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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)國(guó)際油價(jià)沖高回落，驅(qū)動(dòng)因素是Delta變體的不利影響開始顯現(xiàn)，后市下行壓力加劇，支撐下落至30日均線 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2021.09.04 10:00 國(guó)際油價(jià)周四大幅反彈，主要受到颶風(fēng)艾達(dá)對(duì)墨西哥灣石油和煉油產(chǎn)能造成嚴(yán)重破壞，尤其是EIA數(shù)據(jù)的提振。周五，油價(jià)沖高回落，主要受到遠(yuǎn)不及預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)的壓制，該數(shù)據(jù)表明，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)/能源需求復(fù)蘇可能受到Delta變體傳播的重大打擊。 北京時(shí)間10:00，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油10月合約下跌0.89美元或1.27%，報(bào)69.10美元；ICE布倫特原油11月合約下跌0.55美元或0.75%，報(bào)72.48美元。 ▉ 交易主題① Delta變體 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.2億，死亡457萬。
全球確診病例增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩跡象 _By Worldometers Delta變體在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延。在美國(guó)(US)，新確診病例激增，7日平均每日確診病例已突破16萬，住院和死亡人數(shù)也大幅攀升。歐洲地區(qū)疫情形勢(shì)沒有出現(xiàn)明顯改善。亞太部分地區(qū)疫情形勢(shì)繼續(xù)惡化，許多地區(qū)加強(qiáng)的封控措施。 不過，全球最大的石油進(jìn)口國(guó)中國(guó)(CHN)再次成功控制了Delta疫情，需求回升，并且獨(dú)立煉油廠(China Teapot)有望在近期獲得新一批進(jìn)口配額。同時(shí)，隨著第二大石油進(jìn)口國(guó)印度(IDN)新病例穩(wěn)步下降，燃料需求反彈。 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“亞洲出現(xiàn)了需求復(fù)蘇的跡象。中國(guó)的獨(dú)立煉油廠正在購(gòu)買更多的原油，印度汽油消費(fèi)正在改善?？赡苓€有更多的好處。Delta變體感染浪潮已經(jīng)走到最后，除非出現(xiàn)另一波令人討厭的增長(zhǎng)，否則經(jīng)濟(jì)和石油需求應(yīng)該會(huì)開始抬頭。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“仍然有很多美國(guó)人愿意走出去， 這已經(jīng)反映在數(shù)據(jù)中，上周包括紐約在內(nèi)該國(guó)汽油庫(kù)存降至近四年來的最低水平。同時(shí)，汽油與原油的價(jià)差上漲超過兩位數(shù)。盡管市場(chǎng)存在不確定性，但總體而言，美國(guó)煉油商在最近的挫折中取得了成功?！?/font> ② 颶風(fēng)季 在颶風(fēng)艾達(dá)離開該地區(qū)數(shù)天后，墨西哥灣海上平臺(tái)近93.33%的原油產(chǎn)能(170萬桶/天)仍處于關(guān)閉狀態(tài)。不過，IHS Markit預(yù)計(jì)，大多數(shù)受颶風(fēng)襲擊的煉油廠沒有遭受重大損失，將在三周內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)。 機(jī)構(gòu)對(duì)石油和煉油產(chǎn)能需要多長(zhǎng)時(shí)間恢復(fù)方面，存在分歧。 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管布拉克·梅雷克表示：“艾達(dá)颶風(fēng)造成的生產(chǎn)中斷對(duì)石油價(jià)格非常有利。但隨著該地區(qū)緩慢復(fù)產(chǎn)，艾達(dá)將不再是一個(gè)支撐因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，市場(chǎng)仍然有OPEC+供應(yīng)控制以及Delta變體對(duì)需求的影響有關(guān)。” >> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“看來，颶風(fēng)艾達(dá)所造成的破壞，比我們所見過的任何風(fēng)暴都要大，也許是自從哈維或卡特里娜颶風(fēng)以來最大的，這是因?yàn)轱Z風(fēng)對(duì)路易斯安那州的福瓊港造成了破壞。該港口是墨西哥灣進(jìn)出口的主要樞紐。生產(chǎn)的恢復(fù)可能會(huì)更慢?！?/font> >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“人們樂觀地認(rèn)為該行業(yè)遲早會(huì)復(fù)蘇，這導(dǎo)致原油價(jià)格走弱。我們預(yù)計(jì)石油生產(chǎn)將在一周內(nèi)恢復(fù)，煉油廠生產(chǎn)將在兩周內(nèi)恢復(fù)?！?/font> 總體而言，煉油產(chǎn)能的恢復(fù)將慢于石油，因此石油庫(kù)存上行壓力增加。 >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“與原油生產(chǎn)相比，煉油廠復(fù)工可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間，這表明未來幾周原油庫(kù)存將增加?！?