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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)

多個(gè)關(guān)鍵主題出現(xiàn)意外結(jié)果，導(dǎo)致油價(jià)異動(dòng)。雖然疫情繼續(xù)壓制近期前景，但市場(chǎng)受到諸多利多支撐，OPEC+會(huì)議前料維持區(qū)間波動(dòng)

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2020.11.18 18:10

據(jù)市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)報(bào)道，國際油價(jià)周二先抑后揚(yáng)，收十字星，主要受到JMMC會(huì)議未發(fā)出明確信號(hào)，疫情形勢(shì)惡化，疫苗好消息頻傳，美國大規(guī)模從阿富汗撤軍，以及API庫存等對(duì)油價(jià)影響重大但方向不同的事件的指引。周三，油價(jià)盤初小幅下探后穩(wěn)步拉升，歐洲時(shí)段漲勢(shì)加速。

北京時(shí)間18:10，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometer的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至5598萬，死亡134.4萬。在美國(America)，確診病例升至1169萬，死亡25.4萬。

美國每日死亡病歷趨勢(shì)圖 _By CNBC

根據(jù)紐約時(shí)報(bào)(The New York Times)的數(shù)據(jù)，周二，美國至少有1171人死于新冠肺炎，在過去一周中平均每日新增病例高達(dá)13.4萬，比兩周前增加了72%。目前，新冠住院人數(shù)超過6.7萬，比前一天增加了2000人，比一個(gè)月前增加了91％。18個(gè)州的住院病人數(shù)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平，醫(yī)院的病床，工作人員和個(gè)人防護(hù)設(shè)備已經(jīng)耗盡。

Moderna周一宣布，該公司研發(fā)的疫苗防疫有效性高達(dá)94%以上，隨后風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全面飆升。

Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師杰弗里·哈雷表示：“在主要資產(chǎn)類別中，Moderna疫苗的消息可能對(duì)原油產(chǎn)生了最大的影響。積極的疫苗新聞幾乎肯定會(huì)使油價(jià)擺脫長期的低谷?！?/font>

AxiCorp的首席市場(chǎng)策略師斯蒂芬·英尼斯表示 ：“如果我們判斷經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，尤其是從石油市場(chǎng)的角度看，多種高效疫苗即將推出，那么很有可能在2021年晚些時(shí)候，需求將恢復(fù)到疫情前的水平?！?/font>

② JMMC會(huì)議

備受關(guān)注的OPEC+部長級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(Joint Ministerial Monitoring Committee, JMMC)會(huì)議沒有發(fā)出明確的信號(hào)，并且沒有披露其正式建議。JMMC在周二發(fā)表的一份聲明中表示，與會(huì)國應(yīng)“保持警惕，積極主動(dòng)，并在必要時(shí)準(zhǔn)備采取行動(dòng)?！?/font>

ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯表示：“他們似乎在玩觀望游戲。我們預(yù)計(jì)OPEC+會(huì)維持當(dāng)前的減產(chǎn)幅度，而不是在1月份增加產(chǎn)量，這不僅是因?yàn)榈诙喴咔橐l(fā)的封鎖導(dǎo)致需求再次受到打擊，而且是由于違規(guī)現(xiàn)象不斷蔓延以及利比亞(Libya)的產(chǎn)量上升?！?/font>

JMMC周二還表示：“歡迎OPEC+成員國在總體合規(guī)水平方面取得積極進(jìn)展”，10月份合規(guī)率為101％。在5月至10月之間，OPEC+已將全球供應(yīng)削減了約16億桶。

裕信銀行(UniCredit Bank)的分析師表示：“預(yù)計(jì)JMMC建議將增產(chǎn)推遲3-6個(gè)月，該措施將于明年1月1日生效。OPEC+將于11月30日和12月1日的會(huì)議上做出最終決定?！?/font>

沙特能源部長阿齊茲親王(Abdulaziz bin Salman)在會(huì)后表示：“市場(chǎng)過于動(dòng)蕩，無法立即做出決定。疫苗的發(fā)展是隧道盡頭的曙光，但在到達(dá)那里之前，市場(chǎng)還有一段路要走?！?/font>

