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原油頻道

原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)：美墨貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被大舉拋售。然而OPEC+繼續(xù)減產(chǎn)且有技術(shù)買盤支撐。逢回調(diào)做多！

 

　　

 

編輯：元寶  發(fā)布時(shí)間：2019.06.03 18:38

WTI主力7月合約周一開(kāi)盤直線跳水，最低觸及52.11美元，隨后展開(kāi)反彈，歐洲時(shí)段漲勢(shì)加速。特朗普突然宣布對(duì)進(jìn)口的墨西哥商品征收關(guān)稅，貿(mào)易戰(zhàn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大。日本和歐洲汽車行業(yè)已經(jīng)受到了美國(guó)對(duì)墨西哥關(guān)稅的影響，且可能是特朗普的下一個(gè)開(kāi)戰(zhàn)的目標(biāo)。這一發(fā)展使得全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒飆升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被大舉拋售，原油首當(dāng)其沖。但近期下跌幅度過(guò)大，可能吸引技術(shù)型買盤進(jìn)場(chǎng)。此外，OPEC+核心產(chǎn)油國(guó)緊急發(fā)布了5月產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降的數(shù)據(jù)試圖支撐油價(jià)。

北京時(shí)間18:35，逸富國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

單位：美元/桶

布倫特-美原油價(jià)格差為8.23美元，較5月31日9.51美元 收窄1.28美元。

中國(guó)原油期貨收盤價(jià)格顯示：

單位：元/桶

▉ 核心交易主題

① 美國(guó)發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)

中國(guó)政府周日發(fā)布了一份白皮書，稱不斷升級(jí)的貿(mào)易戰(zhàn)提高生產(chǎn)成本，導(dǎo)致價(jià)格上漲，破壞增長(zhǎng)和人民生活，并對(duì)美國(guó)對(duì)華出口構(gòu)成障礙，嚴(yán)重?fù)p害了美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

商務(wù)部副部長(zhǎng)王守文周日表示，過(guò)去一個(gè)月美國(guó)采取的行動(dòng)是談判缺乏進(jìn)展的主要原因。“在磋商中，中國(guó)克服了許多困難，提出了務(wù)實(shí)的解決方案。然而，美國(guó)已經(jīng)退縮，當(dāng)你給他們一英寸時(shí)，他們想要一個(gè)院子”。此外，對(duì)于G20期間中美首腦是否會(huì)舉行會(huì)晤，他拒絕表態(tài)。

國(guó)家郵政局局長(zhǎng)馬軍勝周六表示，對(duì)聯(lián)邦快遞公司立案調(diào)查，有利于維護(hù)我們國(guó)家快遞市場(chǎng)秩序，也有利于維護(hù)我們國(guó)家企業(yè)和用戶的合法權(quán)益，有利于確保我們國(guó)家郵政通信安全和經(jīng)濟(jì)安全。

　　

中國(guó)將建立一個(gè)機(jī)制，列出不遵守市場(chǎng)規(guī)則，違反合同和封鎖，非商業(yè)原因切斷供應(yīng)或嚴(yán)重?fù)p害中國(guó)公司合法利益的外國(guó)企業(yè)，組織和個(gè)人。他表示，將對(duì)名單上的人采取“必要的措施”，并補(bǔ)充說(shuō)具體細(xì)節(jié)將很快公布。

@ 中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰 _By AP _2019.5.31

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“美國(guó)將有60%的可能性對(duì)中國(guó)另外3000億美元的輸美商品征收25%的關(guān)稅。 中國(guó)的言論日趨強(qiáng)硬，緊張局勢(shì)可能升級(jí)，包括關(guān)稅和非關(guān)稅措施?！?/font>

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，“投資者可能低估了貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。如果美國(guó)對(duì)中國(guó)另外3000億美元商品征收25%的關(guān)稅，可能會(huì)在9個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。”

 

WTI原油5月錄得2012年以來(lái)最大月度跌幅 _By Bloomberg

特朗普周四發(fā)推文稱，“6月10日，美國(guó)將對(duì)從墨西哥進(jìn)入我國(guó)的所有貨物征收5％的關(guān)稅，直到非法移民停止通過(guò)墨西哥進(jìn)入我國(guó)。關(guān)稅將逐步增加，直到非法移民問(wèn)題得到糾正...”

