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原油頻道

為什么冠狀病毒疫情和油價(jià)暴跌可能導(dǎo)致企業(yè)債市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)飆升

　　

 

編輯：元寶  發(fā)布時(shí)間：2020.03.11 12:00

據(jù)市場(chǎng)觀察(MarketWatch)報(bào)道，信貸投資者已經(jīng)預(yù)感到美國(guó)高收益?zhèn)袌?chǎng)中的能源企業(yè)債違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)飆升。

而現(xiàn)在的問(wèn)題是，在冠狀病毒疫情(COVID-19)爆發(fā)并導(dǎo)致原油價(jià)格暴跌的情況下，違約率會(huì)上升到多么可怕的水平。

德意志銀行(Deutsche Bank)的分析師克雷格·尼科爾指出，過(guò)去2周的拋售以及油價(jià)暴跌之后，流動(dòng)性已經(jīng)收緊，風(fēng)險(xiǎn)即將來(lái)臨。

他表示：“我們認(rèn)為這是不可避免的。”他補(bǔ)充說(shuō)，在5年前的大宗商品危機(jī)期間，非能源，金屬和礦業(yè)收益率幾乎翻了一番。

下圖圖顯示了能源在美國(guó)(America)垃圾債券市場(chǎng)中的能源類債券份額增長(zhǎng)情況，目前其份額已經(jīng)超過(guò)14％。

Guggenheim Partners全球首席投資官斯科特·米納德 表示，最近令人恐慌的市場(chǎng)走勢(shì)反映出疫情擴(kuò)散對(duì)已經(jīng)很脆弱的資產(chǎn)的影響。

Amundi Pioneer估計(jì)，今年早些時(shí)候，美國(guó)高收益?zhèn)睦畹椭?.14％，但到周一交易結(jié)束時(shí)，可能會(huì)重新定價(jià)至7％以上。

德銀的尼科爾警告說(shuō)，“這部分資產(chǎn)的壓力巨大”，這不僅加劇了垃圾債券市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于被動(dòng)型基金而言可能尤其殘酷。

他寫(xiě)道：“這導(dǎo)致資金外流，轉(zhuǎn)向更安全的債券，從而導(dǎo)致拋售加劇?！?/font>