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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)盡管實(shí)際需求并未受到?jīng)_擊，但Delta變體加速蔓延使需求前景的不確定性顯著加劇，油價(jià)暴跌 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2021.08.02 18:00 主要受到超級(jí)利多的EIA周報(bào)的提振，本周油價(jià)實(shí)現(xiàn)了有意義的突破，進(jìn)入到本輪行情的圓頂區(qū)域。在Delta變體加速傳播之際，多空分歧顯著加劇。 北京時(shí)間18:00，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油9月合約下跌1.12美元或1.51%，報(bào)72.83美元；ICE布倫特原油10月合約下跌1.00美元或1.33%，報(bào)74.41美元。 ▉ 交易主題① 新冠疫情 Delta變體在全球范圍內(nèi)加速蔓延，不僅是亞太和歐洲，現(xiàn)在美國(US)的新病例也在激增 ，近期每日確診病例再次回升到10萬以上。從全球新增病例的發(fā)展趨勢(shì)來看，正在接近去年年底的峰值水平。為了遏制疫情傳播，越來越多的地區(qū)開始實(shí)施新的限制措施。 不過，俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)表示：“全球石油消費(fèi)量正在增加。需求在上升，消費(fèi)在上升。當(dāng)然，新冠病毒仍然存在，但是，沒有像以前那樣的封鎖?！?/font> 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.99億，死亡424萬。
全球確診病例再次激增 _By Worldometers 多數(shù)分析師表示，即使美國、亞洲各地和歐洲部分地區(qū)的新冠病例不斷增加，但鑒于疫苗接種率較高，采取去年那種全面封鎖措施的可能性不高。 >> FXTM的高級(jí)研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：“由于有利的供需動(dòng)態(tài)， 上周價(jià)格走高。這是因?yàn)槿藗儗?duì)Delta變體的擔(dān)憂減弱，這可能支持多頭繼續(xù)前景?！?/font> >> Ritterbusch&Associates的總裁吉米·里特布施表示：“石油市場(chǎng)顯然已經(jīng)重新審視了疫情因素，確定需求只會(huì)出現(xiàn)小幅下降，至少與去年的消費(fèi)崩潰相比，這種下降是微乎其微的?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“石油市場(chǎng)似乎不再像上周初那樣警惕地看待Delta變體的問題。 發(fā)達(dá)國家更高的疫苗接種率將阻止重新引入嚴(yán)格的限制措施?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示：“Delta變體是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但它是否會(huì)破壞下半年的需求增長？我們可能不會(huì)看到這種情況發(fā)生?！?/font> >> 澳新銀行研究所(ANZ Research)的分析師表示：“大多數(shù)主要地區(qū)的強(qiáng)勁道路交通流量數(shù)據(jù)表明，感染人數(shù)上升的影響微乎其微。投資者也對(duì)美國頁巖油生產(chǎn)商的持續(xù)克制感到鼓舞。到目前為止，他們一直保持紀(jì)律，專注于回報(bào)而不是產(chǎn)量增長?！?/font> >> Tortoise Capital的投資組合經(jīng)理布賴恩·凱森斯表示：“美國的需求從庫存的角度來看相當(dāng)健康，雖然Delta變體正受到更高的關(guān)注，但在美國，它根本就沒有對(duì)生產(chǎn)和消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生任何影響?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“石油市場(chǎng)只是在等待看到明確的信號(hào)，即Delta變體的風(fēng)險(xiǎn)只是曇花一現(xiàn)?！?/font> 然而，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，疫情仍然是個(gè)大問題，并可能對(duì)需求前景產(chǎn)生更不利的影響。 >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“油價(jià)壓力更多的來自于Delta變體的傳播，雖然中國的新增病例很少，但我們看到某些城市已經(jīng)采取了相當(dāng)嚴(yán)格的措施，這對(duì)市場(chǎng)情緒幾乎沒有幫助。同時(shí)，交易員似乎對(duì)推動(dòng)市場(chǎng)向任何一個(gè)方向發(fā)展都有相當(dāng)多的猶豫，使投資者處于持倉模式。需求情況仍然存在不確定性，新冠病例繼續(xù)上升?！?/font> >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“Delta變體繼續(xù)影響需求復(fù)蘇。石油多頭可能需要一段時(shí)間才能恢復(fù)信心。 ② OPEC+動(dòng)態(tài) 2.1 OPEC產(chǎn)量調(diào)查 路透社(Reuters)的每月OPEC產(chǎn)量調(diào)查顯示，7月，OPEC的原油產(chǎn)量為2672萬桶/天，比6月的修正估計(jì)值高出了61萬桶/天。