>> 澳洲國(guó)民銀行(NAB)表示，“經(jīng)過(guò)五月份的波動(dòng)不定，市場(chǎng)不可能在6月初恢復(fù)平穩(wěn)，因?yàn)槊绹?guó)最新的關(guān)稅舉措讓很多人懷疑汽車出口國(guó)可能會(huì)成為特朗普下一個(gè)目標(biāo)。”

>> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)表示，“如果美國(guó)與中國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)還不足以顛覆世界，那么針對(duì)歐洲進(jìn)口汽車，墨西哥移民和商品進(jìn)口的舉措將能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)。下跌的幅度最終會(huì)告訴你，投資者什么時(shí)候已經(jīng)受夠了，并且在一個(gè)日益危險(xiǎn)和不確定的世界中基于獲得現(xiàn)金安全?！?/font>

>> 德意志銀行(Deutsche Bank)表示，“這對(duì)前景構(gòu)成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)與墨西哥的貿(mào)易主要與汽車行業(yè)有關(guān)，這將對(duì)全球供應(yīng)鏈構(gòu)成威脅?！?/font>

>> 金融咨詢公司Cowen&Co表示，“特朗普推翻了我們此前所有的預(yù)期，新的北美自由貿(mào)易協(xié)定將極難獲得通過(guò)。當(dāng)關(guān)稅人在上個(gè)月初發(fā)出威脅中國(guó)升級(jí)關(guān)稅時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)了一種共識(shí)，認(rèn)為這僅僅是一種談判策略。然而，在接下來(lái)的27天里，沒(méi)有任何談判，過(guò)境貨物的關(guān)稅已經(jīng)升級(jí)?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“特朗普的舉動(dòng)是試圖在移民問(wèn)題上采取行動(dòng)，同時(shí)也迫使國(guó)會(huì)民主黨人通過(guò)‘美國(guó)-墨西哥-加拿大協(xié)議(USMCA)’。如果按照他的提議實(shí)施這些關(guān)稅，那么在2020年選舉之前將不會(huì)通過(guò)USMCA。”

>> Raymond James分析師米爾斯表示，“特朗普對(duì)墨西哥的行動(dòng)表明美中貿(mào)易戰(zhàn)將進(jìn)一步惡化。中國(guó)官員對(duì)特朗普作為貿(mào)易伙伴的可靠性表示擔(dān)憂，因?yàn)檫@一舉動(dòng)是在USMCA取得重大進(jìn)展的同一天發(fā)生的。如果中國(guó)不再相信所謂貿(mào)易協(xié)議，為什么還要談判呢？我認(rèn)為，下個(gè)月G20峰會(huì)上中美首腦舉行實(shí)質(zhì)性會(huì)談的可能性很小?！?/font>

② OPEC+減產(chǎn)

據(jù)路透社(Reuters)報(bào)道 ，消息人士周一表示，5月沙特原油產(chǎn)量為965萬(wàn)桶/天。而OPEC 5月原油市場(chǎng)報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，4月沙特原油產(chǎn)量為974.2萬(wàn)桶/天，也就是說(shuō)環(huán)比將下降9.2萬(wàn)桶/天。此外，這個(gè)產(chǎn)量比OPEC+減產(chǎn)協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)量上限1031.1萬(wàn)桶/天低66.1萬(wàn)桶/天。

俄羅斯能源部周日公布的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯5月原油產(chǎn)量降至1111萬(wàn)桶/天，為2018年6月以來(lái)的最低水平。比OPEC+減產(chǎn)協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)量上線1119.1萬(wàn)桶/天低8.1萬(wàn)桶/天。

>> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)表示，“由于投資者完全關(guān)注需求擔(dān)憂，目前供應(yīng)方面的基本面并不重要?！?/font>

