隨著經(jīng)紀(jì)商重新允許散戶繼續(xù)交易GameStop(GME)等近期熱門股票，這批逼空概念股再次飆升，并再次加劇了對市場泡沫化的擔(dān)憂，同時(shí)，市場參與者仍然擔(dān)心疫苗部署和新變體增加疫情前景的不確定性，全球主要股指周五全線大幅下跌，納指領(lǐng)跌。展望后市，在GME爆炒結(jié)束之前，其走向?qū)⒗^續(xù)影響市場情緒。

北京時(shí)間17:10，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.02億，死亡220萬。美國(America)確診病例升至2607萬，死亡43.9萬。

美國每日新冠確診病例趨勢圖 _By CNBC

在美國，新確診病例急劇下降，住院病例也成下降趨勢，而死亡病例似乎已經(jīng)達(dá)到峰值。加州已經(jīng)取消了大部分限制措施，紐約很快將允許室內(nèi)用餐。

疫苗接種方面已經(jīng)加速，已連續(xù)11天突破100萬劑，最近3天超過160萬劑。截至1月29日，美國已經(jīng)完成了2900萬劑疫苗接種。

同時(shí)，更多的疫苗等待推出。Novavax表示，其疫苗有效率為89.3%。強(qiáng)生表示，其有效率在美國的實(shí)驗(yàn)結(jié)果為72%，但在拉美的實(shí)驗(yàn)效果不佳。但人們對現(xiàn)有疫苗能否抵抗病毒新變體表示懷疑。

Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃賽耶表示：“在疫苗方面，Novavax疫苗對南非菌株的有效性僅為60％，雖然這不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的負(fù)面影響，但的確增加了對新變體加劇疫情蔓延的擔(dān)憂?！?/font>

兩名南卡羅來納州患者中發(fā)現(xiàn)了第一例最早在南非(RSA)發(fā)現(xiàn)的病毒新變體，該變體對部分疫苗和抗體治療有部分抵抗力。

AJ Bell的投資總監(jiān)拉斯·摩爾表示：“市場正在適應(yīng)這一現(xiàn)實(shí)，即這場危機(jī)不太可能在第一季度末結(jié)束，而且這種預(yù)期的調(diào)整不可避免地會對市場情緒產(chǎn)生影響。市場經(jīng)常會走到前面，正如去年輝瑞疫苗研發(fā)成功的消息產(chǎn)生的而積極影響一樣，因此市場的前景有時(shí)可能變得比預(yù)期的黯淡?！?/font>

② GameStop事件

以GameStop為旗幟的散戶大戰(zhàn)對沖大鱷魚的股市周五進(jìn)入新階段，此前Robinhood解除了這些股票的交易限制。周五，AMC上漲了65％，本周漲幅達(dá)到了驚人的300％。GameStop是這場史詩級逼空交易的旗幟，上漲了73％，本周股價(jià)上漲了442％。Koss本周暴漲了2700％以上。另一方面，已經(jīng)兩個(gè)對沖基金，其中包括香櫞已經(jīng)正式投降。根據(jù)計(jì)算，基于目前的價(jià)格，GameStop的空頭損失已經(jīng)達(dá)到200億美元。

不過，這個(gè)小小的市場角落已經(jīng)對大盤造成了沖擊，這種沖擊應(yīng)該與資金面無關(guān)，更多的市場泡沫化信號和由此引發(fā)的擔(dān)憂情緒。

加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)的首席投資官戴維·多納貝迪安表示：“一周前沒人關(guān)注的少數(shù)股票的過度波動，現(xiàn)在已經(jīng)分散了市場的注意力。個(gè)人投資者可以與機(jī)構(gòu)投資者建立聯(lián)系的想法吸引了人們的興趣，就應(yīng)該監(jiān)管什么和不應(yīng)該監(jiān)管什么展開了辯論。他的公司一直專注于基本面，而不是目前低質(zhì)量股票的飆升，并預(yù)計(jì)在未來幾個(gè)月內(nèi)看到一些積極因素?！?/font>

摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan Asset Management)的董事總經(jīng)理兼高級投資組合經(jīng)理安德魯·斯利蒙表示：“我認(rèn)為，日內(nèi)交易者的瘋狂購買標(biāo)志著我們整個(gè)市場正在達(dá)到頂峰，并且市場將回調(diào)。這只是跡象之一?！?/font>

