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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)

市場(chǎng)預(yù)期OPEC+將決定擴(kuò)大減產(chǎn)50萬(wàn)桶/天，油價(jià)狂飆！多頭等待會(huì)議正式?jīng)Q議的審判

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2021.01.06 02:55

據(jù)市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)報(bào)道，由于OPEC+談判無(wú)法達(dá)成妥協(xié)，并宣布延長(zhǎng)會(huì)議，國(guó)際油價(jià)周一大幅下跌。周二，隨著市場(chǎng)預(yù)期該聯(lián)盟將達(dá)成維持供應(yīng)不變的決議，油價(jià)展開(kāi)反彈，并且在市場(chǎng)預(yù)期定位于2月份將擴(kuò)大減產(chǎn)50萬(wàn)桶/天，油價(jià)飆升。

北京時(shí)間02:55，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至8641萬(wàn)，死亡186萬(wàn)。在美國(guó)(America)，確診病例升至2137萬(wàn)，死亡36.2萬(wàn)。

美國(guó)新冠肺炎每日死亡病歷趨勢(shì)圖 _By CNBC

紐約時(shí)報(bào)(The New York Times)的跟蹤數(shù)據(jù)顯示，周一，新增確診病例19.6萬(wàn)，至少2047人死亡。上周，美國(guó)平均每天新增21.4萬(wàn)確診病例。同時(shí)，目前在醫(yī)院中接受治療的病例達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12.8萬(wàn)。

由于新病例激增以及病毒新變體蔓延，英國(guó)(England)周一宣布實(shí)施第三次全國(guó)封鎖。而日本(Japan)即將對(duì)東京等地區(qū)實(shí)施封鎖。

同時(shí)，在疫苗部署方面并不如預(yù)期順利。

② OPEC+會(huì)議

OPEC+成員國(guó)周二繼續(xù)進(jìn)行談判，以確定2月的生產(chǎn)政策。此前，由于俄羅斯(Russia)和沙特(Saudi Arabia)存在嚴(yán)重的分歧，OPEC+宣布將談判延長(zhǎng)至周二。

消息人士表示，在周一的會(huì)議上，沙特和多數(shù)產(chǎn)油國(guó)認(rèn)為應(yīng)該在2月再減產(chǎn)50萬(wàn)桶/天，或至少維持當(dāng)前的減產(chǎn)配額不變，而俄羅斯提議2月增加50萬(wàn)桶/天的產(chǎn)量。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行私人財(cái)富管理公司(CIBC Private Wealth)的高級(jí)能源交易員麗貝卡·巴賓表示：“盡管市場(chǎng)認(rèn)為擴(kuò)大減產(chǎn)是積極的，但該集團(tuán)未能達(dá)成共識(shí)的事實(shí)不能被忽略。尤其是沙特為了允許其他產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)而進(jìn)一步擴(kuò)大自己的減產(chǎn)的情況下，更令人感到擔(dān)憂。”

她補(bǔ)充說(shuō)：“我認(rèn)為這種類(lèi)型的‘協(xié)議’表明，越來(lái)越難以使OPEC+成員保持一致并保持產(chǎn)量受控，而需求似乎受到持續(xù)的封鎖和疫苗接種緩慢推進(jìn)的威脅。我對(duì)油價(jià)的強(qiáng)勁走勢(shì)表示懷疑，我認(rèn)為對(duì)會(huì)議的悲觀預(yù)期可能會(huì)讓油價(jià)回落?！?/font>

沙特能源部長(zhǎng)阿齊茲親王(Abdulaziz bin Salman)周一在OPEC+會(huì)議開(kāi)幕時(shí)表示，盡管疫苗是石油市場(chǎng)的“非常可喜的跡象”，但由于全球需求仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到2020年初的水平，并且新冠病毒的新變種“無(wú)法預(yù)測(cè)”，OPEC及盟國(guó)必須保持謹(jǐn)慎。

