隨著經(jīng)紀(jì)商重新允許散戶繼續(xù)交易GameStop(GME)等近期熱門股票，這批逼空概念股再次飆升，并再次加劇了對(duì)市場(chǎng)泡沫化的擔(dān)憂，同時(shí)，市場(chǎng)參與者仍然擔(dān)心疫苗部署和新變體增加疫情前景的不確定性，全球主要股指周五全線大幅下跌，納指領(lǐng)跌。展望后市，在GME爆炒結(jié)束之前，其走向?qū)⒗^續(xù)影響市場(chǎng)情緒。

北京時(shí)間17:10，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.02億，死亡220萬(wàn)。美國(guó)(America)確診病例升至2607萬(wàn)，死亡43.9萬(wàn)。

美國(guó)每日新冠確診病例趨勢(shì)圖 _By CNBC

在美國(guó)，新確診病例急劇下降，住院病例也成下降趨勢(shì)，而死亡病例似乎已經(jīng)達(dá)到峰值。加州已經(jīng)取消了大部分限制措施，紐約很快將允許室內(nèi)用餐。

疫苗接種方面已經(jīng)加速，已連續(xù)11天突破100萬(wàn)劑，最近3天超過(guò)160萬(wàn)劑。截至1月29日，美國(guó)已經(jīng)完成了2900萬(wàn)劑疫苗接種。

同時(shí)，更多的疫苗等待推出。Novavax表示，其疫苗有效率為89.3%。強(qiáng)生表示，其有效率在美國(guó)的實(shí)驗(yàn)結(jié)果為72%，但在拉美的實(shí)驗(yàn)效果不佳。但人們對(duì)現(xiàn)有疫苗能否抵抗病毒新變體表示懷疑。

Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃賽耶表示：“在疫苗方面，Novavax疫苗對(duì)南非菌株的有效性僅為60％，雖然這不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的負(fù)面影響，但的確增加了對(duì)新變體加劇疫情蔓延的擔(dān)憂。”

兩名南卡羅來(lái)納州患者中發(fā)現(xiàn)了第一例最早在南非(RSA)發(fā)現(xiàn)的病毒新變體，該變體對(duì)部分疫苗和抗體治療有部分抵抗力。

AJ Bell的投資總監(jiān)拉斯·摩爾表示：“市場(chǎng)正在適應(yīng)這一現(xiàn)實(shí)，即這場(chǎng)危機(jī)不太可能在第一季度末結(jié)束，而且這種預(yù)期的調(diào)整不可避免地會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生影響。市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)走到前面，正如去年輝瑞疫苗研發(fā)成功的消息產(chǎn)生的而積極影響一樣，因此市場(chǎng)的前景有時(shí)可能變得比預(yù)期的黯淡?！?/font>

② GameStop事件

以GameStop為旗幟的散戶大戰(zhàn)對(duì)沖大鱷魚的股市周五進(jìn)入新階段，此前Robinhood解除了這些股票的交易限制。周五，AMC上漲了65％，本周漲幅達(dá)到了驚人的300％。GameStop是這場(chǎng)史詩(shī)級(jí)逼空交易的旗幟，上漲了73％，本周股價(jià)上漲了442％。Koss本周暴漲了2700％以上。另一方面，已經(jīng)兩個(gè)對(duì)沖基金，其中包括香櫞已經(jīng)正式投降。根據(jù)計(jì)算，基于目前的價(jià)格，GameStop的空頭損失已經(jīng)達(dá)到200億美元。

不過(guò)，這個(gè)小小的市場(chǎng)角落已經(jīng)對(duì)大盤造成了沖擊，這種沖擊應(yīng)該與資金面無(wú)關(guān)，更多的市場(chǎng)泡沫化信號(hào)和由此引發(fā)的擔(dān)憂情緒。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)的首席投資官戴維·多納貝迪安表示：“一周前沒(méi)人關(guān)注的少數(shù)股票的過(guò)度波動(dòng)，現(xiàn)在已經(jīng)分散了市場(chǎng)的注意力。個(gè)人投資者可以與機(jī)構(gòu)投資者建立聯(lián)系的想法吸引了人們的興趣，就應(yīng)該監(jiān)管什么和不應(yīng)該監(jiān)管什么展開了辯論。他的公司一直專注于基本面，而不是目前低質(zhì)量股票的飆升，并預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)看到一些積極因素?！?/font>

摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan Asset Management)的董事總經(jīng)理兼高級(jí)投資組合經(jīng)理安德魯·斯利蒙表示：“我認(rèn)為，日內(nèi)交易者的瘋狂購(gòu)買標(biāo)志著我們整個(gè)市場(chǎng)正在達(dá)到頂峰，并且市場(chǎng)將回調(diào)。這只是跡象之一?！?/font>