>> 資管公司SPI Asset Management表示，“隨著對(duì)去啊你去經(jīng)濟(jì)放緩的但又升級(jí)，原油市場(chǎng)繼續(xù)以極高的貝塔風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行交易。最近的拋售應(yīng)該清楚地提醒人們油市的平衡多么脆弱，而且應(yīng)該足以讓俄羅斯回到OPEC+減產(chǎn)協(xié)議中。”

② 美國(guó)制裁伊朗

伊朗最高領(lǐng)袖大阿亞圖拉哈梅內(nèi)伊(AliKhamenei)的軍事顧問(wèn)薩法維周日警告稱，“波斯灣打響的第一槍將把油價(jià)推高到100美元以上，歐洲、美國(guó)及其盟友如日本和韓國(guó)都將難以承受?！?/font>

伊朗武裝部隊(duì)總參謀長(zhǎng)穆巴蓋里周日重申，伊朗的導(dǎo)彈項(xiàng)目“不容談判”。他說(shuō)，“事關(guān)國(guó)防能力，伊朗一丁點(diǎn)兒都不會(huì)讓步?！?/font>

伊朗總統(tǒng)魯哈尼(Rouhani)周六表示，伊朗不會(huì)屈服于美方壓力而談判，但如果美方“表示尊重”，伊朗可能愿意對(duì)話。他說(shuō)，“如果另一方(美國(guó))不是發(fā)號(hào)施令，而是恭敬地坐到談判桌前，遵守國(guó)際規(guī)則，我們?cè)敢庹??！?/font>

▉ 核心交易數(shù)據(jù)

① ICE-布倫特原油數(shù)據(jù)周報(bào)

周六(6月1日)，洲際交易所集團(tuán)(ICE)發(fā)布了截至5月28日的《 布倫特原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)周報(bào)》

數(shù)據(jù)顯示：布倫特原油期貨凈多頭寸大幅減少47,378口或11.68%，連續(xù)5周下降，5周總計(jì)減少6.74萬(wàn)口或15.84%；期貨和期權(quán)凈多頭寸減少40,879口或10.39%；未平倉(cāng)合約減少1.32%；多頭頭寸減少6.54%，空頭頭寸大幅增加55.18%，多空比大幅下滑至7.83 : 1，連續(xù)3周下降；套利頭寸大幅增加4.17%。

單位：口

類別 未平倉(cāng)合約 投機(jī)基金多頭 投機(jī)基金空頭 投機(jī)基金凈多 投機(jī)基金套利 期貨 2,350,566 410,660 52,431 358,229 242,403 較上期變化量 -31,368 -28,734 18,644 -47,378 9,708 環(huán)比 -1.32% -6.54% 55.18% -11.68% 4.17% 年比 -12.81% -24.03% -21.34% -24.40% -24.41% 期貨和期權(quán) 2,953,917 402,320 49,584 352,736 339,004 較上期變化量 -104,524 -23,635 17,244 -40,879 -7,081 環(huán)比 -3.42% -5.55% 53.32% -10.39% -2.05% 年比 -9.79% -21.82% -35.10% -19.50% -6.87%

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 利空 ^{分析報(bào)告}

② Bhge-美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)周報(bào)

周六(6月1日)，通用貝克休斯(Bhge)發(fā)布了截至5月31日的《北美石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)周報(bào)》

數(shù)據(jù)顯示：美國(guó)石油鉆井增加3臺(tái)，至800臺(tái)，同比減少61臺(tái)或7.08%；天然氣鉆井減少2臺(tái)，至184臺(tái)，同比減少13臺(tái)或6.60%；石油和天然氣鉆井平臺(tái)總數(shù)增加1臺(tái)，至984臺(tái)，同比減少76臺(tái)或7.17%。

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 利多 ^{分析報(bào)告}

 

