據(jù)市場矩陣(MarketMatrix.net)報道，受到疫苗積極進展，美國政府正式進入過渡期，耶倫有望擔任財長等一系列重大利多的推動，歐美股指周二飆升，標普和道指期貨收盤均創(chuàng)新高，道指收于3萬點以上，而亞洲股指則展開調(diào)整。周三，全球股指沖高回落，但跌幅有限，因日內(nèi)將發(fā)布大量關鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)，而市場預期這些數(shù)據(jù)可能不佳。

北京時間23:30，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學的實時數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至5990萬，死亡141.2萬。美國(America)確診病例升至1259萬，死亡25.9萬。

美國確診病例趨勢圖 _By CNBC

根據(jù)CNBC的統(tǒng)計，截至周二，美國7天平均美日新增病例為17.4萬，再創(chuàng)新高。但疫苗研發(fā)和分發(fā)正在取得積極進展。

美國政府的“曲速行動”計劃負責人蒙塞夫·斯勞表示，將于12月12日開始接種疫苗。同時，美國官員周二表示，他們計劃在監(jiān)管機構批準將第一種疫苗用于緊急用途之后，在全國范圍內(nèi)首次發(fā)行640萬劑COVID-19疫苗。

此前，阿斯利康公司表示，根據(jù)劑量不同，該公司與牛津大學合作開發(fā)的新冠病毒疫苗的有效率為62%或90%。該疫苗的價格比輝瑞或摩登那的疫苗便宜的多，后者的有效率為95%。同時，該疫苗更容易分發(fā)，并可以更快的擴大生產(chǎn)規(guī)模。

摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan Asset Management)的全球市場策略師邁克·貝爾表示：“明年這個時候，世界將比現(xiàn)在好得多，這就是股市反應的前景。事實是，上個月，前景就發(fā)生了巨大變化。”

德意志銀行(Deutsche Bank)的宏觀策略師艾倫·羅斯金表示：“迄今為止，市場對阿斯利康疫苗積極消息的反應較為謹慎。疫苗價格昂貴嗎？最簡潔的答案是不。就近期市場而言，一些投資者有些矛盾。但是，如果疫苗能夠部署，那么它們將主導未來18個月內(nèi)的經(jīng)濟格局。公眾充分接種疫苗，將有助于旅游，休閑和娛樂等受疫情打擊最嚴重的行業(yè)?！?/font>

National Securities的首席市場策略師阿特·霍根表示：“市場充滿信心，因為隨著我們越來越善于治療和預防這種病毒，經(jīng)濟活動將隨之回升。”

Wedbush Securities的股票交易主管薩哈克·馬努埃爾表示：“我們已經(jīng)連續(xù)幾個星期一看到了疫苗新聞。市場對此感到非常興奮，并且正在消除2021年的一些不利因素?！?/font>

然而，也有分析師認為疫苗無法解決近期的問題。

AvaTrade的首席市場分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“是的，疫苗的存在已經(jīng)回答了許多問題，與今年年初相比，我們今天的處境要好得多。但是，這并沒有改變事實，那就是要等很長時間才能回到正常狀態(tài)。這意味著疫苗和政治發(fā)展所激發(fā)的樂觀情緒可能有點過高，而現(xiàn)實是復蘇道路上仍然充滿障礙?！?/span>

牛津分析公司(Oxford Analytica)的宏觀分析師本·梅說：“盡管疫苗方面的新聞令人鼓舞，但物流方面的挑戰(zhàn)依然存在，目前尚不清楚可以多快部署疫苗以放寬對活動的限制，特別是在全球范圍內(nèi)。此外，在美國某些州和歐洲的限制措施越來越嚴格，經(jīng)濟狀況可能會變壞，然后好轉?！?/font>

加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的分析師蘭·林根表示：“疫苗相關的樂觀情緒繼續(xù)與疫情惡化帶來的黑暗冬天對抗，這種對抗將成為今年乃至明年的交易主題。即使12月中旬就能夠進行疫苗接種也是如此。”

Spartan Capital Securities的首席市場經(jīng)濟學家彼得·卡迪略表示：“關于新冠病毒疫苗的好消息是，市場充滿熱情，但可能有些過頭。進一步的上漲可能受到限制。疫苗不會明天就分發(fā)，至少需要一個月的時間，因此還有一段遙遠的距離?！?/font>

② 特朗普默認了大選結果

美國總務管理局局長艾米麗·墨菲周一致信拜登(Joe Bide)稱，可以正式開始移交程序。

Oanda的亞太區(qū)高級市場分析師杰弗里·哈雷表示：“市場熱衷于確定性，特朗普(Donald Trump)一夜之間的舉動在一定程度上消除了對總統(tǒng)選舉結果的模糊性。預計拜登政府將重新參與全球貿(mào)易并改善與中國(China)的關系?！?/font>

