粴庠诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用以及對安全和多樣化供應(yīng)的需求已經(jīng)變得非常明顯?！?/font> 天然氣曾經(jīng)是一種人們并不關(guān)注的商品，在分散的區(qū)域市場交易。現(xiàn)在，盡管全球化似乎在開倒車，但天然氣貿(mào)易正朝著相反的方向發(fā)展 - - 正在迅速全球化。 許多國家已經(jīng)轉(zhuǎn)向天然氣，作為向清潔能源過渡的一部分，因?yàn)樗麄冊噲D逐步淘汰煤炭等排放更高的化石燃料。主要生產(chǎn)國 - - 如美國，其LNG產(chǎn)能迅速上升，與卡塔爾(QAT)競爭，成為世界上最大LNG出口國。去年有44個(gè)國家進(jìn)口LNG，幾乎是十年前的兩倍。但這種燃料比石油更難在地球上轉(zhuǎn)移，因?yàn)樗仨氝M(jìn)行液化。 這就是為什么一個(gè)被業(yè)內(nèi)人士視為沒什么特別的LNG設(shè)施的輕微火災(zāi)產(chǎn)生了如此巨大的影響的原因。 ▉ 新的危機(jī) 自該設(shè)施因火災(zāi)被迫暫時(shí)關(guān)閉以來的幾周內(nèi)，歐洲和亞洲的天然氣價(jià)格飆升了60%以上，俄羅斯也進(jìn)一步削減了供應(yīng)。相比之下，在美國，天然氣價(jià)格則暴跌了近40%，因?yàn)橥．a(chǎn)意味著更多的天然氣將留在國內(nèi)。
天然氣短缺導(dǎo)致歐洲主要經(jīng)濟(jì)體2023年交付的電力價(jià)格飆升，使通脹和衰退風(fēng)險(xiǎn)上升 _By Bloomberg 市場上已經(jīng)出現(xiàn)了很多極端緊張的跡象。戰(zhàn)爭和新冠疫情(Covid-19)散發(fā)正在擾亂從小麥到鋁和鋅的所有商品的供應(yīng)，但與全球天然氣價(jià)格的波動(dòng)相比，幾乎沒有什么可比性。在亞洲，這種燃料現(xiàn)在的價(jià)格大約是一年前的三倍。在歐洲，這是該地區(qū)通貨膨脹創(chuàng)下新紀(jì)錄的主要原因之一。 美國的天然氣仍然更便宜 - - 但今年也上漲了一倍多。隨著從德國到烏克蘭(UKR)的主要政治盟友不顧一切地購買美國天然氣，美國制造商警告說，出口增加意味著國內(nèi)價(jià)格上升。市場對這次火災(zāi)的反應(yīng)表明，“LNG出口與通貨膨脹對國內(nèi)天然氣和電力價(jià)格的影響之間存在明顯聯(lián)系，”美國工業(yè)能源消費(fèi)者協(xié)會(huì)主席保羅·西西奧說。 為了滿足所有新的需求，將需要大規(guī)模的供應(yīng)投資。這已經(jīng)在進(jìn)行中，并且在上周舉行的西方世界最大經(jīng)濟(jì)體會(huì)議上得到了推動(dòng)，G-7領(lǐng)導(dǎo)人表示支持對天然氣項(xiàng)目的投資 - - 稱這“對當(dāng)前危機(jī)是必要的”。 全球LNG相關(guān)投資正如火如荼的展開。 ● 出口設(shè)施 在北美，德克薩斯州上個(gè)月批準(zhǔn)了Cheniere Energy在該州的終端擴(kuò)建項(xiàng)目。今年4月，由印度尼西亞(INA)大亨陳江和陳江和支持的加拿大(CAN)LNG項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)，開始建設(shè)。在卡塔爾，?？松梨?ExxonMobil)和殼牌(Shell)參與了一個(gè)規(guī)模290億美元的項(xiàng)目，以促進(jìn)LNG出口。
今年迄今，美國是全球最大的LNG出口國 _By Bloomberg “全球天然氣價(jià)格如此之高，以至于這激勵(lì)了新的長期合同的簽署，”高盛(Goldman Sachs)的天然氣研究主管薩曼莎·達(dá)特說?！懊绹脑S多LNG設(shè)施正在形成最終投資決定(FID)?！?/font> ● 進(jìn)口設(shè)施 在歐洲，自俄烏戰(zhàn)爭開始以來，已經(jīng)宣布或加速了大約20個(gè)碼頭的計(jì)劃。德國沒有LNG終端，已撥款約30億美元包租四個(gè)浮式碼頭，并將它們連接到該國的天然氣網(wǎng)絡(luò)。第一個(gè)應(yīng)該在今年年底左右上線。在強(qiáng)調(diào)速度的必要性時(shí)，德國副總理兼經(jīng)濟(jì)和氣候保護(hù)部長羅伯特·哈貝克指出，特斯拉(Tesla)在短短兩年內(nèi)就設(shè)法在柏林附近建了一家工廠，并表示現(xiàn)在是時(shí)候削減德國的繁文縟節(jié)了?！