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原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)國際油價沖高回落，驅動因素是Delta變體的不利影響開始顯現(xiàn)，后市下行壓力加劇，支撐下落至30日均線 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2021.09.04 10:00 國際油價周四大幅反彈，主要受到颶風艾達對墨西哥灣石油和煉油產能造成嚴重破壞，尤其是EIA數(shù)據(jù)的提振。周五，油價沖高回落，主要受到遠不及預期的非農數(shù)據(jù)的壓制，該數(shù)據(jù)表明，美國的經濟/能源需求復蘇可能受到Delta變體傳播的重大打擊。 北京時間10:00，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油10月合約下跌0.89美元或1.27%，報69.10美元；ICE布倫特原油11月合約下跌0.55美元或0.75%，報72.48美元。 ▉ 交易主題① Delta變體 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.2億，死亡457萬。
全球確診病例增長出現(xiàn)放緩跡象 _By Worldometers Delta變體在全球范圍內持續(xù)蔓延。在美國(US)，新確診病例激增，7日平均每日確診病例已突破16萬，住院和死亡人數(shù)也大幅攀升。歐洲地區(qū)疫情形勢沒有出現(xiàn)明顯改善。亞太部分地區(qū)疫情形勢繼續(xù)惡化，許多地區(qū)加強的封控措施。 不過，全球最大的石油進口國中國(CHN)再次成功控制了Delta疫情，需求回升，并且獨立煉油廠(China Teapot)有望在近期獲得新一批進口配額。同時，隨著第二大石油進口國印度(IDN)新病例穩(wěn)步下降，燃料需求反彈。 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達娜·哈里表示 ：“亞洲出現(xiàn)了需求復蘇的跡象。中國的獨立煉油廠正在購買更多的原油，印度汽油消費正在改善?？赡苓€有更多的好處。Delta變體感染浪潮已經走到最后，除非出現(xiàn)另一波令人討厭的增長，否則經濟和石油需求應該會開始抬頭。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“仍然有很多美國人愿意走出去， 這已經反映在數(shù)據(jù)中，上周包括紐約在內該國汽油庫存降至近四年來的最低水平。同時，汽油與原油的價差上漲超過兩位數(shù)。盡管市場存在不確定性，但總體而言，美國煉油商在最近的挫折中取得了成功。” ② 颶風季 在颶風艾達離開該地區(qū)數(shù)天后，墨西哥灣海上平臺近93.33%的原油產能(170萬桶/天)仍處于關閉狀態(tài)。不過，IHS Markit預計，大多數(shù)受颶風襲擊的煉油廠沒有遭受重大損失，將在三周內恢復生產。 機構對石油和煉油產能需要多長時間恢復方面，存在分歧。 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管布拉克·梅雷克表示：“艾達颶風造成的生產中斷對石油價格非常有利。但隨著該地區(qū)緩慢復產，艾達將不再是一個支撐因素。從長遠來看，市場仍然有OPEC+供應控制以及Delta變體對需求的影響有關?！?/font> >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“看來，颶風艾達所造成的破壞，比我們所見過的任何風暴都要大，也許是自從哈維或卡特里娜颶風以來最大的，這是因為颶風對路易斯安那州的福瓊港造成了破壞。該港口是墨西哥灣進出口的主要樞紐。生產的恢復可能會更慢?！?/font> >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“人們樂觀地認為該行業(yè)遲早會復蘇，這導致原油價格走弱。我們預計石油生產將在一周內恢復，煉油廠生產將在兩周內恢復?！?/font> 總體而言，煉油產能的恢復將慢于石油，因此石油庫存上行壓力增加。 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“與原油生產相比，煉油廠復工可能需要更長的時間，這表明未來幾周原油庫存將增加?！?/font> >> Rystad Energy的全球石油市場主管比約納爾·托豪根表示：“我們認為，美國煉油廠需求的損失將比原油供應的損失更大、更持久。這可能對WTI油價構成壓力?！?/font> 僅就國內市場而言，颶風艾達有助于加速石油庫存去化。 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達娜·哈里表示 ：“墨西哥灣地區(qū)的海上石油平臺和路易斯安那州煉油廠中斷時間更長，必將進一步加速美國石油庫存去化。同時，美國國內燃料需求持續(xù)強勁復蘇也對市場構成支撐?！?/font> ③ OPEC+會議 9月1日，石油輸出國組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)召開了生產政策會議，會議在很短的時間內做出了決定，按照7月敲定的協(xié)議在10月增加40萬桶/天的供應。 在OPEC+部長級會議(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting)會議結束后，該組織在一份聲明中表示：“雖然疫情繼續(xù)帶來一些不確定性，但隨著需求復蘇加速，市場基本面已經增強，經濟合作與發(fā)展組織(OECD)庫存繼續(xù)下降?！?/font> 俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)表示，OPEC+遏制產量的行動已經解決了市場過剩問題，并表示他相信今年和明年的需求將強勁。他說：“現(xiàn)在，隨著市場反彈，保持這種平衡并使生產和需求同步增長很重要?！?/font> 在會議召開之前，OPEC+聯(lián)合技術委員會(JTC)發(fā)布報告，大幅上調了2022年石油需求增長預測，從此前預測的328萬桶/天上調至428萬桶/天。 >> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：“油價對該主題的反應是一個賣謠言，買新聞的案例。盡管拜登政府要求該組織提供更多石油以幫助降低油價，但他們還是做出了這一決定。該組織領導層重申致力于穩(wěn)定市場和在未來政策決定中保持靈活性，以確保市場再平衡?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)首席經濟學家卡羅琳·貝恩表示：“此舉可能導致明年初全球供應過剩，并給布倫特原油價格帶來壓力。 我們預計今年第四季度仍將出現(xiàn)供應短缺，但明年初將轉為供應過剩。我們預計，到2022年底，布倫特原油價格將從目前的71美元左右下跌至60美元?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“市場更關注的是OPEC+此前發(fā)布的上調需求預測的報告，而不是該組織宣布按計劃增加產量。同時，該組織在創(chuàng)紀錄的短時間內做出決定，表明分裂已經讓位于團結?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示： “在世界仍在與各種病毒變種作斗爭的情況下，OPEC+同意再次增加價格，這突顯了該集團對需求的不斷增長充滿信心，同時他們認為70美元是目前可接受的價格水平。” 市場矩陣(MarketMatrix.net)的能源分析師褚亮表示：