IHS Markit的能源市場(chǎng)分析師馬歇爾·斯蒂夫斯表示：“未能宣布建議令人驚訝。鑒于第二波疫情以及由此導(dǎo)致的歐洲和美國的封鎖，全球需求前景仍然不穩(wěn)定。到2021年第一季度情況仍將如此，因此OPEC+必須面對(duì)這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)，即對(duì)其石油的需求將保持疲軟?！?/font>

Rystad Energy的全球石油市場(chǎng)主管比約納爾·托豪根表示：“沒有建議使市場(chǎng)等待這一傳奇故事的下一集，然后再感到舒適?！?/font>

此前，聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)(JTC)召開了會(huì)議，并稱，隨著新冠肺炎病例激增引發(fā)新一輪封鎖，石油市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已偏向下行，建議將增產(chǎn)推遲3-6個(gè)月。一位代表說，如果OPEC+按照計(jì)劃增加產(chǎn)量，如果消費(fèi)反彈弱于預(yù)期，預(yù)計(jì)明年的全球供應(yīng)過剩將超過150萬桶/天。

消息人士本周初告訴路透社路透社(Reuters)，OPEC+成員國傾向于推出先前商定的增產(chǎn)200萬桶/天的計(jì)劃，以支持市場(chǎng)。

路透社看到的一份機(jī)密文件顯示，為支持明年采取更緊縮的供應(yīng)政策，OPEC+已經(jīng)修訂了2021年的石油需求情景，弱于此前的預(yù)期。

③ 美國大幅削減阿富汗駐軍

五角大樓當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二表示，美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)將把駐阿富汗(Afghanistan)美軍從4500人大幅削減至2500人，隨后油價(jià)直線反彈。

Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“在特朗普政府宣布進(jìn)一步削減在阿富汗和伊拉克(Iraq)駐軍后，原油價(jià)格反彈從下跌轉(zhuǎn)為持平。該地區(qū)的不穩(wěn)定是一些高級(jí)軍事顧問和石油市場(chǎng)日益擔(dān)憂的問題?！?/font>

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

周三，美國石油協(xié)會(huì)(American Petroleum Institute, API)每周統(tǒng)計(jì)公報(bào)(WSB)顯示， 截至11月13日當(dāng)周，美國原油庫存意外飆升417.4萬桶；汽油庫存小幅增加25.6萬桶略好于預(yù)期；但精煉油大幅減少502.4萬桶，遠(yuǎn)好于預(yù)期，并且是連續(xù)10周減少。

 

美國石油協(xié)會(huì)(API)原油庫存數(shù)據(jù) (截至2020年11月13月) 美國原油庫存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬桶)

周二，據(jù)路透社(Reuters)報(bào)道，10月，中國(China)煉油廠的原油吞吐量創(chuàng)新高。

Bernstein Research的分析師表示：“中國的原油需求已經(jīng)超過了疫情之前的水平，這表明需求并未永久受損。這與數(shù)據(jù)一致，并支持這樣的觀點(diǎn)，即從疫情中成功站起來的國家，原油需求并未因疫情之后的行為變化而造成結(jié)構(gòu)性的損害?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師杰弗里·哈雷表示：“ API原油庫存的增長遠(yuǎn)高于預(yù)期，這增加了壓力。鑒于疫情重燃，美國零售銷售數(shù)據(jù)令人失望，也引發(fā)了人們對(duì)美國消費(fèi)疲軟的擔(dān)憂。不過，我認(rèn)為今天仍然是整合的日子，投資者只是看到借口然后出脫其多頭頭寸。”

>> 日產(chǎn)證券(Nissan Securities)的研究部總經(jīng)理菊川裕之表示：“美國原油庫存增加，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)燃料需求緩慢回升的擔(dān)憂，引發(fā)了拋售。不過，仍然希望OPEC+將現(xiàn)有的減產(chǎn)措施進(jìn)一步延長到2021年，甚至擴(kuò)大減產(chǎn)配額，這將支撐油價(jià)。預(yù)計(jì)在11月30日OPEC及OPEC+會(huì)議之前，WTI油價(jià)將維持在39美元至44美元的區(qū)間內(nèi)?！?/font>

>> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示：“事實(shí)證明，由疫苗新聞推動(dòng)的上漲是不可持續(xù)的，因?yàn)槭袌?chǎng)需要在未來前景和當(dāng)前現(xiàn)實(shí)之間取得平衡。預(yù)計(jì)亞洲的石油需求將在未來3到4個(gè)月內(nèi)繼續(xù)恢復(fù)，但一定程度上被歐洲需求的下降所抵消?！?/font>

>> 道明證券(TD Securities)的全球大宗商品策略主管巴特·梅利克表示：“總的來說，我們將偏向看跌，主要反映出第二波疫情正在沖擊美國經(jīng)濟(jì)，能源需求正受到影響。但我們預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大幅下跌，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)考慮到今年年底和明年年初需求疲軟的狀況。”

>> 美國銀行財(cái)富管理公司(US Bank Wealth Management)的高級(jí)投資策略師羅布·哈沃斯表示：“仍然存在需求增長多少的問題。這是一個(gè)有意義的近期問題，因?yàn)楣?yīng)仍然很充裕，還沒有真正證據(jù)表明全球需求增長會(huì)加速。”

>> FX Empire的分析師詹姆斯·海爾奇克表示：“來自中國的消息尤其樂觀，實(shí)際上可能會(huì)支撐目前的價(jià)格水平。但是與此同時(shí)，新冠確診病例還在增加，這可能導(dǎo)致美國和歐洲出現(xiàn)更多的封鎖和限制，這增加了橫向交易的可能性。不過，對(duì)疫苗的希望和美國新的刺激計(jì)劃，價(jià)格似乎傾向于向交易區(qū)間上限移動(dòng)。”

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

油價(jià)昨日盤中多次出現(xiàn)異動(dòng)，主要是受到一些關(guān)鍵主題最新發(fā)展的影響。 JMMC會(huì)議不僅沒有明確的信號(hào)，也沒有披露其提供給OPEC+的建議，這一發(fā)展讓油價(jià)迅速跳水。因?yàn)樵摷瘓F(tuán)已經(jīng)建立了一種預(yù)期，即至少會(huì)將增產(chǎn)推遲3個(gè)月，而在如此重大的會(huì)議上對(duì)此沒有任何說明，讓部分市場(chǎng)參與者猜測(cè) - - 隨著疫苗好消息頻傳，加上油價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了有意義的反彈，該集團(tuán)是否會(huì)改變想法，或至少很難在集團(tuán)內(nèi)達(dá)成一致。因此，月底OPEC+政策會(huì)議的前景變得不確定。 API原油庫存激增，雖然超過預(yù)期值，但實(shí)際上也在很多人的意料之中，因?yàn)樯现蹺IA數(shù)據(jù)意外大幅增加已經(jīng)暗示了這種可能性。 美國從阿富汗大舉撤軍可能會(huì)導(dǎo)致地區(qū)局勢(shì)未來進(jìn)一步不穩(wěn)定，同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)需求激增和疫苗好消息對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。 但近期風(fēng)險(xiǎn)仍然明顯，隨著新增病例激增，歐洲和美國正在加速收緊限制措施，這勢(shì)必會(huì)影響需求。 因此，在疫情和疫苗按照目前趨勢(shì)發(fā)展的情況下，在OPEC+會(huì)議之前，油價(jià)可能會(huì)維持區(qū)間波動(dòng)。近期高點(diǎn)阻力較大，而美原油和布倫特原油的底部已抬升到40美元和42美元。 日內(nèi)EIA數(shù)據(jù)可能不會(huì)出現(xiàn)大的意外，預(yù)計(jì)原油和汽油庫存只會(huì)錄得小幅增長，而精煉油庫存繼續(xù)大幅減少，值得關(guān)注的是，隨著颶風(fēng)影響消散，美國煉油廠開工率和出口數(shù)據(jù)。

日內(nèi)需關(guān)注：EIA周報(bào)。原油頻道 >>

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