受到瘋狂投機行為，高估值，權重股財報不及預期，以及美聯(lián)儲下調(diào)近期經(jīng)濟前景等一系列利空因素壓制，美國三大股指周三暴跌，歐洲股指跟隨下跌。亞洲股市周四展開補跌走勢，美國三大股指繼續(xù)在低位整理，恒指領跌。

北京時間18:38，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至9923萬，死亡213萬。美國(America)確診病例升至2512萬，死亡41.9萬。

美國每日新冠確診病例趨勢圖 _By CNBC

美國疫情形勢相對有所轉好，但因為基數(shù)過大，其每日新增住院死亡病例仍處于全球最高水平。英國(UK)的感染率和死亡率全球最高，死亡人數(shù)突破10萬。其他地區(qū)疫情形勢時好時壞，總體相對較好。

疫苗部署方面，盡管英國和美國都設定了目標，計劃將在秋季前完成大規(guī)模接種，但在實際推進中進展緩慢。

② GameStop事件

在過去幾個交易日中一直飛漲的一些空頭頭寸沉重的股票在盤后交易中回吐了一些漲幅，但在本周仍然大幅上漲。GameStop周三上漲了一倍以上，隨后在稍晚的交易中小幅下跌。盤后交易中，AMC的股票下跌超過25％，此前該股在常規(guī)交易日飆升了300％。

DoubleLine Capital首席投資官杰夫·謝爾曼表示：“這將一直有效，直到無法奏效為止。正是這種集中的熱情進入了單一的股票，所以我認為它對整個市場有影響。但這正是我們在談論的，市場的頂部，市場的瘋狂?！?/font>

澳大利亞國民銀行(NAB)的高級外匯策略師羅德里戈·卡特里爾表示：“美聯(lián)儲承認復蘇速度放緩以及對疫苗部署的依賴并不是什么新消息，但這確實為股票投資者提供了一些現(xiàn)實的問題，他們推遲了復蘇時機的預期?！?/font>

雅虎財經(jīng)(Yahoo Finance)的一位資深策略師表示：“也許會有一些追加保證金的要求，但我看不到其他任何東西，但是當股票漲幅如此之大時，就會有人受傷?！?/font>

這些公司以及其他類似公司的漲幅令人震驚，華爾街上的許多人都在想，市場是否在上周晚些時候或本周初觸及短期高點。過去，在這類股票中如此猖獗，市場瘋狂情緒出現(xiàn)后，大盤暴跌。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的美國股票策略負責人蘿莉·卡爾瓦西娜表示：“是的，風險方面的情況有所增加。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師安德魯·斯利蒙表示：“我認為這標志著我們即將達到頂峰，并且我們將出現(xiàn)回調(diào)。這只是標志之一?！?/font>

③ FOMC會議

周三，在2021年的第一次政策會議上，美聯(lián)儲(Fed)決定將利率保持在接近零的水平，同時，維持債券購買計劃(QE)不變。完全符合市場預期。

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在最新政策聲明中說：“近幾個月來，經(jīng)濟活動和就業(yè)的復蘇的速度有所放緩，疲軟集中在受疫情(Covid-19)影響最嚴重的部門?！?/font>

中央銀行繼續(xù)認為經(jīng)濟前景面臨“相當大的風險”，但刪除了12月將風險固定在“中期”時間范圍內(nèi)的表述。美聯(lián)儲稱，它將關注經(jīng)濟發(fā)展道路上的“疫苗接種進展”。

會后的新聞發(fā)布會上，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，預計今年下半年，經(jīng)濟將進入“疫情后”的狀態(tài)，將需要支持家庭和企業(yè)渡過當前這一時期。

鮑威爾說：“如果朝著我們目標的進展緩慢，該指導將傳達出我們通過降低聯(lián)邦基金利率和資產(chǎn)負債表的預期路徑來增加政策適應性的意圖?！?/font>

Nuveen Investments的固定收益負責人托尼·羅德里格斯表示：“從加強美聯(lián)儲溫和立場的角度來看，聲明表明經(jīng)濟增長和經(jīng)濟活動正在放緩。這實際上是積極的。承認這一點強化了人們的想法，即他們肯定會對政策利率非常耐心，而且對縮減量化寬松政策，資產(chǎn)負債表增長也是如此。這些事情絕對不是他們預期今年會發(fā)生的討論。”

富國銀行(Wells Fargo)的策略師扎卡里·格里菲斯表示：“FOMC下調(diào)了對經(jīng)濟前景的預估，美聯(lián)儲在其政策聲明中承認近期經(jīng)濟活動下滑，原因是公共衛(wèi)生狀況惡化?！?/font>

貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示：“投資者可能持過于悲觀的態(tài)度。委員會確實承認總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所疲軟，尤其是就業(yè)放緩，同時零售銷售數(shù)據(jù)也令人失望。但總體而言，鮑威爾主席的語氣可以說是充滿希望的，但他承認經(jīng)濟尚未走出困境?！?/font>

④ 財報季

在周三收盤公布財報后，一些重量級公司的股票下跌。特斯拉(Tesla)下跌2％以上，此前該公司公布的利潤低于預期，盡管該公司當季收入創(chuàng)下了超過100億美元的紀錄。

