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原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+談判未出現(xiàn)積極進展，但也沒有進一步惡化，同時EIA報告表明需求強勁反彈，油價展開反彈，但前景仍取決于兩大主題的發(fā)展 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2021.07.11 08:30 盡管OPEC+的談判僵局仍未打破，同時Delta變體的蔓延也削弱了需求反彈的前景，但受到強勁的EIA報告的支撐，以及宏觀沖擊減弱，油價周四展開反彈，并在周五進一步擴大了漲幅。 北京時間08:30，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油主力8月合約上漲1.69美元或2.32%，報74.62美元；ICE布倫特原油主力9月合約上漲1.46美元或1.97%，報75.58美元。 ▉ 交易主題① OPEC+會議 周五，科威特(Kuwait)大幅上調(diào)了8月的官方銷售價格(OSP)，其中對亞洲的石油出口價格上調(diào)了0.80美元。本周早些時候，沙特阿美(Aramco)也上調(diào)了OSP。 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示：“沙特(KSA)確實提高了8月的OSP，這表明它愿意繼續(xù)遵守協(xié)議。然而，該聯(lián)盟的一些成員國更希望盡快提高產(chǎn)量，即使這可能犧牲其他成員國的利益。” OPEC+消息人士周三告訴路透社(Reuters)，俄羅斯(RUS)正試圖進行調(diào)解以達成協(xié)議。周三，華爾街日報(WSJ)發(fā)表的一篇文章稱，阿聯(lián)酋(UAE)希望提高石油產(chǎn)量，并且可能會退出石油輸出國組織(OPEC)。 Price Futures Group的市場分析師菲爾·弗林表示：“文章加劇了市場的擔(dān)憂，阿聯(lián)酋可能希望退出OPEC，這樣它就可以將產(chǎn)量提高至400萬桶/天，在市場狀況較好的時期賺大錢?！?/font> 白宮周二表示，美國(US)與沙特和阿聯(lián)酋的官員進行了高層對話。 市場矩陣(MarketMatrix.net)能源分析師褚亮表示：“總體來說，表明上看，自周一會議被迫推遲后，沒有任何實質(zhì)性的進展，但是，背后的談判、斡旋應(yīng)該一直在進行，美國和俄羅斯都已經(jīng)介入?！?/font> 褚亮指出：“之所以沒有任何進展，是因為難度極大，如果沙特和俄羅斯同意了阿聯(lián)酋的要求，意味著更多的成員國也會提出同樣的要求。如果不同意或大幅削減阿聯(lián)酋要求的增產(chǎn)量，阿聯(lián)酋不會認可 - - 該國現(xiàn)在有三分之一的產(chǎn)能限制，迫切希望推進儲備貨幣化，以推動該國的經(jīng)濟多元化?！?/span> 對于談判和市場前景，機構(gòu)看法總體一致，即最終會達成某種協(xié)議。但是，也擔(dān)心僵局持續(xù)時間太長可能會出現(xiàn)意外后果。 >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示： “長時間無法達成協(xié)議可能會導(dǎo)致違規(guī)行為增加，市場擔(dān)心阿聯(lián)酋等國家可能會采取盡可能多地出售原油的新策略?！?/font> >> Rystad Energy的石油市場分析師路易斯·迪克森表示 ：“在過去一年左右的時間里，需求一直是石油市場波動的主導(dǎo)力量?，F(xiàn)在，是供應(yīng)的不確定性推動油價波動，而根本上，實際上是OPEC+推動的。從長遠來看，如果出現(xiàn)價格戰(zhàn)，沒有人能贏，因此價格戰(zhàn)總是短暫的。給阿聯(lián)酋和其他鷹派成員提供一些豁免，符合OEPC+集團的利益。” 關(guān)于油價，有分析師指出，近期價格下跌可能與價格偏離基本面有關(guān)，不是完全因為OPEC+談判僵局的不確定性。 >> 荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示 ：“我們認為OPEC+將達成妥協(xié)，逐步增加產(chǎn)量。關(guān)于油價下跌，我們認為，從根本上講，很難證明布倫特原油價格持續(xù)高于75美元是合理的?！?/font> >> Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示 ：“利雅得和阿布扎比之間在外交、經(jīng)濟和安全政策以及石油政策 方面的意見分歧越來越大，這將使OPEC+未來的談判復(fù)雜化。