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原油頻道多頭跑光了，現(xiàn)在石油衍生品市場(chǎng)由CTA主導(dǎo) |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2024.09.27 13:56 在過(guò)去的幾周里，投機(jī)者以前所未有的方式押注油價(jià)下跌 ，這意味著短期內(nèi)油價(jià)幾乎不可能出現(xiàn)任何有意義的反彈。 這部分是因?yàn)橛蓄A(yù)測(cè)稱(chēng)，非OPEC+產(chǎn)油國(guó)的石油產(chǎn)量增加將導(dǎo)致明年供應(yīng)過(guò)剩。對(duì)全球工業(yè)尋求疲軟的擔(dān)憂(yōu)也在家具，對(duì)柴油價(jià)格的重大空頭押注表明了這一點(diǎn)。 但這些頭寸的規(guī)模 - - 與新冠肺炎疫情爆發(fā)時(shí)OPEC+開(kāi)始價(jià)格戰(zhàn)(Oil Price War)時(shí)相比，石油最近的押注更加悲觀 - - 表明市場(chǎng)將發(fā)生更深刻的轉(zhuǎn)變。持有石油以抵御通脹的投資者幾乎消失了，明年看跌的價(jià)格前景讓交易員不敢在下跌時(shí)做多。他們的撤退讓大宗商品交易顧問(wèn)(CTA) - - 主要基于技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行交易的趨勢(shì)跟蹤基金 - - 獲得了更大的影響力，并建立了巨大的空頭押注。
頭寸定位達(dá)到歷史上最看跌的水平，投機(jī)機(jī)構(gòu)的布倫特原油凈頭寸轉(zhuǎn)為空頭 _By Bloomberg >> Pentathlon Investments的管理合伙人伊利亞·布楚耶夫表示：“石油凈空頭頭寸的規(guī)模持續(xù)攀升是一件大事。幾組市場(chǎng)參與者現(xiàn)在情緒最低?！?/span> 美國(guó)銀行(Bank of America)9月的一項(xiàng)調(diào)查顯示，隨著各國(guó)央行將重點(diǎn)從抑制通脹轉(zhuǎn)向降息以保護(hù)經(jīng)濟(jì)，基金經(jīng)理已將大宗商品配置削減至七年來(lái)的最低水平。 這種資金外流導(dǎo)致對(duì)沖基金等基金經(jīng)理的頭寸定位徘徊在2011年以來(lái)最看跌的水平。本月，這些投資者對(duì)布倫特原油的持倉(cāng)轉(zhuǎn)為凈空頭，并繼續(xù)對(duì)柴油期貨和期權(quán)進(jìn)行創(chuàng)紀(jì)錄的凈看跌押注。 隨著CTA越來(lái)越多地占據(jù)主導(dǎo)地位，僅在過(guò)去兩個(gè)月內(nèi)，就至少有三次，這些算法驅(qū)動(dòng)的交易員被認(rèn)為加劇了雙向波動(dòng)，導(dǎo)致價(jià)格劇烈波動(dòng)。 >> Northern Trace Capital的首席投資官特雷弗·伍茲表示：“這太可怕了。沒(méi)有人有信心。這就像是一個(gè)鬼城。” 基本面疲軟是看跌的主要原因。據(jù)美國(guó)能源信息署(EIA)估計(jì)，全球庫(kù)存預(yù)計(jì)將增加，2025年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)國(guó)家的庫(kù)存將增至約27.3億桶。 隨著歐洲煉油廠(chǎng)限制加工率，以及美國(guó)生產(chǎn)汽油和柴油等燃料的利潤(rùn)(Crack Spreads)暴跌至疫情以來(lái)的最低水平，制造業(yè)的需求也出現(xiàn)了萎縮。 盡管如此，這種極端的定位增加了價(jià)格急劇反彈的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)并非沒(méi)有潛在的看漲因素，例如利比亞(LBA)最近的供應(yīng)中斷、中國(guó)(CHN)的刺激措施和美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)的大幅降息。與此同時(shí)，上周美國(guó)原油庫(kù)存降至2022年4月以來(lái)的最低水平。 >> 麥格理集團(tuán)(Macquarie Group)的分析師表示：“我們?cè)诮Y(jié)構(gòu)上仍然看跌，但看跌觀點(diǎn)現(xiàn)在如此一致，這令人不安。” 一些交易員表示，一些投資者對(duì)在美國(guó)大選(2024 US Presidential Election)前重倉(cāng)做多持謹(jǐn)慎態(tài)度，這可能會(huì)對(duì)石油市場(chǎng)產(chǎn)生廣泛影響。在對(duì)許多交易員來(lái)說(shuō)已經(jīng)是棘手的一年里，這種不確定性進(jìn)一步阻礙了他們?cè)谧龆嗍?a style="text-decoration: none">。原油頻道 >>
主題：原油期貨走勢(shì)前景展望 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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