蘋果(Apple)的股票下跌，此前首席執(zhí)行官蒂姆·庫克在公司的財報電話會議上表示，他預計第二季度可穿戴設備和服務銷售增長將放緩。

臉書(Facebook)警告稱，在疫情期間，廣告業(yè)務在2021年存在重大不確定性。

▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)

日內(nèi)，將發(fā)布美國申請失業(yè)金周報，市場預期，截至1月23日，初請失業(yè)金人數(shù)為87.5萬；截至1月16日，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為508.8萬。

 

美國勞工部(DOL)初次申請失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月16日) 美國初請失業(yè)金人數(shù) 預測   (單位：萬人)

公布時間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間	現(xiàn)值	前值	預測值	美指影響
2021-01-21	截至01月16日美國初請失業(yè)金人數(shù)	90.0	96.5	93.5	利多
2021-01-14	截至01月09日美國初請失業(yè)金人數(shù)	96.5	78.7	78.9	利空
2021-01-07	截至01月02日美國初請失業(yè)金人數(shù)	78.7	78.7	80.0	利多
2020-12-31	截至12月26日美國初請失業(yè)金人數(shù)	78.7	80.3	83.5	利多
2020-12-23	截至12月19日美國初請失業(yè)金人數(shù)	80.3	88.5	88.0	利多
2020-12-17	截至12月12日美國初請失業(yè)金人數(shù)	88.5	85.3	81.5	利空
2020-12-10	截至12月05日美國初請失業(yè)金人數(shù)	85.3	71.2	72.5	利空
2020-12-03	截至11月28日美國初請失業(yè)金人數(shù)	71.2	77.8	77.5	利多
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摩根大通(JPMorgan)的表示經(jīng)濟學家丹尼爾·西爾弗表示：“最近的數(shù)據(jù)看起來與勞動力市場的某些疲軟相一致，這可能與過去幾個月來疫情加劇有關。通過數(shù)據(jù)的某些起伏，從11月底到最新的每周數(shù)字之間，首次索償?shù)乃闹芫瞪仙?0萬多。同時，近幾個月來續(xù)請失業(yè)金人數(shù)降幅明顯下滑?！?/font>

▉ 機構觀點

>> JFD Group的高級市場分析師查拉蘭博斯·皮蘇羅斯表示：“股市暴跌背后沒有明確的利空因素，但市場走勢表明，這可能是由于對沖基金在GameStop中有空頭頭寸，不得不關閉其他股票的多頭頭寸以彌補損失。同時，歐洲和美國疫苗部署推進緩慢也打壓了市場氣氛。最重要的是，F(xiàn)OMC會議決議公布后，華爾街加速下跌?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟學家簡·哈祖斯表示：“我們繼續(xù)預計，由于大規(guī)模疫苗接種以及對消費者支出的財政支持，將推動年中消費支出和2021年的強勁增長。我們目前預測今年的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將增??長+6.6％，比市場預期高出2.5個百分點。雖然財政援助不足之類的風險現(xiàn)在看起來可能性較小，但其他風險仍然存在。消費者仍然比預期更為謹慎，對疫苗形成抗性的新變體則是未來市場潛在的阻力?！?/font>

>> 花旗集團(CitiGroup)的策略師羅伯特·巴克蘭表示：“全球股市正在越來越泡沫化，但估值并沒有達到此前泡沫時期的水平，風險資產(chǎn)可能會繼續(xù)攀升。一個有限的熊市最終會到來，泡沫之后總會這樣。但是，在此之前，市場可能變得更加泡沫化。”

>> Jefferies的分析師克里斯托弗·伍德表示：“盡管美國股市仍然看漲，但它們似乎被高估了。不過，要讓股市展開重大調(diào)整，而不是牛市修正，就必須有實質(zhì)性利空因素。這意味著經(jīng)濟不景氣或美聯(lián)儲政策大幅度收緊。但這兩種情況短期內(nèi)都不會發(fā)生?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級股指分析師趙曙表示：

 

據(jù)我們觀察，在GameStop等股票走勢最瘋狂的時候，美國股指跌幅并不大，真正跌勢加速擴大是在FOMC聲明、鮑威爾講話和重磅財報發(fā)布后。所以，將投機行動升級視為最大的利空因素可能并不準確。 我們認為，暴跌確實由投機活動升級驅(qū)動，引發(fā)了補充保證金的多頭股票平倉，隨著GameStop等股票持續(xù)上漲，平倉的股票就越多，跌幅擴大。但對于極大深度和廣度的美國股市而言，這不足以撼動大盤。 連鎖反應是，機構投資者認為這是典型的泡沫跡象，推動了部分獲利回吐。 而在市場已經(jīng)下跌，泡沫跡象已經(jīng)很明顯的情況下，美聯(lián)儲和鮑威爾仍然只是照本宣科的發(fā)布聲明和解讀政策立場，已經(jīng)不足以安撫情緒。與此同時，三只超重的股票財報都有瑕疵，并直接引發(fā)了這些股票及相關股票的下跌，導致跌幅迅速走闊。 日內(nèi)，將發(fā)布三大重要經(jīng)濟指標，這可能會給市場很強的指引。 總體而言，昨天的走勢更像是個事故，基于市場的趨勢和情緒，預計大概率是個對未來重歸趨勢的健康的修正，釋放了一定的風險，逢低買入盤預計仍將像此前多次調(diào)整時那樣積極涌入。

日內(nèi)需關注：美國GDP，PCE，申請失業(yè)金周報。股指頻道 >>

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