8月份沒有額外的石油供應(yīng)，在現(xiàn)貨市場非常緊張的時候，很容易導(dǎo)致價格超過90美元 。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“市場擔(dān)心阿聯(lián)酋會單方面增產(chǎn)，而OPEC+的其他成員會效仿?！?/font> >> 裕信銀行(UniCredit Bank)的分析師表示：“鑒于市場供應(yīng)緊張，如果未來幾周不注入一些額外的供應(yīng)，布倫特原油可能會突破80美元?！?/font> 無論如何，該事件都是石油市場的超級主題，并且市場定位會隨時變化并導(dǎo)致油價波動。 >> Tortoise Capital的投資組合經(jīng)理奎因·凱利表示：“目前OPEC+的僵局限制了原油的漲幅。這仍然是市場的首要問題?！?/font> >> PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦加表示：“未來幾個月該集團的產(chǎn)出政策存在很多不確定性，這將導(dǎo)致波動性增加?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“越來越多的人認為，OPEC+的混亂并不一定對價格有利，因為真正的風(fēng)險是整個減產(chǎn)協(xié)議分崩離析，所有人都可以突破限額，意味著會有更多的石油投放市場。OPEC+內(nèi)部的混亂將惡化到什么程度，尚無定論?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“人們非常不確定OPEC+的僵局對未來產(chǎn)量意味著什么。8月是個問題，市場需要更多的供應(yīng)?！?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.87億，死亡404萬。
歐洲，尤其是英國新確診病例激增 _By Flourish Delta變體的持續(xù)傳播加劇了市場的擔(dān)憂。世界衛(wèi)生組織敦促對全球重新開放的安排保持謹慎，許多地區(qū)的新病例正在激增。 亞太和歐洲許多地區(qū)都實施了新的限制措施。 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·米萊克表示：“市場意識到，Delta變體和其他令人擔(dān)憂的變體很可能會拖累需求復(fù)蘇的速度，即使在美國也是如此。” >> Sunward Trading的首席分析師 陳志洋表示：“美國原油庫存減少是一個積極因素，但鑒于美國和其他地方的疫情的死灰復(fù)燃，這可能是暫時現(xiàn)象。疫情引發(fā)的新封鎖和限制措施可能會削弱航空旅行及航空燃料的需求復(fù)蘇?！?/font> ▉ 油市數(shù)據(jù) ① 石油鉆井 貝克休斯(Baker Hughes)的美國石油鉆井數(shù)據(jù)(RRC)顯示，截至7月9日當周，美國石油鉆井增加2臺，至378臺，連續(xù)兩周增加。
② 持倉數(shù)據(jù) 美國商品期貨委員會(CFTC)美原油持倉數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示，截至7月6日當周，美原油凈多頭頭寸減少2.51萬口，至49.73萬口。未平倉合約增加4.43萬口，至241.3萬口。
③ EIA周報 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(WPSR)顯示，截至7月2日當周，原油庫存意外大幅減少686.6萬桶，連續(xù)七周下降，是2020年2月以來的最低水平；汽油原油庫存意外大幅減少607.5萬桶，庫欣原油庫存減少61.4萬桶。不過，精煉油庫存增加了161.6萬桶，煉油廠開工率下浮下滑至92.2%。
>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“在經(jīng)歷了數(shù)周的失望之后，上周汽油庫存錄得夏季駕駛季最大降幅。每年的這個時候，市場需要強勁的汽油基本面來引領(lǐng)油價走高?！?/font> >> Tortoise Capital的投資組合經(jīng)理奎因·凱利表示：“很明顯，在美國，我們看到需求強勁復(fù)蘇。這是一個看漲因素?！?/font> >> CHS Hedging的能源市場分析師托尼·海德里克表示：“毫無疑問，這份報告是看漲的。所有人都估計汽油需求強勁，事實也是如此，導(dǎo)致庫存急劇下降?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“盡管我們看到原油產(chǎn)量小幅攀升至1130萬桶/天，但是要回到原來的水平，還有很長的路要走。” >> 日產(chǎn)證券(Nissan Securities)的研究部總經(jīng)理菊川廣幸表示：“隨著美國駕駛季節(jié)的開始，庫存下降強化了需求正在回升的觀點。