自2020年6月以來，除今年2月份外，該組織產(chǎn)量每個(gè)月都在增加。 調(diào)查發(fā)現(xiàn)，OPEC對(duì)減產(chǎn)協(xié)議的履約率為115%，而6月修正后為118%。 沙特(KSA)在7月的產(chǎn)量增加了46萬桶/天，增幅是OPEC成員國中最高的。緊隨其后的是阿聯(lián)酋(UAE)，產(chǎn)量增加了4萬桶/天。而科威特(Kuwait)和尼日利亞(NGA)的產(chǎn)量增加了3萬桶/天，OPEC第二大產(chǎn)油國伊拉克(IRQ)的產(chǎn)量增加了2萬桶/天。 調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管伊朗(IRN)試圖提振出口，但7月出口量并未增加。 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“大多分析師預(yù)計(jì)下半年需求將強(qiáng)勁增長。換句話說，石油市場(chǎng)已經(jīng)學(xué)會(huì)了與新冠病毒共存?！?/font> 2.2 沙特上調(diào)OSP 消息人士稱，沙特將上調(diào)9月的官方銷售價(jià)格(OSP)，這將是連續(xù)兩個(gè)月上調(diào)地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)格。 ③ 伊核協(xié)議談判 據(jù)彭博社(Bloomberg)報(bào)道，在伊核協(xié)議(JCPOA)談判陷入僵局之際，美國指責(zé)伊朗(IRN)襲擊了一艘與以色列(ISR)有關(guān)的油輪，并警告稱將作出“適當(dāng)回應(yīng)”。 ▉ 油市數(shù)據(jù) ① 美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù) 貝克休斯(Baker Hughes)公布的美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至7月30日當(dāng)周，美國石油鉆井意外減少2臺(tái)，至385臺(tái)，結(jié)束了此前連續(xù)增長的趨勢(shì)。
>> Gelber&Associates的分析師表示：“盡管鉆機(jī)總數(shù)翻了一倍，但仍處于歷史低位，更低的水平可追溯到2016年8月(排除2020疫情年)。盡管油氣價(jià)格上漲，但許多地區(qū)的鉆井仍處于檢修狀態(tài)?！?/font> >> 貝克休斯(BakerHughes)的首席執(zhí)行官表示：“盡管疫情繼續(xù)對(duì)全球各地造成不均衡的影響，但隨著需求的增加，油價(jià)環(huán)境看起來具有建設(shè)性。今年下半年北美鉆井平臺(tái)數(shù)量將繼續(xù)保持小幅增長的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)到年底，北美地區(qū)將增加50座鉆井。” >> WTRG Economics的能源經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·威廉姆斯表示：“石油公司通常按季度做出此類決定，最近鉆井?dāng)?shù)量激增可能是對(duì)新季度的安排。我們預(yù)計(jì)今年下半年鉆井?dāng)?shù)量將至少增加100臺(tái)，甚至更多?！?/font> >> 普氏能源資訊(S＆P Global Platts)的分析師泰勒·卡夫表示：“近期油價(jià)走強(qiáng)無疑對(duì)生產(chǎn)商的行為造成的影響，鉆井增速在7月份放緩，7月第一走鉆井?dāng)?shù)量下滑至12座，而最近兩周增加了4臺(tái)和24臺(tái)。雖然一些運(yùn)營商可能會(huì)在2021年下半年略微增加支出，但在很大程度上會(huì)堅(jiān)持既定預(yù)算。私營運(yùn)營商是一個(gè)可能改變局面的不確定因素，但考慮到它們的鉆井?dāng)?shù)量已經(jīng)恢復(fù)到價(jià)格暴跌前的水平，我們認(rèn)為它們不會(huì)走得更遠(yuǎn)了?！?/font> ② 原油持倉數(shù)據(jù) 美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)公布的美原油持倉數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示，截至7月27日當(dāng)周，凈多頭頭寸小幅增加1千口，增至44.9萬口。未平倉合約大幅增加8.3萬口，至232萬口。同時(shí)，多空比降至3.96 : 1。
③ EIA周報(bào) 美國能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至7月32日當(dāng)周，原油庫存大幅下降408.9萬桶 ；汽油、精煉油和庫欣原油庫存分別大幅減少225.3萬桶、308.8萬桶和126.8萬桶。同時(shí)，產(chǎn)量下滑20萬桶/天。但是，煉油廠開工率下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)，為連續(xù)四周下降。