道富環(huán)球(State Street)的首席投資策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示：“隨著投資者質(zhì)疑對沖基金是否需要清算其他頭寸以彌補(bǔ)他們做空的股票的損失，焦慮情緒日趨嚴(yán)重。一旦這種短暫的緊縮不可避免地結(jié)束了，再也沒有傻子購買這些股票，散戶投資者會被套牢嗎？這種潛在趨勢將使市場仍處于邊緣?！?/font>

③ FOMC會議

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)今年首次會議如預(yù)期維持利率和債券購買計(jì)劃(QE)不變。

會后的新聞發(fā)布會上，主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，與新冠肺炎疫情的戰(zhàn)斗尚未結(jié)束，承諾保持貨幣政策寬松以支持受到疫情打擊的經(jīng)濟(jì)，暫時(shí)消除了市場參與者對超級寬松立場將催生股市泡沫和通貨膨脹過高的擔(dān)憂。

在美聯(lián)儲(Fed)投票決定將短期利率保持在接近零的水平之后，他在周三的新聞發(fā)布會上說：“我們還沒有贏得這場勝利。距離全面恢復(fù)還有很長的路要走?！?/font>

盡管記者詢問了GameStop股票的暴漲和股市泡沫，鮑威爾一次又一次地提到勞動力市場的糟糕狀況，他熱烈地談?wù)摿四切┮蛞咔槎艿酱驌舻娜藗兊奶幘常磸?fù)指出，有900萬人因疫情失業(yè)。

道明證券(TD Securities)的全球利率策略主管普里亞·米斯拉表示：“他正以人為本。他的工作不是使股市達(dá)到一定水平，而是要獲得充分就業(yè)。而且他認(rèn)為通脹不會過高。”

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

美國勞工部(DoL)公布的申領(lǐng)失業(yè)保險(xiǎn)金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示，截至1月23日，初請失業(yè)金人數(shù)為84.7萬 ，連續(xù)2周下降；截至1月16日，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為477.1萬，數(shù)據(jù)從紀(jì)錄高位回落以來搜詞跌破500萬。

 

美國勞工部(DOL)初次申請失業(yè)金人數(shù) (截至2021年1月23日) 美國初請失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測   (單位：萬人)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測值	美指影響
2021-01-28	截至01月23日美國初請失業(yè)金人數(shù)	84.7	90.0	87.5	利多
2021-01-21	截至01月16日美國初請失業(yè)金人數(shù)	90.0	96.5	93.5	利多
2021-01-14	截至01月09日美國初請失業(yè)金人數(shù)	96.5	78.7	78.9	利空
2021-01-07	截至01月02日美國初請失業(yè)金人數(shù)	78.7	78.7	80.0	利多
2020-12-31	截至12月26日美國初請失業(yè)金人數(shù)	78.7	80.3	83.5	利多
2020-12-23	截至12月19日美國初請失業(yè)金人數(shù)	80.3	88.5	88.0	利多
2020-12-17	截至12月12日美國初請失業(yè)金人數(shù)	88.5	85.3	81.5	利空
2020-12-10	截至12月05日美國初請失業(yè)金人數(shù)	85.3	71.2	72.5	利空
2020-12-03	截至11月28日美國初請失業(yè)金人數(shù)	71.2	77.8	77.5	利多
Powered By MarketMatrix.net

Federated Hermes Investors的投資組合經(jīng)理和股票策略師斯蒂夫·基亞瓦羅內(nèi)表示：“短期內(nèi)，數(shù)據(jù)有些疲軟。勞動力市場感覺不太好，盡管沒有什么可怕的。如果沒有其他事情發(fā)生，那么投資者可能會買入。我們對股票市場短期內(nèi)的表現(xiàn)表示滿意?！?/font>

Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示：“這個(gè)市場正在思考6個(gè)月后的經(jīng)濟(jì)狀況 。我認(rèn)為，這是一個(gè)短期數(shù)字，對大多數(shù)投資者而言影響不大?！?/font>

穆迪分析公司(Moody's Analytics)的貨幣政策研究負(fù)責(zé)人賴恩·斯威特表示 ：“失業(yè)率下降速度快于2020年底的預(yù)期，勞動力將在2021年中期開始復(fù)蘇。”