/font> >> Rystad Energy的全球石油市場(chǎng)主管比約納爾·托豪根表示：“我們認(rèn)為，美國(guó)煉油廠需求的損失將比原油供應(yīng)的損失更大、更持久。這可能對(duì)WTI油價(jià)構(gòu)成壓力。” 僅就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，颶風(fēng)艾達(dá)有助于加速石油庫(kù)存去化。 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“墨西哥灣地區(qū)的海上石油平臺(tái)和路易斯安那州煉油廠中斷時(shí)間更長(zhǎng)，必將進(jìn)一步加速美國(guó)石油庫(kù)存去化。同時(shí)，美國(guó)國(guó)內(nèi)燃料需求持續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇也對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成支撐?！?/font> ③ OPEC+會(huì)議 9月1日，石油輸出國(guó)組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)召開了生產(chǎn)政策會(huì)議，會(huì)議在很短的時(shí)間內(nèi)做出了決定，按照7月敲定的協(xié)議在10月增加40萬桶/天的供應(yīng)。 在OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting)會(huì)議結(jié)束后，該組織在一份聲明中表示：“雖然疫情繼續(xù)帶來一些不確定性，但隨著需求復(fù)蘇加速，市場(chǎng)基本面已經(jīng)增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)庫(kù)存繼續(xù)下降。” 俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Alexander Novak)表示，OPEC+遏制產(chǎn)量的行動(dòng)已經(jīng)解決了市場(chǎng)過剩問題，并表示他相信今年和明年的需求將強(qiáng)勁。他說：“現(xiàn)在，隨著市場(chǎng)反彈，保持這種平衡并使生產(chǎn)和需求同步增長(zhǎng)很重要?！?/font> 在會(huì)議召開之前，OPEC+聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)(JTC)發(fā)布報(bào)告，大幅上調(diào)了2022年石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，從此前預(yù)測(cè)的328萬桶/天上調(diào)至428萬桶/天。 >> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：“油價(jià)對(duì)該主題的反應(yīng)是一個(gè)賣謠言，買新聞的案例。盡管拜登政府要求該組織提供更多石油以幫助降低油價(jià)，但他們還是做出了這一決定。該組織領(lǐng)導(dǎo)層重申致力于穩(wěn)定市場(chǎng)和在未來政策決定中保持靈活性，以確保市場(chǎng)再平衡?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡羅琳·貝恩表示：“此舉可能導(dǎo)致明年初全球供應(yīng)過剩，并給布倫特原油價(jià)格帶來壓力。 我們預(yù)計(jì)今年第四季度仍將出現(xiàn)供應(yīng)短缺，但明年初將轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩。我們預(yù)計(jì)，到2022年底，布倫特原油價(jià)格將從目前的71美元左右下跌至60美元?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“市場(chǎng)更關(guān)注的是OPEC+此前發(fā)布的上調(diào)需求預(yù)測(cè)的報(bào)告，而不是該組織宣布按計(jì)劃增加產(chǎn)量。同時(shí)，該組織在創(chuàng)紀(jì)錄的短時(shí)間內(nèi)做出決定，表明分裂已經(jīng)讓位于團(tuán)結(jié)?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示： “在世界仍在與各種病毒變種作斗爭(zhēng)的情況下，OPEC+同意再次增加價(jià)格，這突顯了該集團(tuán)對(duì)需求的不斷增長(zhǎng)充滿信心，同時(shí)他們認(rèn)為70美元是目前可接受的價(jià)格水平?！?/font> 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的能源分析師褚亮表示：
褚亮補(bǔ)充說，盡管美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)在會(huì)議之前呼吁該集團(tuán)增加產(chǎn)量以壓低油價(jià)，但這種想法是不現(xiàn)實(shí)的。這樣一個(gè)包括俄羅斯且占主導(dǎo)地位，總共23個(gè)國(guó)家組成的聯(lián)盟，理論上和實(shí)際上最終會(huì)無視來自任何方面的壓力。 ▉ 油市數(shù)據(jù) ① 石油鉆井?dāng)?shù)據(jù) 貝克休斯(Baker Hughes)周六公布的美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至9月3日，美國(guó)石油鉆井平臺(tái)大幅減少16臺(tái)，至394臺(tái)。降幅是今年最大的，同時(shí)逆轉(zhuǎn)了此前連續(xù)四周增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“鉆井?dāng)?shù)下周可能會(huì)繼續(xù)下降。墨西哥灣的生產(chǎn)需要一段時(shí)間才能恢復(fù)?！?/font> ② EIA周報(bào) 美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至8月27日當(dāng)周，原油庫(kù)存意外 大減716.9萬桶。同時(shí)，精煉油庫(kù)存減少173.2萬桶。但汽油庫(kù)存和庫(kù)欣原油庫(kù)存意外增加129萬桶和83.6萬桶，煉油廠開工率下降1.1個(gè)百分點(diǎn)至91.3%。