③ 拜登可能提名耶倫擔任財長

據(jù)華爾街日報(WSJ)報道，消息人士稱，當選總統(tǒng)拜登可能會提名美聯(lián)儲前主席耶倫(Janet Yellen)擔任美國財政部長。消息公布后，美國股市漲幅擴大，因為她支持政府擴大支出。

三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)的首席財務經(jīng)濟學家克里斯·魯普基表示：“有一件事是肯定的，與美聯(lián)儲發(fā)生爭端的可能性不大。一些用于市政，企業(yè)債券市場的工具將迅速恢復。”

獨立顧問聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的席投資官克里斯·扎卡雷利表示：“投資者會認為耶倫擔任財長對市場有利。至少，她很可能與鮑威爾主席(Jerome Powell)良好合作。”

Longbow Asset Management的首席執(zhí)行官杰克·美元希爾德表示：“在不確定的情況下，一種可預測的結果可能會給市場帶來好處。在通過下一個刺激方案時，財政部可能比國會(United States Congress, USC)更重要，這消除了巨大的障礙?！?/font>

野村控股(Nomura Holdings)的策略師查理·麥克埃爾利格特表示：“耶倫擔任美國財政部部長后，意味著永遠寬松的財政政策開了綠燈，意味著大量的財政支持和準債務貨幣化，因為美聯(lián)儲和財政部將成為具有相同想法的政策決策機構。”

富國證券(Wells Fargo Securities)的董事總經(jīng)理兼美國大型銀行研究部負責人邁克·梅奧表示：“這意味著流動性，流動性和流動性。不要與美聯(lián)儲對抗，更不要與鴿派的耶倫加鮑威爾對抗。”

上周，美國財政部長姆努欽(Steven Mnuchin)致信美聯(lián)儲，要求9個紓困工具在12月31日到期后終止，隨后美聯(lián)儲表示反對。

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)表示，在未來幾個月中，如果沒有更多的政府援助來提供支持，家庭可能會陷入困境。

▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)

日內(nèi)發(fā)布了一系列重要的美國10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)與預期一致，而消費支出略不及預期；批發(fā)庫存月率錄得0.9%，遠高于預期的0.4%；耐用品訂單月率錄得1.3%，高于預期的0.9%；核心PCE物價指數(shù)錄得3.5%，與預期一致；密歇根大學消費者信心指數(shù)略不及預期；PCE物價指數(shù)與預期一致，個人支出月率略好于預期；新屋銷售增長好于預期。

美國勞工部(U.S. Department of Labor, DoL)周四公布的申領失業(yè)保險金人數(shù)周報(UIWC)顯示， 截至11月21日當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)為77.8萬，連續(xù)2周增長，高于預期的73萬；續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為607.1萬，高于預期的600萬。

 

美國勞工部(DOL)初次申請失業(yè)金人數(shù) (截至2020年11月21日) 美國初請失業(yè)金人數(shù) 預測   (單位：萬人)

摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟學家表示：“雖然美國經(jīng)濟在7月大幅反彈，當時經(jīng)濟重新開放為增長提供了強大的動力?，F(xiàn)在，黑暗冬季威脅著經(jīng)濟復蘇的前景，從感恩節(jié)到新年的假期，新病例將進一步增加?！?/font>

周二發(fā)布的IHS Markit美國采購經(jīng)理人(PMI)指數(shù)顯示，美國商業(yè)活動在11月以自2015年3月以來最快的速度向前發(fā)展。

▉ 機構觀點

>> 華爾街資深投資者、黑石集團(BlackStone)副總裁拜倫·維恩表示：“道瓊斯指數(shù)周二觸及3萬點，可能僅僅是未來12個月主要股指看漲的開始。我希望散戶投資者持有他們喜歡的股票，我認為這很關鍵。我預計不會出現(xiàn)重大調(diào)整，如果市場走低那也是暫時的，我認為散戶投資者應該對自己的持倉有信心。在這種市場環(huán)境下，我不會成為積極的賣家。我認為自3月份以來，我們對市場一直持相當樂觀的態(tài)度，這已經(jīng)體現(xiàn)在價格上?！?/font>

>> 德意志銀行的分析師表示：“自大選以來，圣誕老人升浪 ^{Santa Claus rally} 就已經(jīng)開始了，今年的升浪以疫苗新聞的形式出現(xiàn)。”