貝克休斯(BHGE)美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì)圖 (截至2019年5月31日) 石油鉆井?dāng)?shù)(左坐標(biāo)) 增減(右坐標(biāo)   (單位：口)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	增減	油價(jià)影響
2019-06-01	截至05月31日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	800	797	+3	利空
2019-05-25	截至05月24日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	797	802	-5	利多
2019-05-18	截至05月17日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	802	805	-3	利多
2019-05-11	截至05月10日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	805	807	-2	利多
2019-05-04	截至05月03日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	807	805	2	利空
2019-04-27	截至04月26日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	805	825	-20	重大利多
2019-04-19	截至04月18日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	825	833	-8	利多
2019-04-13	截至04月12日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	833	831	2	利空
2019-04-06	截至04月05日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	831	816	+15	重大利空
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更多數(shù)據(jù)

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 經(jīng)紀(jì)商Oanda表示，“由于全球貿(mào)易戰(zhàn)的升級(jí)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景崩潰，上個(gè)月原油價(jià)格下跌超過(guò)10％，是7年來(lái)最糟糕的五月表現(xiàn)。此外，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。由于原油需求前景疲軟，原油市場(chǎng)依然脆弱?！?/font>

更多觀點(diǎn)

▉ 油價(jià)預(yù)測(cè)

>> 高盛(Goldman Sachs)表示，“貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指標(biāo)走弱，最終推動(dòng)了原油市場(chǎng)的情緒。由于對(duì)美國(guó)強(qiáng)勁的產(chǎn)量增長(zhǎng)和庫(kù)存增加的擔(dān)憂日益加劇，油價(jià)下跌的幅度和速度進(jìn)一步加劇。隨著宏觀前景越來(lái)越不確定以及美國(guó)產(chǎn)量增加和核心OPEC仍持有大量備用產(chǎn)能以抵消伊朗和委內(nèi)瑞拉的供應(yīng)下降，我們預(yù)計(jì)布倫特原油第三季度平均價(jià)格為65.50美元，但波動(dòng)性很高?！?/font>

更多預(yù)測(cè)

▉ 交易策略

市場(chǎng)矩陣特邀 - - 國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)咨詢顧問(wèn)姜宇淳表示：

 

特朗普突然宣布對(duì)進(jìn)口的墨西哥商品征收關(guān)稅，貿(mào)易戰(zhàn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大。日本和歐洲汽車行業(yè)已經(jīng)受到了美國(guó)對(duì)墨西哥關(guān)稅的影響，且可能是特朗普的下一個(gè)開(kāi)戰(zhàn)的目標(biāo)。這一發(fā)展使得全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒飆升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被大舉拋售，原油首當(dāng)其沖。 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的拋售直接導(dǎo)致股指、商品暴跌，并推動(dòng)美債飆升，本文撰寫時(shí)，10年/3個(gè)月期美債收益率仍然倒掛，并小幅擴(kuò)大至-25個(gè)基點(diǎn)。由于這是經(jīng)典的衰退信號(hào)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成重大下行壓力。 然而，近期下跌幅度過(guò)大，可能吸引技術(shù)型買盤進(jìn)場(chǎng)。此外，OPEC+核心產(chǎn)油國(guó)緊急發(fā)布了5月產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降的數(shù)據(jù)試圖支撐油價(jià)。 綜合評(píng)估，今日國(guó)際油價(jià) - - 偏向上行。 按照現(xiàn)在的報(bào)價(jià)，WTI已經(jīng)從年內(nèi)高點(diǎn)18.72%，距離熊市區(qū)間不到2個(gè)百分點(diǎn)，并且今日盤中已經(jīng)跌入熊市區(qū)間。近日暴跌使油價(jià)支撐位大幅下落至關(guān)鍵整數(shù)(52.00)，壓力位大幅下落至關(guān)鍵整數(shù)(55.00)。日內(nèi)趨勢(shì)多，可在油價(jià)回調(diào)至開(kāi)盤價(jià)附近做多。

日內(nèi)需關(guān)注美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI終值(21:45)， 美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI(20:00)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的進(jìn)一步揭示。原油頻道 >>

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