道富環(huán)球(State Street)的首席投資策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示：“隨著投資者質(zhì)疑對(duì)沖基金是否需要清算其他頭寸以彌補(bǔ)他們做空的股票的損失，焦慮情緒日趨嚴(yán)重。一旦這種短暫的緊縮不可避免地結(jié)束了，再也沒(méi)有傻子購(gòu)買這些股票，散戶投資者會(huì)被套牢嗎？這種潛在趨勢(shì)將使市場(chǎng)仍處于邊緣。”

③ FOMC會(huì)議

美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)今年首次會(huì)議如預(yù)期維持利率和債券購(gòu)買計(jì)劃(QE)不變。

會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上，主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，與新冠肺炎疫情的戰(zhàn)斗尚未結(jié)束，承諾保持貨幣政策寬松以支持受到疫情打擊的經(jīng)濟(jì)，暫時(shí)消除了市場(chǎng)參與者對(duì)超級(jí)寬松立場(chǎng)將催生股市泡沫和通貨膨脹過(guò)高的擔(dān)憂。

在美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)投票決定將短期利率保持在接近零的水平之后，他在周三的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)：“我們還沒(méi)有贏得這場(chǎng)勝利。距離全面恢復(fù)還有很長(zhǎng)的路要走?！?/font>

盡管記者詢問(wèn)了GameStop股票的暴漲和股市泡沫，鮑威爾一次又一次地提到勞動(dòng)力市場(chǎng)的糟糕狀況，他熱烈地談?wù)摿四切┮蛞咔槎艿酱驌舻娜藗兊奶幘常磸?fù)指出，有900萬(wàn)人因疫情失業(yè)。

道明證券(TD Securities)的全球利率策略主管普里亞·米斯拉表示：“他正以人為本。他的工作不是使股市達(dá)到一定水平，而是要獲得充分就業(yè)。而且他認(rèn)為通脹不會(huì)過(guò)高?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

美國(guó)勞工部(DoL)公布的申領(lǐng)失業(yè)保險(xiǎn)金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示，截至1月23日，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為84.7萬(wàn) ，連續(xù)2周下降；截至1月16日，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為477.1萬(wàn)，數(shù)據(jù)從紀(jì)錄高位回落以來(lái)搜詞跌破500萬(wàn)。

 

美國(guó)勞工部(DOL)初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月23日) 美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測(cè)值	美指影響
2021-01-28	截至01月23日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	84.7	90.0	87.5	利多
2021-01-21	截至01月16日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	90.0	96.5	93.5	利多
2021-01-14	截至01月09日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	96.5	78.7	78.9	利空
2021-01-07	截至01月02日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	78.7	78.7	80.0	利多
2020-12-31	截至12月26日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	78.7	80.3	83.5	利多
2020-12-23	截至12月19日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	80.3	88.5	88.0	利多
2020-12-17	截至12月12日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	88.5	85.3	81.5	利空
2020-12-10	截至12月05日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	85.3	71.2	72.5	利空
2020-12-03	截至11月28日美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)	71.2	77.8	77.5	利多
Powered By MarketMatrix.net

Federated Hermes Investors的投資組合經(jīng)理和股票策略師斯蒂夫·基亞瓦羅內(nèi)表示：“短期內(nèi)，數(shù)據(jù)有些疲軟。勞動(dòng)力市場(chǎng)感覺(jué)不太好，盡管沒(méi)有什么可怕的。如果沒(méi)有其他事情發(fā)生，那么投資者可能會(huì)買入。我們對(duì)股票市場(chǎng)短期內(nèi)的表現(xiàn)表示滿意?！?/font>

Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示：“這個(gè)市場(chǎng)正在思考6個(gè)月后的經(jīng)濟(jì)狀況 。我認(rèn)為，這是一個(gè)短期數(shù)字，對(duì)大多數(shù)投資者而言影響不大?！?/font>

穆迪分析公司(Moody's Analytics)的貨幣政策研究負(fù)責(zé)人賴恩·斯威特表示 ：“失業(yè)率下降速度快于2020年底的預(yù)期，勞動(dòng)力將在2021年中期開始復(fù)蘇?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Oppenheimer Asset Management的的首席市場(chǎng)策略師約翰·斯托爾茨福斯表示：“我認(rèn)為我們正在尋找的是，我們?cè)谑袌?chǎng)上有很多口袋，這些口袋肯定顯示出泡沫跡象?？梢赃@么說(shuō)，這是否來(lái)自我們?cè)诳吹降臄?shù)據(jù)，這實(shí)際上是一個(gè)相關(guān)因素?！?/font>