>> 三菱日聯(lián)摩根士丹利證券(MUFG Morgan Stanley Securities)的首席策略師藤戶紀弘說：“現(xiàn)在拜登將開始組閣。而且，我們從世界各國中央銀行那里獲得了充裕的流動性。我預計金融市場與拜登政府之間的蜜月以及股票的牛市可能會持續(xù)到明年1月就職典禮前后?！?/font>

>> 貝萊德(BlackRock)的不確定性全球首席投資策略師邁克·派爾表示：“我們將美國股票評級上調(diào)至增持，預計該市場將從結構性增長趨勢和2021年潛在的周期性增長趨勢中受益。積極的疫苗新聞增強了我們對2021年經(jīng)濟加速重啟的前景，降低了永久性經(jīng)濟損失的風險。具有結構性增長趨勢的大型公司和適應潛在周期性上漲趨勢的小型公司是首選的投資機會。在科技和醫(yī)療保健等具有長期增長趨勢的行業(yè)中，美國股票市場擁有較高質(zhì)量的公司?！?/font>

>> 西北共同財富管理公司(Northwestern Mutual Wealth Management)的首席投資策略師布倫特·舒特表示：“看起來可能是三種有效的疫苗定義了股市的最低點。我認為投資者會逢低買入，我確實認為您將繼續(xù)看到市場向價值股，小盤股和周期股的輪換?！?/font>

>> IG Group的市場分析師凱爾·羅達表示：“盡管近期新確診病例激增，新財政刺激措施的談判陷入僵局，但人們相信疫情最終將會結束，美國最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也恢復了人們對經(jīng)濟增長的信心。而且耶倫有可能被提名擔任美國財政部長的消息有可能使財政政策控制在超級鴿派手中。”

>> Chaikin Analytics的創(chuàng)始人馬克·查金指出：“股市重申了其貼現(xiàn)機制的作用，它將近期短期擔憂的問題轉向未來疫苗的積極經(jīng)濟影響。即將推出的多種、高效的疫苗，以及美聯(lián)儲支持經(jīng)濟的承諾，讓我相信股市在年底及以后會走高?！?/font>

>> 三菱日聯(lián)國際資產(chǎn)管理公司(Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management)的首席基金經(jīng)理石垣清表示：“一種疫苗正在接近推出，我們還將獲得美國新任政府的更多政策支持，這對股市都是有利的?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級股指分析師趙曙表示：

 

美國大盤和藍籌股股指收盤價均創(chuàng)新高，道指期貨突破了極其重要的3萬點心理大關，這種走勢足以震懾一切空頭，并且漲勢受到幾個重大利好推動。 首先，已經(jīng)有了3個疫苗，并且已經(jīng)在申請使用批準，疫苗的分發(fā)和部署在美國和歐洲國家已經(jīng)有了方案。這意味著最快在明年2月可實現(xiàn)大規(guī)模、對遏制疫情有實際效果的疫苗接種。 其次，隨著過渡程序正式啟動，市場最擔心對選舉結果爭議這一風險可以說已經(jīng)消失。 以上兩個因素雖然積極但都符合預期，或者說市場已經(jīng)對以上兩個因素完成了大部分定價，推動股市實現(xiàn)里程碑式突破的是 - - 耶倫有望出任拜登政府的財長。為什么這個事件如此重要？ ① 消息宣布的時機使市場情緒逆轉。上周，姆努欽突然宣布讓美聯(lián)儲的若干貸款工具自動到期并且要求央行把剩余款項交換國庫，這個消息雖然沒有引起市場的重大波動，但引發(fā)了廣泛的擔憂。市場參與者認為，這一舉動至少代表財政部與美聯(lián)儲公開決裂無法合作，并且終止這些工具可能在有關市場風險暴露時無法應對。 然而，耶倫有望擔任財長的消息使得市場預期，未來財政部將美聯(lián)儲很好地合作，她上任后貸款工具就會重啟。 ② 使市場建立了超級鴿派的財政+貨幣政策預期。多年來，耶倫一直主張財政和貨幣政策協(xié)同應對危機狀況。本次危機爆發(fā)后，她多次呼呼提供財政刺激，加大刺激規(guī)模。相比之下，姆努欽領導的談判團隊之所以無法與民主黨達成新刺激法案的協(xié)議，就是因為其共和黨鷹派立場。所以，市場預期拜登政府時期將出現(xiàn)一個超級鴿派的財政和貨幣政策決策層。 日內(nèi)下跌主要受到密集的經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布的壓制，因為疫情形勢沒有任何好轉，多數(shù)市場參與者預計這些重要的數(shù)據(jù)都可能顯示復蘇減速甚至逆轉，因此，部分多頭在數(shù)據(jù)發(fā)布前獲利回吐。

日內(nèi)需關注：美國聯(lián)邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee, FOMC)11月會議紀要。股指頻道 >>

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