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原油頻道

持倉分析：WTI流動性進一步惡化，市場或迎來更大的波動

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時間：2023.05.06 23:52

隨著宏觀前景不利推動油價跌幅擴大，投機者正在緊急出逃，其多頭頭寸在最近一周銳減19%，為6周以來的最大的降幅，總多頭頭寸處于十多年同期的最低水平，這可能意味著市場波動將進一步加劇。

根據(jù)美國商品期貨委員會(CFTC)公布的數(shù)據(jù)，截至5月2日當周，基金經理的凈多頭頭寸降至不到21.5萬張。未平倉合約降至190.85萬張，為近3年來的最低水平。

OPEC+減產僅推動油價短期上漲 _By Bloomberg

流動性迅速惡化也與一個特定風險 - - 歐佩克看跌期權 ^{OPEC Put} - - 有關。4月初，空頭非?；钴S，總空頭頭寸的規(guī)模非常大，沙特(KSA)為首的OPEC+突然發(fā)起新一輪減產，導致油價飆升，迫使短線空頭止損或爆倉離場。此后，由于價格短暫沖高后持續(xù)回落，這種勢頭無法吸引基金經理返回市場，反而促使更多的參與者在場外觀望。最終，如果沒有看到俄羅斯(RUS)供應出現(xiàn)有意義的收緊，或者中國(CHN)實際需求大幅反彈，多數(shù)場外多頭仍可能保持觀望。

>> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的董事總經理邁克爾·特蘭表示：“隨著投機者大規(guī)模退出，流動性趨于枯竭，市場已經主要掌握在算法或基于動能的交易員手中 - - 這種情況往往會導致更大的波動。簡而言之，石油市場需要更多的參與者?！?/font>原油頻道 >>