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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)盡管寒潮并未消退，EIA數(shù)據(jù)重大利多，但市場(chǎng)一致預(yù)期隨著天氣轉(zhuǎn)暖，原油產(chǎn)量恢復(fù)的速度將快于煉油廠，原油價(jià)格持續(xù)回落 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2021.02.20 02:31 盡管寒潮并未消退，EIA周報(bào)顯示寒潮前原油和精煉油庫(kù)存大幅下降煉油廠吞度量處于高水平，但市場(chǎng)預(yù)期石油產(chǎn)量恢復(fù)的速度將快速煉油廠，隨著天氣轉(zhuǎn)暖將出現(xiàn)一段時(shí)間的供應(yīng)過(guò)剩，油價(jià)從1年高位大幅回落。 北京時(shí)間02:31，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 美國(guó)供應(yīng)中斷 極寒天氣導(dǎo)致世界上最大的產(chǎn)油國(guó)美國(guó)(US)，最主要的產(chǎn)區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重的供應(yīng)中斷，并且情況異常復(fù)雜，原油產(chǎn)量銳減350-400萬(wàn)桶/天，但同時(shí)煉油廠產(chǎn)量可能下降了250-550萬(wàn)桶/天，這兩個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響是互相抵消的，并且是動(dòng)態(tài)變化的，導(dǎo)致油價(jià)因油田和煉油廠的生產(chǎn)變化而急劇波動(dòng)。 Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示：“寒潮和停電影響了德克薩斯州，路易斯安那州和俄克拉荷馬州的20多家煉油廠的生產(chǎn)。原油加工能力下降了約550萬(wàn)桶/天?！?/font> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“這是原油產(chǎn)量與煉油廠利用率之間的拉鋸戰(zhàn)，原油回升的速度會(huì)更快。對(duì)原油的需求不足會(huì)讓多余的原油回到儲(chǔ)罐?！?/font> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“至少有五分之一的美國(guó)煉油產(chǎn)能已經(jīng)下線，這削弱了對(duì)原油的需求。因此，即使原油供應(yīng)大幅下滑，但煉油廠也處于關(guān)閉狀態(tài)，因此沒(méi)有太多的需求。并且，與颶風(fēng)不同，極寒天氣不會(huì)對(duì)生產(chǎn)和煉油設(shè)施造成損害，也就是說(shuō)，當(dāng)天氣轉(zhuǎn)暖，供需基本面狀況將急劇變化?！?/font> AxiCorp的首席市場(chǎng)策略師斯蒂芬·英尼斯表示：“隨著德州寒潮似乎逐漸消退，不可避免地出現(xiàn)一些疲軟和獲利回吐?！?/font> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示：“市場(chǎng)已經(jīng)為調(diào)整做好了準(zhǔn)備，德克薩斯州電力和整體能源狀況開(kāi)始趨于正常的跡象提供了必要的誘因。期貨曲線轉(zhuǎn)為貼水可能預(yù)示美國(guó)原油生產(chǎn)和供應(yīng)(包括進(jìn)口)恢復(fù)的速度快于煉油廠產(chǎn)能的恢復(fù)” 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“盡管關(guān)閉了約350萬(wàn)桶/天的石油產(chǎn)量，但德克薩斯州煉油廠的需求不足很可能導(dǎo)致未來(lái)幾周原油庫(kù)存增加。” 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里奇表示：“原油產(chǎn)量有可能再次迅速提高，現(xiàn)在的重點(diǎn)似乎是精煉廠，精煉廠可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能恢復(fù)生產(chǎn)?！?/font> ② 伊核協(xié)議 美國(guó)周四表示，準(zhǔn)備同伊朗(IRN)就兩國(guó)重返2015年伊核協(xié)議(JCPOA)進(jìn)行談判。不過(guò)分析師認(rèn)為距離取消石油禁運(yùn)將有很遠(yuǎn)的距離。 StoneX Group的分析師凱文·所羅門(mén)表示：“這一突破增加了我們可能看到伊朗很快重返石油市場(chǎng)的可能性，盡管還有很多事情需要討論，并且將是一項(xiàng)新協(xié)議而不是2015年核協(xié)議?！?/font> ③ 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.110億，死亡245萬(wàn)。在美國(guó)，確診病例升至2853萬(wàn)，死亡50.5萬(wàn)。
美國(guó)每日和7日平均確診病例處于持續(xù)下降趨勢(shì) _By Worldometers 盡管美國(guó)死亡病例突破50萬(wàn)，但新增/住院/死亡病例全年處于大幅下降的趨勢(shì)。同時(shí)，疫苗部署也在加速， 各州已經(jīng)開(kāi)始逐步放寬疫情相關(guān)的限制措施。 同時(shí)，美國(guó)的新刺激計(jì)劃已處于最后的討價(jià)還價(jià)階段，市場(chǎng)參與者多數(shù)預(yù)期很可能通過(guò)一個(gè)1.5萬(wàn)億的法案。 Ritterbusch&Associates的總裁吉米·里特布施表示：“預(yù)期的美國(guó)刺激措施和持續(xù)的疫苗開(kāi)發(fā)/接種，可能會(huì)使投資者保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣，為石油市場(chǎng)提供支持。” ④ OPEC+減產(chǎn) OPEC+消息人士告訴路透社(Reuters)，鑒于價(jià)格回升，該組織可能會(huì)下調(diào)減產(chǎn)配額。 Rystad Energy的頁(yè)巖研究主管阿瑟姆·阿布拉莫夫表示：“本周的石油價(jià)格攀升至去年1月以來(lái)的最高水平，這可能刺激了OPEC+。” 彭博社(Bloomberg)周四報(bào)道，雖然承諾嚴(yán)格執(zhí)行減產(chǎn)配額，但伊拉克(IRQ)在2月上旬的石油出口有所增加。 Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“周四油價(jià)大跌，歸因于伊拉克提高了產(chǎn)量，以及德州電力有望恢復(fù)供應(yīng)。盡管如此，多頭趨勢(shì)還遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束?！?/font> 華爾街日?qǐng)?bào)(WSJ)周三報(bào)道稱，沙特(KSA)計(jì)劃在下個(gè)月OPEC+會(huì)議是宣布撤銷(xiāo)單方面減產(chǎn)。 此前，對(duì)于可能增產(chǎn)的傳聞，沙特能源部長(zhǎng)阿齊茲親王(Abdulaziz bin Salman)發(fā)表聲明稱，OPEC+在進(jìn)行政策調(diào)整時(shí)將“極其謹(jǐn)慎”。 麥格理集團(tuán)(Macquarie)的全球能源策略師維卡斯·德維維迪表示：“OPEC+展示出更多的敏捷性和實(shí)用性?？磥?lái)美國(guó)頁(yè)巖油業(yè)也將進(jìn)行權(quán)衡，而不僅僅完全是擴(kuò)產(chǎn)以破壞供需平衡。” Blue Line Futures的市場(chǎng)策略師瑞恩·戈?duì)柭硎荆骸霸蛢r(jià)格仍可能從現(xiàn)在的水平走高。隨著OPEC+的減產(chǎn)以及將走向疫情危機(jī)的盡頭，這個(gè)市場(chǎng)還有一定的發(fā)展空間。” ▉ 油市數(shù)據(jù) 美國(guó)能源信息署(EIA)的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至2月12日當(dāng)周， 原油庫(kù)存和精煉油庫(kù)存大幅減少725.7萬(wàn)桶和342.2萬(wàn)桶，均遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)，汽油庫(kù)存增加了67.2萬(wàn)桶。而煉油廠設(shè)備利用率維持在83.1%的較高水平。同時(shí)，出口激增至390萬(wàn)桶/天，為去年3月以來(lái)的最高水平。
Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“原油基本面前景非常好，因?yàn)槲覀冎?，由于極寒天氣導(dǎo)致美國(guó)產(chǎn)量和進(jìn)口減少，未來(lái)幾周的庫(kù)存下降幅度將更大。天氣將造成一定的需求破壞，但不足以抵消生產(chǎn)損失?！?/font> 北歐斯安銀行(SEB)的首席大宗商品分析師比亞恩·席爾德羅普示：“臨時(shí)停產(chǎn)將有助于加速美國(guó)石油庫(kù)存降到五年平均水平，速度超出預(yù)期。” 花旗(CitiGroup)的分析師表示：“一些美國(guó)煉油廠可能提前在夏季開(kāi)車(chē)季節(jié)之前，按計(jì)劃于下個(gè)月進(jìn)行約50萬(wàn)桶/天的維護(hù)工作?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格中表示：“相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)從超買(mǎi)區(qū)間回落，WTI油價(jià)可能會(huì)下測(cè)57美元支撐。這將促使一些因?yàn)樘鞖馐录雸?chǎng)的短期多頭離場(chǎng)，但另一方面，強(qiáng)勁的基本面將限制下行空間，因?yàn)樾麓碳び?jì)劃即將出臺(tái)，疫苗加速部署正為經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放奠定了基礎(chǔ)。我們預(yù)計(jì)油價(jià)將在55-57美元區(qū)間盤(pán)整，然后展開(kāi)反彈，并有望測(cè)試去年1月初的65.65美元高點(diǎn)。” >> Rystad Energy的頁(yè)巖研究主管阿瑟姆·阿布拉莫夫表示：“美國(guó)許多地區(qū)天氣前景不確定，有些地方的極寒天氣可能持續(xù)數(shù)周，這導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)，并創(chuàng)出新高。然而，當(dāng)寒潮結(jié)束，生產(chǎn)將迅速重啟，價(jià)格將回落至正常水平。如果不是因?yàn)闊捰蛷S停產(chǎn)抑制了原油需求，那么油價(jià)可能會(huì)更高。由于有360萬(wàn)桶/天的加工能力下線，原油價(jià)格沒(méi)有爆炸式增長(zhǎng)，漲幅保持在合理水平。有趣的是，這個(gè)價(jià)格能夠持續(xù)多久，這將取決于寒潮持續(xù)的時(shí)間，也將取決于OPEC+做出何種反應(yīng)。” >> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的分析師表示：“由于宏觀供需總體平衡，美國(guó)寒潮對(duì)全球石油價(jià)格的影響應(yīng)該是暫時(shí)性的。盡管如此，布倫特原油價(jià)格已升至1年來(lái)高點(diǎn)，表明供應(yīng)趨緊，因美國(guó)原油的買(mǎi)家正在尋求替代品。” >> 荷蘭銀行(ABN Amro)的高級(jí)能源經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢斯·范克萊夫表示：“基于基本面分析，很難再有價(jià)格上漲的理由。我們認(rèn)為，更高的油價(jià)是不可持續(xù)的，石油生產(chǎn)商將開(kāi)始增加產(chǎn)量?！?/font> >> FXTM的首席市場(chǎng)策略師侯賽因·賽義德表示：“過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，石油和工業(yè)金屬的強(qiáng)勁上漲正在強(qiáng)化新商品超級(jí)周期的構(gòu)想，在該周期中，價(jià)格將保持高于趨勢(shì)水平。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：CFTC/ICE原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)，貝克休斯美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)。原油頻道 >> 金錢(qián)爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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