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原油頻道

持倉分析：WTI流動(dòng)性進(jìn)一步惡化，市場(chǎng)或迎來更大的波動(dòng)

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2023.05.06 23:52

隨著宏觀前景不利推動(dòng)油價(jià)跌幅擴(kuò)大，投機(jī)者正在緊急出逃，其多頭頭寸在最近一周銳減19%，為6周以來的最大的降幅，總多頭頭寸處于十多年同期的最低水平，這可能意味著市場(chǎng)波動(dòng)將進(jìn)一步加劇。

根據(jù)美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)公布的數(shù)據(jù)，截至5月2日當(dāng)周，基金經(jīng)理的凈多頭頭寸降至不到21.5萬張。未平倉合約降至190.85萬張，為近3年來的最低水平。

OPEC+減產(chǎn)僅推動(dòng)油價(jià)短期上漲 _By Bloomberg

流動(dòng)性迅速惡化也與一個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn) - - 歐佩克看跌期權(quán) ^{OPEC Put} - - 有關(guān)。4月初，空頭非?；钴S，總空頭頭寸的規(guī)模非常大，沙特(KSA)為首的OPEC+突然發(fā)起新一輪減產(chǎn)，導(dǎo)致油價(jià)飆升，迫使短線空頭止損或爆倉離場(chǎng)。此后，由于價(jià)格短暫沖高后持續(xù)回落，這種勢(shì)頭無法吸引基金經(jīng)理返回市場(chǎng)，反而促使更多的參與者在場(chǎng)外觀望。最終，如果沒有看到俄羅斯(RUS)供應(yīng)出現(xiàn)有意義的收緊，或者中國(CHN)實(shí)際需求大幅反彈，多數(shù)場(chǎng)外多頭仍可能保持觀望。

>> 加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)的董事總經(jīng)理邁克爾·特蘭表示：“隨著投機(jī)者大規(guī)模退出，流動(dòng)性趨于枯竭，市場(chǎng)已經(jīng)主要掌握在算法或基于動(dòng)能的交易員手中 - - 這種情況往往會(huì)導(dǎo)致更大的波動(dòng)。簡而言之，石油市場(chǎng)需要更多的參與者?！?/font>原油頻道 >>