笆紫?，挖管道所需的溝渠，”他說?！叭缓?，許可證來了?！?/font> 中國(CHN)是去年全球最大的LNG買家，也正在進(jìn)行有史以來最大規(guī)模的設(shè)施建設(shè)。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)(Bloomberg NEF)稱，僅在2023年就有十個(gè)新的進(jìn)口終端上線，到2025年的五年內(nèi)，運(yùn)力將增加一倍左右。 ● 管道 即使有更多的能力接收LNG并將其再氣化 - - 歐洲也缺乏基礎(chǔ)設(shè)施將其進(jìn)行轉(zhuǎn)移。例如，西班牙(ESP)擁有歐洲最大的再氣化設(shè)施 - - 但它只有兩條通過比利牛斯山脈與法國(FRA)的管道連接，運(yùn)能僅相當(dāng)于其再氣化產(chǎn)能的十分之一。 ● LNG船 韓國(KOR)是世界上最大的LNG船制造國，其訂單激增，導(dǎo)致熟練工人缺乏。他們被迫從泰國(THA)等地，尋找焊工、電工和油漆工。 在某些情況下，所有這些都意味著放棄旨在應(yīng)對氣候變化的政策 - - 特別是在歐洲。政府支持的貸款機(jī)構(gòu)，如歐洲投資銀行和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行，一直專注于為可再生能源融資，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)出了政策調(diào)整的信號(hào)，并表示他們現(xiàn)在更愿意支持天然氣項(xiàng)目。 但彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師表示，歐洲的努力還不夠，到2026年，LNG進(jìn)口可以滿足該地區(qū)40%的需求，是去年的兩倍，但仍遠(yuǎn)低于俄羅斯的供應(yīng)量。 ▉ 沖擊波 上周，德國政府表示正準(zhǔn)備救助公用事業(yè)公司Uniper，該公司每天損失約3,000萬歐元，因?yàn)樗仨氃诂F(xiàn)貨市場以異常高的價(jià)格購買天然氣已填補(bǔ)俄羅斯的供應(yīng)缺口?；ぞ揞^巴斯夫(Basf)等公司表示，他們可能不得不減產(chǎn)。 “在實(shí)施能源配給的情況下，德國將陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。同時(shí)，意大利(ITA)和法國的電價(jià)也在飆升，”德意志銀行(Deutsche Bank)指出。 “我們預(yù)測，到年底，整個(gè)歐元區(qū)(EARN)將陷入低迷，”摩根士丹利利(Morgan Stanley)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示。 對于一些新興經(jīng)濟(jì)體來說 - - 隨著天然氣走向全球，它們越來越不得不與德國等富裕國家競購LNG - - 其后果是災(zāi)難性的。 在巴基斯坦(PAN)，其能源系統(tǒng)建立在LNG上，由于價(jià)格飆升，主要城市的購物中心和工廠已被命令提前關(guān)門，政府官員的工作時(shí)間也越來越短，停電越來越多。 由于價(jià)格飆升，泰國正在減少LNG進(jìn)口，這可能使該國面臨燃料短缺的風(fēng)險(xiǎn)。緬甸去年年底當(dāng)價(jià)格開始飆升時(shí)，停止了所有LNG采購。印度(IDN)和中國也削減了進(jìn)口。 “曾經(jīng)的天然氣市場在很大程度上是區(qū)域孤立的，現(xiàn)在是一個(gè)全球化的現(xiàn)貨市場，這對許多經(jīng)濟(jì)體來說已經(jīng)變得至關(guān)重要，”Vanir Global Markets的董事總經(jīng)理詹姆斯·惠斯勒表示。“這一點(diǎn)從未像過去幾個(gè)月那樣明顯。”天然氣頻道 >>
主題：天然氣行業(yè)觀察 | 評論：ClearView Goldman MorganStanley | 新聞源：Bloomberg ---END--- 國際天然氣定價(jià)標(biāo)桿 - - CME-NYMEX天然氣期貨
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