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Oppenheimer Asset Management的的首席市場策略師約翰·斯托爾茨福斯表示：“我認(rèn)為我們正在尋找的是，我們在市場上有很多口袋，這些口袋肯定顯示出泡沫跡象?？梢赃@么說，這是否來自我們在看到的數(shù)據(jù)，這實(shí)際上是一個(gè)相關(guān)因素?！?/font>

他補(bǔ)充說：“與這些空頭股票相關(guān)的市場是由散戶投資者推動的。另一方面，從根本上講，我們所看到的是經(jīng)濟(jì)正在為復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。這意味著您的核心股票可能會有機(jī)會上漲，估值可能會在上升。”

他總結(jié)稱：“現(xiàn)在，隨著美聯(lián)儲實(shí)質(zhì)上慷慨地提供流動性和政府提供財(cái)政政策支持，以幫助小型企業(yè)和個(gè)人，我們會說估值很可能反映當(dāng)前的環(huán)境，以及具有中長期目標(biāo)的投資者需要投資基本面良好的故事?！?/font>

>> Pacific Life Fund Advisors的資產(chǎn)分配總監(jiān)馬克斯·高赫曼表示：“我們現(xiàn)在看到全球期貨市場都出現(xiàn)紅色(下跌)，美國同步下跌不足為奇，因?yàn)橐恍┩顿Y者希望擺脫一些風(fēng)險(xiǎn)?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡·哈祖斯表示：“我們繼續(xù)預(yù)計(jì)，由于大規(guī)模疫苗接種以及對消費(fèi)者支出的財(cái)政支持，將推動年中消費(fèi)支出和2021年的強(qiáng)勁增長。我們目前預(yù)測今年的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將增??長+6.6％，比市場預(yù)期高出2.5個(gè)百分點(diǎn)。雖然財(cái)政援助不足之類的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在看起來可能性較小，但其他風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。消費(fèi)者仍然比預(yù)期更為謹(jǐn)慎，對疫苗形成抗性的新變體則是未來市場潛在的阻力?！?/font>

>> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師羅伯特·巴克蘭表示：“全球股市正在越來越泡沫化，但估值并沒有達(dá)到此前泡沫時(shí)期的水平，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會繼續(xù)攀升。一個(gè)有限的熊市最終會到來，泡沫之后總會這樣。但是，在此之前，市場可能變得更加泡沫化。”

>> Jefferies的分析師克里斯托弗·伍德表示：“盡管美國股市仍然看漲，但它們似乎被高估了。不過，要讓股市展開重大調(diào)整，而不是牛市修正，就必須有實(shí)質(zhì)性利空因素。這意味著經(jīng)濟(jì)不景氣或美聯(lián)儲政策大幅度收緊。但這兩種情況短期內(nèi)都不會發(fā)生?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級股指分析師趙曙表示：

 

盡管本周發(fā)布今年FOMC首次會議決議，并發(fā)布了包括GDP、PCE在內(nèi)的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，但這些事件/數(shù)據(jù)基本上完全符合預(yù)期，因此并沒有對股市造成重大影響。 市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到GameStop爆炒事件，這個(gè)事件之所以受到高度關(guān)注，是因?yàn)檫@是前所未有的，其發(fā)展也超出了預(yù)期。比如周三出人意料地突然停止了散戶的交易，以及周四重啟交易。 大盤基本上是隨著該事件的升級而波動。周三，散戶第一波猛攻，傳聞兩支對沖基金投降，股指暴跌。周四，停止交易，股指反彈。周五，交易重啟，再創(chuàng)新高，香櫞退出做空，股指大跌。 我們認(rèn)為，主要邏輯是，投資者并不擔(dān)心技術(shù)層面的問題(比如結(jié)果，資金面沖擊等)，而是這個(gè)明顯的泡沫化跡象是否會引發(fā)獲利回吐。 展望后市，在GameStop爆炒結(jié)束之前，其走向?qū)⒗^續(xù)影響市場情緒?？傮w而言，逢低買入仍然非常積極，如果該事件不造成重大監(jiān)管層面的動作，主要股指料將繼續(xù)向北發(fā)展。

下周需關(guān)注：中國財(cái)新制造業(yè)PMI，美國制造業(yè)PMI/小非農(nóng)/大非農(nóng)，歐洲央行政策會議決議。股指頻道 >>

金錢爆~全球股指期貨市場日報(bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)； 現(xiàn)貨市場走勢分析；市場矩陣分析師的行情走勢分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。

---END---

投資道指/恒指/A50/德指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道