褚亮補充說，盡管美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)在會議之前呼吁該集團增加產量以壓低油價，但這種想法是不現(xiàn)實的。這樣一個包括俄羅斯且占主導地位，總共23個國家組成的聯(lián)盟，理論上和實際上最終會無視來自任何方面的壓力。 ▉ 油市數(shù)據(jù) ① 石油鉆井數(shù)據(jù) 貝克休斯(Baker Hughes)周六公布的美國石油鉆井數(shù)據(jù)(RRC)顯示，截至9月3日，美國石油鉆井平臺大幅減少16臺，至394臺。降幅是今年最大的，同時逆轉了此前連續(xù)四周增長的趨勢。
>> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“鉆井數(shù)下周可能會繼續(xù)下降。墨西哥灣的生產需要一段時間才能恢復?！?/font> ② EIA周報 美國能源信息署(EIA)周三公布的原油市場周報(WPSR)顯示，截至8月27日當周，原油庫存意外 大減716.9萬桶。同時，精煉油庫存減少173.2萬桶。但汽油庫存和庫欣原油庫存意外增加129萬桶和83.6萬桶，煉油廠開工率下降1.1個百分點至91.3%。
>> Tortoise Capital Advisors的投資組合經理奎因·凱利表示：“如果不是因為煉油廠關閉，原油庫存會下降更多?！?/font> >> 荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示 ：“隱含需求創(chuàng)下了2280萬桶/天的歷史新高，這表明在颶風艾達到達之前下游庫存增加?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的大宗商品經濟學家基蘭·克蘭西表示：“未來幾周庫存似乎可能會上漲，因為有報告表明，在艾達颶風過后，煉油廠復工所需時間比石油生產更長?！?/font> >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“由于熱帶風暴 使東海岸的交通關閉，這對夏季駕駛季需求造成了重大打擊，因此汽油庫存上漲。” >> ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯表示：“盡管石油產量在上升，但原油庫存顯示出穩(wěn)固的下降。而且這些數(shù)字尚未反映颶風艾達對墨西哥灣生產的影響?！?/font> ▉ 機構觀點 ① 行情走勢分析 >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示： “OPEC+同意再次增加產量，突顯了該集團對需求的不斷增長充滿信心。此外，作為代表需求的指標，美國石油產品供應總量達到了1990年以來的最高水平。加上天然氣價格飆升，亞洲需求增加，以及艾達颶風造成的產量損失，我們相信價格可能很快就會找到支撐。” >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“由于石油市場在今年剩余時間里仍處于嚴重短缺狀態(tài)，隨著OPEC+決定繼續(xù)放松減產以及美國庫存繼續(xù)下降，石油價格似乎準備進一步上漲。” >> Rystad Energy的全球石油市場主管比約納爾·托豪根表示：“不太確定的是，需求是否能夠像OPEC+和市場預測的那樣快速增長。因為進一步封鎖以遏制Delta變體的風險仍然存在。不過，在OPEC+沒有任何意外地結束后，隨著原油庫存減少提振了市場信心，油價正在上漲。而美元疲軟也對大宗商品有利?！?/font> >> 丹斯克銀行(Danske)的高級分析師延斯·佩德森表示：“盡管OPEC+重申了使產出正?；挠媱潱⑶乙咔閷π枨蟮挠绊懭匀淮嬖?，但油價繼續(xù)處于相對較高的水平?！?/font> >> Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示：“到年底價格應該會更高。較高的天然氣價格可能會推升燃料油的需求，而颶風艾達則意味著已經損失了大量的天然氣產出?！?/font> >> SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“市場焦點再次轉移到需求復蘇的前景上，有人擔心，如果OPEC+繼續(xù)以40萬桶/天的步伐增加供應，明年供需平衡可能會面臨挑戰(zhàn)?！?/font> ② 油價/基本面預測 >> Miller Tabak的首席市場策略師馬特·馬利表示 ：“原油在其周線圖上出現(xiàn)了所謂的黃金交叉。自本世紀初以來，這種情況只發(fā)生過3次，在這3次之后，原油價格都出現(xiàn)了非常強勁的進一步上漲，漲幅在20%-50%之間?！?/font> >> 高盛(Goldman Sachs)的大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示：“上周拋售過度，部分原因是供應一直處于低位。同時技術上也處于超賣狀態(tài)。我認為生產商目前對新項目的投資太少，無法趕上未來的需求增長，這意味著價格可能會上漲。而美國生產商將保持財務紀律。預計Delta變體將被證明是一個短期事件。我們維持第四季度布倫特油價80美元的價格預測。”
目前，今年布倫特平均油價預測，最高價是75美元，最低價是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
下周需關注：疫情發(fā)展。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；原油目標價格預測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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