>> 施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示：“EIA各類油品庫存全面下降表明需求依然強(qiáng)勁，盡管人們對(duì)Delta在美國和國外的迅速蔓延越來越擔(dān)憂?！?/font> >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少了127萬桶，使得WTI期貨交割中心的庫存降至2020年1月以來的最低水平?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師卡斯滕·弗里奇表示：“煉油廠加工率連續(xù)四周下降，自5月底以來首次跌破1,600萬桶/天。因此，比2015至2019年的平均水平低100萬桶/天，這并不意味著煉油廠的需求強(qiáng)勁?！?/font> >> Sevens Report Research的分析師表示：“鑒于疫情形勢(shì)，美國煉油廠開工率低迷是合理的。但隨著市場(chǎng)對(duì)Delta變體的擔(dān)憂減弱，我們應(yīng)該可以看到這一指標(biāo)回升。然而，如果疫情出現(xiàn)更多的負(fù)面發(fā)展，油價(jià)可能會(huì)回落至50美元的水平。因此，考慮到目前的不確定性，WTI很可能保持在65-75美元區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，直到我們清楚地了解疫情的影響為止?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 >> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“對(duì)石油市場(chǎng)將出現(xiàn)‘疫情將導(dǎo)致永久性需求破壞’的預(yù)期確實(shí)被夸大了。我們看到的是，經(jīng)濟(jì)重新開放刺激了需求，我們將看到供不應(yīng)求的市場(chǎng)。這就是價(jià)格攀升到目前水平的原因?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“大型石油公司并沒有增加產(chǎn)能，而專注于削減債務(wù)，這應(yīng)該會(huì)讓OPEC+對(duì)其穩(wěn)健的增產(chǎn)計(jì)劃感到滿意。OPEC+并沒有將市場(chǎng)份額讓給美國，這應(yīng)該意味著石油市場(chǎng)仍有望走高。 另一方面，中國一直在引領(lǐng)亞洲的需求復(fù)蘇，如果經(jīng)濟(jì)增速放緩，全球需求前景可能會(huì)大幅減弱。總體而言，原油需求前景不確定，并且在全球疫苗接種情況改善之前，這種情況將難以改善?！?/font> >> FX Empire的策略師克里斯托弗·劉易斯表示：“Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油期貨交割點(diǎn)俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少了約260萬桶。同時(shí)，盡管OPEC+決定提高產(chǎn)量，但預(yù)計(jì)石油市場(chǎng)仍將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。然而，部分地區(qū)新冠病例激增繼續(xù)對(duì)需求前景構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，路透社的分析師警告稱，中國對(duì)濫用進(jìn)口配額的打擊行動(dòng)，以及高油價(jià)本身對(duì)進(jìn)口的遏制，可能最終是中國今年的原油進(jìn)口量降至二十年來的最低水平?！?/font> ② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“由于美國庫存下降限制了油價(jià)的下行空間，而市場(chǎng)缺乏推高的驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)價(jià)格將在區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。預(yù)計(jì)本季度布倫特原油平均價(jià)格可能為75美元?！?/font> >> IHS Markit的能源咨詢副總裁 維克托·舒恩表示：“更高的疫苗接種率將有助于鞏固需求復(fù)蘇。但是，今年晚些時(shí)候需求增速將放緩。我們預(yù)計(jì)油價(jià)將在2021年第三季度見頂后回落?！?/font> >> 德意志銀行(Deutsche Bank)的分析師邁克爾·薛表示：“預(yù)計(jì)今年下半年布油價(jià)格為72美元，因?yàn)橥稒C(jī)興趣減弱，但市場(chǎng)仍受到今年剩余時(shí)間平均90萬桶/天的供應(yīng)缺口的支撐?！?/font> >> 美國銀行(Bank of America)的分析師表示：“我們?nèi)匀徽J(rèn)為OPEC+達(dá)成協(xié)議引發(fā)的原油和餾分油下跌是一個(gè)買入機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)明年布倫特原油價(jià)格將觸及100美元。我們預(yù)計(jì)2021年布倫特和WTI原油價(jià)格分別為68美元和65美元，2022年分別為75美元和71美元。我們預(yù)計(jì)2021年和2022年的石油供應(yīng)缺口 分別為140萬桶/天和40萬桶/天?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師維維克·達(dá)爾表示：“美國原油庫存數(shù)據(jù)對(duì)價(jià)格走勢(shì)有一定的影響，但最大的主題是OPEC+增加40萬桶/天供應(yīng)以及Delta變體對(duì)需求的影響。由于石油需求增長超過供應(yīng)增長，我們預(yù)計(jì)油價(jià)將在今年下半年繼續(xù)走高，我們預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格將在第四季度達(dá)到85美元?！?/font>
目前，今年油價(jià)預(yù)估的最高價(jià)是75美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：歐洲和美國的制造業(yè)PMI。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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