同時(shí)，OPEC+部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(Joint Ministerial Monitoring Committee, JMMC)的OPEC首席代表表示，JMMC沒(méi)有就生產(chǎn)政策提出最終建議。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略負(fù)責(zé)人沃倫·帕特森表示：“我們認(rèn)為，在當(dāng)前對(duì)最新一輪疫情浪潮感到真正擔(dān)憂的環(huán)境中，OPEC+的最佳行動(dòng)是將減產(chǎn)配額保持在當(dāng)前水平不變。盡管基準(zhǔn)價(jià)格和價(jià)差強(qiáng)勁，但市場(chǎng)仍然明顯脆弱，而且進(jìn)一步的供應(yīng)增長(zhǎng)可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格回落。”

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)的全球商品戰(zhàn)略主管海利馬·克羅夫特表示：“我們認(rèn)為生產(chǎn)商集團(tuán)將選擇放棄2月份的任何進(jìn)一步產(chǎn)量增長(zhǎng)的計(jì)劃，因?yàn)樾鹿诓±^續(xù)攀升，且疫苗部署的速度低于預(yù)期?！?/font>

科威特石油部長(zhǎng)法德?tīng)?Fadhel)周一表示，他預(yù)計(jì)石油需求將逐步恢復(fù)，特別是在2021年下半年，因?yàn)樵S多國(guó)家開(kāi)始分發(fā)新冠病毒疫苗。

OPEC的三位消息人士告訴路透社(Reuters)，大多數(shù)OPEC+產(chǎn)油國(guó)反對(duì)從2月開(kāi)始增加產(chǎn)量的計(jì)劃，因?yàn)橐咔橛嘘P(guān)的封鎖和限制措施抑制了需求。

Rystad Energy的全球石油市場(chǎng)主管比約納爾·托豪根表示：“按照目前的產(chǎn)量計(jì)算，預(yù)計(jì)2月至4月會(huì)有過(guò)剩，而需求從5月開(kāi)始恢復(fù)，因此OPEC+不不增加產(chǎn)量的決定將使市場(chǎng)平衡保持在可控制的水平?！?/font>

此前，OPEC秘書(shū)長(zhǎng)巴爾金都(Mohammad Barkindo)周日表示，盡管預(yù)計(jì)2021年原油需求將增長(zhǎng)590萬(wàn)桶/天，至9590萬(wàn)桶/天。但2021年上半年的前景喜憂參半，存在很大的下行風(fēng)險(xiǎn)。

他說(shuō)：“許多國(guó)家，對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的限制仍然存在，人們擔(dān)心被感染。我們只是從去年的大規(guī)模投資削減，巨大的業(yè)務(wù)損失以及有史以來(lái)最嚴(yán)重的原油需求破壞中開(kāi)始崛起?！?/font>

在會(huì)議召開(kāi)之前，俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Alexander Novak)表示，該國(guó)支持OPEC+在2月將供應(yīng)增加50萬(wàn)桶/天。同時(shí)，市場(chǎng)一致預(yù)期伊拉克(Iraq)，阿聯(lián)酋(UAE)也希望繼續(xù)增加產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)疫情危機(jī)。

帕特森表示：“人們對(duì)疫情的擔(dān)憂將在短期內(nèi)限制石油價(jià)格的上漲。俄羅斯提議增產(chǎn)對(duì)價(jià)格影響不大。疫情的發(fā)展將繼續(xù)主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)?！?/font>

③ 突發(fā)事件

伊朗(Iran)在宣布將增加核活動(dòng)的幾小時(shí)前，在霍爾木茲海峽(Hormuz)扣押了一艘懸掛韓國(guó)(South Korea)國(guó)旗的油輪。隨著美國(guó)總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)即將離開(kāi)白宮，市場(chǎng)對(duì)該地區(qū)的擔(dān)憂情緒正在加劇。

Rystad Energy的全球石油市場(chǎng)主管比約納爾·托豪根表示：“在中東，緊張局勢(shì)再次加劇。最新的事件使人們質(zhì)疑在波斯灣運(yùn)輸石油的可靠性，這將對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐?！?/font>

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

貝克休斯(BH)美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至1月1日當(dāng)周， 美國(guó)石油鉆井增加了1臺(tái)，至267臺(tái)，連續(xù)6周增長(zhǎng)。

 

貝克休斯美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù) (截至2021年1月1月) 美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)(左軸) 增減(右軸)   (單位：臺(tái))