由于美國頁巖油產(chǎn)量沒有大幅提升，盡管OPEC+爭端尚未解決，但一些投資者仍然看漲。” ▉ 機構(gòu)觀點 油價雖然有一定程度的擔(dān)心，但不利因素和不確定性正在促使多頭獲利回吐。 >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的分析師邁克爾·特蘭表示：“我們認為，鑒于本周宏觀不利因素、對Delta變體擴散以及OPEC+爭議的擔(dān)憂這些不利因素持續(xù)存在，但石油市場已顯示出一定程度的相對彈性。前幾天的價格下跌反映出交易員在一系列不利事件中鎖定了利潤?！?/font> 最大的風(fēng)險是OPEC+再次發(fā)起價格戰(zhàn)，盡管可能性很小。 >> PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦加表示：“看漲的EIA報告推動油價上漲，顯然，美國市場正在收緊。然而，防止油價下跌的唯一方式是遏制OPEC+價格戰(zhàn)的威脅。” >> 華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟學(xué)家豪伊·李表示 ：“我們在石油市場上看到的情況與全球風(fēng)險情緒的整體疲軟相一致。我堅持看漲原油。OPEC+可能會，也可能不會回到談判桌前，但我們?nèi)ツ昕吹降娜鎯r格戰(zhàn)的可能性很低?！?/font> 短期存在事件驅(qū)動的風(fēng)險，但長期基本面持續(xù)改善的預(yù)期仍然穩(wěn)固。 >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“短期來看，技術(shù)因素和OPEC+僵局的動態(tài)可能繼續(xù)主導(dǎo)市場走勢。但長期需求前景仍然對多頭有利。除非像去年3月那樣發(fā)生價格戰(zhàn)，否則，隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，市場很可能需要更多的額外供應(yīng)?！?/font> >> JBC Energy的分析師表示：“三季度石油需求可能繼續(xù)改善，但增長動能將會減弱?！?/font> >> Energy Word的創(chuàng)始人丹·迪克表示：“這已經(jīng)是很長一段時間了。過去三四年來，美國的產(chǎn)能遭到了嚴重破壞。OPEC+確實將在今年下半年處于主導(dǎo)地位。由于美國已經(jīng)擺脫疫情，但歐洲和世界其他地區(qū)仍在與疫情作斗爭，這讓許多交易員相信 - - 我也相信 - - 原油的上漲勢頭尚未結(jié)束?！?/font> 機構(gòu)油價預(yù)測 >> 花旗集團(CitiGroup)的分析師表示：“我們預(yù)計今年和明年布倫特油價平均為71美元和67美元，WTI油價平均為69美元和65美元。OPEC+預(yù)計將屈服于壓力，向市場供應(yīng)更多的石油，這可能導(dǎo)致遠期價格進一步下跌。我們預(yù)計今年下半年和明年布倫特/WTI的價差為2美元，較上次預(yù)測下調(diào)1美元。” >> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“OPEC+未能達成增加供應(yīng)的協(xié)議，這對石油市場構(gòu)成了挑戰(zhàn)。我們預(yù)計3個月內(nèi)，布倫特油價將升至85美元?！?/font> >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師表示：“預(yù)計下半年，全球石油需求將增加300萬桶/天，由于其他 產(chǎn)油國的供應(yīng)幾乎沒有增長，即使是OPEC+增產(chǎn)方案獲得通過，市場也將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。這將支持布倫特原油價格在今年下半年升至75至80美元的范圍內(nèi)?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)高級能源分析師褚亮表示：
下周需關(guān)注：OPEC+談判進程。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；原油目標價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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