>> Tortoise Capital Advisors的投資組合經(jīng)理奎因·凱利表示：“如果不是因?yàn)闊捰蛷S關(guān)閉，原油庫(kù)存會(huì)下降更多?！?/font> >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示 ：“隱含需求創(chuàng)下了2280萬桶/天的歷史新高，這表明在颶風(fēng)艾達(dá)到達(dá)之前下游庫(kù)存增加?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家基蘭·克蘭西表示：“未來幾周庫(kù)存似乎可能會(huì)上漲，因?yàn)橛袌?bào)告表明，在艾達(dá)颶風(fēng)過后，煉油廠復(fù)工所需時(shí)間比石油生產(chǎn)更長(zhǎng)。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“由于熱帶風(fēng)暴 使東海岸的交通關(guān)閉，這對(duì)夏季駕駛季需求造成了重大打擊，因此汽油庫(kù)存上漲?！?/font> >> ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯表示：“盡管石油產(chǎn)量在上升，但原油庫(kù)存顯示出穩(wěn)固的下降。而且這些數(shù)字尚未反映颶風(fēng)艾達(dá)對(duì)墨西哥灣生產(chǎn)的影響。” ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示： “OPEC+同意再次增加產(chǎn)量，突顯了該集團(tuán)對(duì)需求的不斷增長(zhǎng)充滿信心。此外，作為代表需求的指標(biāo)，美國(guó)石油產(chǎn)品供應(yīng)總量達(dá)到了1990年以來的最高水平。加上天然氣價(jià)格飆升，亞洲需求增加，以及艾達(dá)颶風(fēng)造成的產(chǎn)量損失，我們相信價(jià)格可能很快就會(huì)找到支撐?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“由于石油市場(chǎng)在今年剩余時(shí)間里仍處于嚴(yán)重短缺狀態(tài)，隨著OPEC+決定繼續(xù)放松減產(chǎn)以及美國(guó)庫(kù)存繼續(xù)下降，石油價(jià)格似乎準(zhǔn)備進(jìn)一步上漲?！?/font> >> Rystad Energy的全球石油市場(chǎng)主管比約納爾·托豪根表示：“不太確定的是，需求是否能夠像OPEC+和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的那樣快速增長(zhǎng)。因?yàn)檫M(jìn)一步封鎖以遏制Delta變體的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。不過，在OPEC+沒有任何意外地結(jié)束后，隨著原油庫(kù)存減少提振了市場(chǎng)信心，油價(jià)正在上漲。而美元疲軟也對(duì)大宗商品有利?！?/font> >> 丹斯克銀行(Danske)的高級(jí)分析師延斯·佩德森表示：“盡管OPEC+重申了使產(chǎn)出正常化的計(jì)劃，并且疫情對(duì)需求的影響仍然存在，但油價(jià)繼續(xù)處于相對(duì)較高的水平。” >> Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示：“到年底價(jià)格應(yīng)該會(huì)更高。較高的天然氣價(jià)格可能會(huì)推升燃料油的需求，而颶風(fēng)艾達(dá)則意味著已經(jīng)損失了大量的天然氣產(chǎn)出?！?/font> >> SPI Asset Management的執(zhí)行合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“市場(chǎng)焦點(diǎn)再次轉(zhuǎn)移到需求復(fù)蘇的前景上，有人擔(dān)心，如果OPEC+繼續(xù)以40萬桶/天的步伐增加供應(yīng)，明年供需平衡可能會(huì)面臨挑戰(zhàn)?！?/font> ② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> Miller Tabak的首席市場(chǎng)策略師馬特·馬利表示 ：“原油在其周線圖上出現(xiàn)了所謂的黃金交叉。自本世紀(jì)初以來，這種情況只發(fā)生過3次，在這3次之后，原油價(jià)格都出現(xiàn)了非常強(qiáng)勁的進(jìn)一步上漲，漲幅在20%-50%之間?！?/font> >> 高盛(Goldman Sachs)的大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示：“上周拋售過度，部分原因是供應(yīng)一直處于低位。同時(shí)技術(shù)上也處于超賣狀態(tài)。我認(rèn)為生產(chǎn)商目前對(duì)新項(xiàng)目的投資太少，無法趕上未來的需求增長(zhǎng)，這意味著價(jià)格可能會(huì)上漲。而美國(guó)生產(chǎn)商將保持財(cái)務(wù)紀(jì)律。預(yù)計(jì)Delta變體將被證明是一個(gè)短期事件。我們維持第四季度布倫特油價(jià)80美元的價(jià)格預(yù)測(cè)。”
目前，今年布倫特平均油價(jià)預(yù)測(cè)，最高價(jià)是75美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：
下周需關(guān)注：疫情發(fā)展。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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