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“由于OPEC+將在下個(gè)月減產(chǎn)而不是提高產(chǎn)量，WTI油價(jià)日內(nèi)走勢(shì)強(qiáng)勁，并一度攀升至50美元以上。不過(guò)，英國(guó)新的封國(guó)令讓OPEC+和市場(chǎng)感到震驚?！?/font>

>> 惠譽(yù)解決方案公司(Fitch Solutions)的分析師表示：“由于疫情在北美，歐洲和中東地區(qū)加速蔓延，近期石油需求增長(zhǎng)停滯不前，并且很可能在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步下滑。這強(qiáng)化了我們的觀點(diǎn)，即2021年大部分時(shí)間油價(jià)將保持中性，并且困難的狀況將持續(xù)到今年上半年。預(yù)計(jì)布倫特原油今年的平均價(jià)格為53美元?！?/font>

>> Energy Aspects的分析師維倫德拉·喬漢表示：“更廣泛的宏觀趨勢(shì)，包括美元走軟以及投資者對(duì)今年石油行業(yè)復(fù)蘇的定位，可能會(huì)支撐油價(jià)。然而，鑒于疫情在西方抬頭，OPEC+在限制供應(yīng)方面可能有一些積極性?！?/font>

>> IHS Markit表示：“預(yù)計(jì)2021年末或2022年初全球石油需求才能恢復(fù)至疫情前的水平。”

>> Raymond James的分析師表示：“全面的需求復(fù)蘇正在形成，這將成為2022年的故事，而2021年將接近，但不能完全達(dá)到 疫情前的水平。發(fā)展中國(guó)家將面臨疫苗接種計(jì)劃的結(jié)構(gòu)性障礙，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩?！?/font>

>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的期貨部門(mén)負(fù)責(zé)人羅伯特·雅格表示：“短期內(nèi)，我傾向于認(rèn)為WTI油價(jià)將超過(guò)50美元，甚至可能升至55美元。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，供應(yīng)超過(guò)需求，石油將淹沒(méi)市場(chǎng)，并推低價(jià)格?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

疫情形勢(shì)繼續(xù)惡化，旨在抑制疫情蔓延的限制措施繼續(xù)升級(jí)，疫苗的部署情況很不樂(lè)觀，這些動(dòng)態(tài)都將削弱近期需求復(fù)蘇的前景。而波斯灣最新的扣船事件對(duì)油價(jià)有一定的支撐。 但實(shí)際上，市場(chǎng)真正的焦點(diǎn)是 - - OPEC+會(huì)議 - - 原來(lái)是一年兩次，現(xiàn)在是一年12次，這么多國(guó)家如此高頻度的商定生產(chǎn)政策，的確反映出當(dāng)前石油市場(chǎng)高度不確定性和脆弱性。 會(huì)議開(kāi)始前，基于當(dāng)時(shí)的疫情形勢(shì)和油價(jià)走勢(shì)，市場(chǎng)一致預(yù)期是，該聯(lián)盟將決定在2月增加50萬(wàn)桶/天的供應(yīng)，并且這種調(diào)整不會(huì)導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌。 然而，疫情就在會(huì)議期間急轉(zhuǎn)直下，尤其是發(fā)現(xiàn)新毒株和英國(guó)持續(xù)升級(jí)封鎖措施，疫苗部署不及預(yù)期等加劇了市場(chǎng)和OPEC+的擔(dān)憂情緒。正是在這種背景下，沙特提出了在2月減產(chǎn)50萬(wàn)桶/天的提議。 現(xiàn)在的市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)從2月份每日供應(yīng)+50萬(wàn)桶，變成-50萬(wàn)桶，或至少是+0萬(wàn)桶。并且由于更多的產(chǎn)油國(guó)支持最后一個(gè)方案，這種供應(yīng)側(cè)的前景好于會(huì)議前的預(yù)期，并且達(dá)成協(xié)議是大概率事件，因此油價(jià)上漲。但值得注意的是，目前的油價(jià)上漲的幅度，我們認(rèn)為定位的是-50萬(wàn)桶/天，所以，如果是第三個(gè)方案，意味著價(jià)格將大幅回落。 展望后市，油價(jià)將由會(huì)議的正式?jīng)Q議決定，需密切關(guān)注會(huì)議進(jìn)程。

日內(nèi)需關(guān)注：OPEC+會(huì)議進(jìn)程。原油頻道 >>

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