他補(bǔ)充說(shuō)：“與這些空頭股票相關(guān)的市場(chǎng)是由散戶投資者推動(dòng)的。另一方面，從根本上講，我們所看到的是經(jīng)濟(jì)正在為復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。這意味著您的核心股票可能會(huì)有機(jī)會(huì)上漲，估值可能會(huì)在上升。”

他總結(jié)稱：“現(xiàn)在，隨著美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)質(zhì)上慷慨地提供流動(dòng)性和政府提供財(cái)政政策支持，以幫助小型企業(yè)和個(gè)人，我們會(huì)說(shuō)估值很可能反映當(dāng)前的環(huán)境，以及具有中長(zhǎng)期目標(biāo)的投資者需要投資基本面良好的故事?！?/font>

>> Pacific Life Fund Advisors的資產(chǎn)分配總監(jiān)馬克斯·高赫曼表示：“我們現(xiàn)在看到全球期貨市場(chǎng)都出現(xiàn)紅色(下跌)，美國(guó)同步下跌不足為奇，因?yàn)橐恍┩顿Y者希望擺脫一些風(fēng)險(xiǎn)?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡(jiǎn)·哈祖斯表示：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)，由于大規(guī)模疫苗接種以及對(duì)消費(fèi)者支出的財(cái)政支持，將推動(dòng)年中消費(fèi)支出和2021年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。我們目前預(yù)測(cè)今年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將增??長(zhǎng)+6.6％，比市場(chǎng)預(yù)期高出2.5個(gè)百分點(diǎn)。雖然財(cái)政援助不足之類的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在看起來(lái)可能性較小，但其他風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。消費(fèi)者仍然比預(yù)期更為謹(jǐn)慎，對(duì)疫苗形成抗性的新變體則是未來(lái)市場(chǎng)潛在的阻力?！?/font>

>> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師羅伯特·巴克蘭表示：“全球股市正在越來(lái)越泡沫化，但估值并沒(méi)有達(dá)到此前泡沫時(shí)期的水平，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會(huì)繼續(xù)攀升。一個(gè)有限的熊市最終會(huì)到來(lái)，泡沫之后總會(huì)這樣。但是，在此之前，市場(chǎng)可能變得更加泡沫化?！?/font>

>> Jefferies的分析師克里斯托弗·伍德表示：“盡管美國(guó)股市仍然看漲，但它們似乎被高估了。不過(guò)，要讓股市展開重大調(diào)整，而不是牛市修正，就必須有實(shí)質(zhì)性利空因素。這意味著經(jīng)濟(jì)不景氣或美聯(lián)儲(chǔ)政策大幅度收緊。但這兩種情況短期內(nèi)都不會(huì)發(fā)生?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示：

 

盡管本周發(fā)布今年FOMC首次會(huì)議決議，并發(fā)布了包括GDP、PCE在內(nèi)的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，但這些事件/數(shù)據(jù)基本上完全符合預(yù)期，因此并沒(méi)有對(duì)股市造成重大影響。 市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到GameStop爆炒事件，這個(gè)事件之所以受到高度關(guān)注，是因?yàn)檫@是前所未有的，其發(fā)展也超出了預(yù)期。比如周三出人意料地突然停止了散戶的交易，以及周四重啟交易。 大盤基本上是隨著該事件的升級(jí)而波動(dòng)。周三，散戶第一波猛攻，傳聞兩支對(duì)沖基金投降，股指暴跌。周四，停止交易，股指反彈。周五，交易重啟，再創(chuàng)新高，香櫞退出做空，股指大跌。 我們認(rèn)為，主要邏輯是，投資者并不擔(dān)心技術(shù)層面的問(wèn)題(比如結(jié)果，資金面沖擊等)，而是這個(gè)明顯的泡沫化跡象是否會(huì)引發(fā)獲利回吐。 展望后市，在GameStop爆炒結(jié)束之前，其走向?qū)⒗^續(xù)影響市場(chǎng)情緒。總體而言，逢低買入仍然非常積極，如果該事件不造成重大監(jiān)管層面的動(dòng)作，主要股指料將繼續(xù)向北發(fā)展。

下周需關(guān)注：中國(guó)財(cái)新制造業(yè)PMI，美國(guó)制造業(yè)PMI/小非農(nóng)/大非農(nóng)，歐洲央行政策會(huì)議決議。股指頻道 >>

金錢爆~全球股指期貨市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)； 現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析；市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。

---END---

投資道指/恒指/A50/德指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道