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原油頻道原油期貨價(jià)格暴跌60%只是冰山一角,現(xiàn)貨市場的情況更糟糕! |
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![]() 編輯:曹雪麗 發(fā)布時(shí)間:2020.03.25 23:00 據(jù)彭博社(Bloomberg)報(bào)道,由于冠狀病毒的影響,石油價(jià)格暴跌,做多的交易員損失慘重,然而,生產(chǎn)商卻在面對一個(gè)更為慘淡的現(xiàn)實(shí):他們獲得的石油實(shí)際價(jià)格更為糟糕。 布倫特原油和WTI原油今年暴跌約60%,目前已穩(wěn)定在25美元左右,但現(xiàn)貨價(jià)格的跌幅要深得多,因?yàn)楝F(xiàn)貨正在大量易手,并加大了與全球基準(zhǔn)價(jià)格的折扣。這些折扣意味著,在現(xiàn)貨市場上,一些原油的價(jià)格為15美元、10美元,甚至只有8美元。 大型貿(mào)易公司貢渥(Gunvor)的聯(lián)合創(chuàng)始人托爾比約恩·托恩奎斯特表示:“現(xiàn)貨市場正處于痛苦之中,未來還會有更多的痛苦?!薄拔覀儗⒃趲字軆?nèi)看到供應(yīng)過剩的全部影響。” 現(xiàn)貨市場盈余時(shí),保費(fèi)收窄,與基準(zhǔn)期貨價(jià)格的折扣擴(kuò)大。然而,目前的情況幾乎是史無前例的,有些折扣甚至高達(dá)數(shù)十年的高位。 從非洲到中東到拉丁美洲,例子比比皆是。 尼日利亞(Nigeria)是非洲最大的石油生產(chǎn)國,其旗艦產(chǎn)品Qua-Iboe原油的售價(jià)比布倫特基準(zhǔn)原油低3.10美元,這是至少20年來最大的價(jià)格差。哥倫比亞正以7.75美元的價(jià)格差出售其Vasconia原油,創(chuàng)下4年半以來的新低。咨詢公司Energy Aspects的分析師基特·海恩斯說:“石油現(xiàn)貨市場看起來很可怕?!?/font> 隨著冠狀病毒(COVID-19)對石油需求的破壞不斷出現(xiàn),現(xiàn)貨市場油價(jià)一直在走弱。維多集團(tuán)(Vitol)周三表示,石油消費(fèi)量下降高達(dá)2,000萬桶/天。 超級巨頭雪佛龍(Chevron)的首席執(zhí)行官邁克·沃思表示:“在世界某些地區(qū), 石油需求顯然已經(jīng)大幅下降。” 由于包括法國(France)和意大利(Italy)在內(nèi)的一些主要經(jīng)濟(jì)體的燃料消耗量下降了三分之一或更多,煉油廠被迫下調(diào)原油加工量。例如,按產(chǎn)能計(jì)算,全球第11大煉油廠Phillips66表示,該公司的煉油廠以“最低原油加工率”運(yùn)營 - - 業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)上認(rèn)為,該公司煉油廠的產(chǎn)能在產(chǎn)能的60%至80%之間。隨著煉油商削減產(chǎn)量,他們對石油的需求也相應(yīng)下降。 咨詢公司IHS Markit的石油分析師羅杰·迪萬在一份報(bào)告中對客戶表示:“到目前為止,市場嚴(yán)重失衡主要是作為一種統(tǒng)計(jì)表格的形式存在。在未來兩到三周內(nèi),我們將在現(xiàn)貨市場上看到具體的表現(xiàn)。” 隨著煉油廠減少原油采購,貿(mào)易商們開始購買原油儲存。石油市場已轉(zhuǎn)為業(yè)內(nèi)所稱的期貨溢價(jià)結(jié)構(gòu)(Contango)。貿(mào)易商購買現(xiàn)貨并存儲,并通過做空遠(yuǎn)期期貨價(jià)格獲利。 維多集團(tuán)的首席執(zhí)行官拉塞爾·哈迪表示:“原油庫存將很快填滿。一旦這些儲油罐裝滿了油,市場就陷入困境,生產(chǎn)商就必須決定是否繼續(xù)將石油推向市場?!?/font> 布倫特6個(gè)月期原油期貨價(jià)格差周三擴(kuò)大至10.33美元,很快接近2008-09年全球金融危機(jī)期間達(dá)到的11美元至12美元。盡管布倫特原油整體價(jià)格小幅上漲,但期貨價(jià)格差。 在北海,現(xiàn)貨市場的痛苦顯而易見。周一該地區(qū)的交易量降至2008年以來的最低水平。交易員用來對沖現(xiàn)貨的金融工具,也反映出原油現(xiàn)貨市場的疲軟。在北海,幫助交易者彌補(bǔ)期貨和現(xiàn)貨市場缺口的遠(yuǎn)期至一線掉期價(jià)格為-3.29美元,這是至少10年來的最大折扣。 在其他市場,從亞洲到地中海再到中東,主要原油也在以類似的折扣進(jìn)行交易。例如,本月早些時(shí)候,中亞原油CPC混合物以8年最低價(jià)易手。 不斷擴(kuò)大的折扣,加上基準(zhǔn)價(jià)格的暴跌,意味著生產(chǎn)商看到了更低的價(jià)格。在加拿大(Canada)艾伯塔省,一個(gè)重量級加拿大原油基準(zhǔn)的交割點(diǎn),上周石油交易價(jià)格創(chuàng)下歷史新低,僅為7.47美元。在蒙大拿州中部,上周石油交易價(jià)格接近8美元,相比之下,本月初為30美元上方。 即使是沙特阿拉伯(Saudi Arabia)也是如此。由于給歐洲煉油商的價(jià)格折扣創(chuàng)紀(jì)錄,如果基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格維持在目前水平,國有企業(yè)沙特阿美(Aramco)將于4月初在鹿特丹以15美元左右的價(jià)格出售其旗艦等級原油Arab Light。 咨詢公司Petromatrix的董事總經(jīng)理奧利維爾·雅各布說:“當(dāng)你考慮到實(shí)際差異時(shí),市場認(rèn)為我們正在接近減產(chǎn)的水平?!?/font>原油頻道 >>
主題:原油價(jià)格差走勢及市場影響 原油基本面觀察 價(jià)格戰(zhàn)及市場影響 | 評論:Gunvor EnergyAspects Vitol Chevron IHS Petromatrix | 新聞源:Bloomberg ---END--- 做原油,為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油?!
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