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股指頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)全球股指普遍弱勢(shì)整理，等待拜登基建計(jì)劃講話這一超級(jí)事件的到來，美債收益率仍是事件市場(chǎng)影響的最佳觀察指標(biāo) |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.03.31 16:50 美國(guó)三大股指周二全面下跌，主要受到美債收益率飆升的壓制，而歐洲和亞洲股指上漲。周三，全球股指幾乎全面下跌，A50領(lǐng)跌，僅納指展開反彈。美債收益率本周再次激增壓制了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)，拜登即將宣布新基建計(jì)劃，而隨之而來的將是稅改計(jì)劃，美國(guó)股市對(duì)此權(quán)衡不定。而歐洲和亞洲市場(chǎng)，正在或者說必須開始對(duì)美債收益率激增開始定價(jià)。 北京時(shí)間16:50，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：
▉ 交易主題① 拜登基建&稅改計(jì)劃 美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)日內(nèi)將發(fā)表講話，預(yù)計(jì)將披露基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃的詳細(xì)信息。根據(jù)路透社(Reuters)早些時(shí)候的報(bào)道，該計(jì)劃的規(guī)?？赡芨哌_(dá)4萬億美元。 Bryn Mawr Trust的首席投資官杰夫·米爾斯表示：“現(xiàn)在，當(dāng)我們談?wù)擃~外的刺激措施時(shí)，但您將不得不開始將其與擬議的增稅措施之間取得平衡。由于我們談?wù)撛絹碓蕉嗟闹С?，因此很明顯稅率將增加，這只是增加多少的問題?！?/font> Stifel Nicolaus的首席政策策略師布萊恩·加德納部署：“請(qǐng)記住，公司稅率將提高到28％。此外，拜登還有其他的加稅計(jì)劃?！?/font> 密斯表示：“股票出售可能在加稅之前發(fā)生。您看到的第一個(gè)是個(gè)人稅率的變化。從37％上升到39％并不是很重要。但是，如果公司稅和長(zhǎng)期資本利得稅率從目前水平大幅上調(diào)，這將是投資者采取行動(dòng)的重要驅(qū)動(dòng)力，我認(rèn)為您可能會(huì)看到很多人開始進(jìn)行拋售股票?！?/font> Evercore ISI的高級(jí)董事總經(jīng)理丹尼斯·德布斯徹表示：“稅收，每個(gè)人都在談?wù)撨@一點(diǎn)?！?/font> ② 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期美債收益率上漲0.2個(gè)基點(diǎn)，至1.728%；30年期美債收益率 下跌0.8個(gè)基點(diǎn)，至2.388%。2年/10年國(guó)債收益率利差縮小至1.578%。
10年期美債收益率周二盤中飆升至14個(gè)月以來最高水平1.77%，全球股指全線承壓。 Ally Invest的首席投資策略師林賽·貝爾表示 ：“我們已經(jīng)看到經(jīng)濟(jì)的改善導(dǎo)致收益率上升。也有人期望通貨膨脹也會(huì)因此而上升。兩種影響結(jié)合，上市公司的現(xiàn)金流量可能會(huì)受到影響。股市將不得不適應(yīng)這些新現(xiàn)實(shí)，這可能需要時(shí)間?！?/font> Exencial Wealth Advisors的首席投資官提姆·考特尼表示：“過去兩個(gè)月，收益率才是推動(dòng)一切的真正動(dòng)力，我們很可能仍會(huì)看到收益率繼續(xù)上升，這是健康而正常的，您希望看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 但我認(rèn)為在接下來的一個(gè)月左右的時(shí)間里，市場(chǎng)希望看到證據(jù)。” 他說：“換句話說，利率仍將是一個(gè)主要因素，但第一季度收益率已經(jīng)上升的情況下，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)取代收益率成為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素?！?/font> 富國(guó)銀行(Wells Fargo)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒂姆·奎蘭表示：“這將是世界上每個(gè)國(guó)家首次同時(shí)擺脫衰退。美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，供應(yīng)鏈可能面臨短暫壓力，但最終會(huì)恢復(fù)正常。但是，我認(rèn)為，被低估的風(fēng)險(xiǎn)之一是，這種短期風(fēng)險(xiǎn)可能造成更大的通脹沖擊。” 道富環(huán)球市場(chǎng)(State Street Global Markets)的資深全球宏觀策略師馬文·盧表示：“真正的擔(dān)憂是，經(jīng)濟(jì)過熱，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)被迫改變主意?！?/font> 不過，Bahnsen Group的首席投資官戴維·班森表示：“10年期美債收益率快速上升實(shí)際上是股指看漲指標(biāo)。這是因?yàn)槲覀冋诮臃N疫苗，這是隨著經(jīng)濟(jì)重新開放而發(fā)生的。這是因?yàn)槲覀兘衲陮@得一個(gè)非常高的GDP增長(zhǎng)率?！?/font> ③ 基金爆倉(cāng) 巨型對(duì)沖基金Archegos Capital Management爆倉(cāng)，野村證券(Nomura)和瑞士信貸(Credit Suisse)正面臨著數(shù)十億美元的損失和監(jiān)管審查，使投資者對(duì)該事件可能的衍生影響感到不安。 保誠(chéng)金融(Prudential Financial)的首席市場(chǎng)策略師昆西·克羅斯比表示：“關(guān)于美國(guó)銀行是否受到影響以及哪些銀行受到影響，仍存在不同的聲音。這是一個(gè)潛伏的問題。但是到目前為止，市場(chǎng)基本上已經(jīng)拋開這種擔(dān)憂大步向前了?！?/font> Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示：“這對(duì)金融業(yè)來說是一個(gè)警告，因?yàn)檫@表明，杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)仍然無法完全控制。這似乎是一個(gè)非常具體的案例。它可能導(dǎo)致監(jiān)管加強(qiáng)，但對(duì)大盤的影響將很小?！?/font> ④ 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.282億，死亡280萬。美國(guó)確診病例升至3039萬，死亡55萬。
巴西新冠死人數(shù)激增 _By Bov.br 巴西(BRA)疫情失控，近日感染新冠的死亡人數(shù)激增，歐洲大陸因?yàn)樾伦凅w導(dǎo)致感染率激增而延長(zhǎng)了封鎖，美國(guó)最新的新確診病例也在增加。盡管如此，隨著疫苗在全球范圍的加速部署，市場(chǎng)參與者普遍對(duì)前景持偏樂觀的態(tài)度。 ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 日內(nèi)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得51.9，高于前值和市場(chǎng)預(yù)期，而服務(wù)業(yè)PMI飆升至56.3，遠(yuǎn)超預(yù)期。 周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)飆升至109.7，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期和前值，為疫情爆發(fā)以來的最高水平。 >> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示：“股指開盤走低，投資者不清楚基金爆倉(cāng)事件是一次性的還是會(huì)蔓延。債券收益率再創(chuàng)年內(nèi)新高，拋售壓力加劇，科技股再遭重創(chuàng)。然而，圍繞即將出臺(tái)的另一項(xiàng)刺激法案和消費(fèi)者信心激增的討論，提醒投資者，世界經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著令人難以置信的強(qiáng)勁復(fù)蘇，周期股，小盤股和大多數(shù)國(guó)際股市正在復(fù)蘇。” >> 保誠(chéng)金融(Prudential Financial)的首席市場(chǎng)策略師昆西·克羅斯比表示：“對(duì)疫苗快速接種和創(chuàng)紀(jì)錄的刺激措施的樂觀情緒推動(dòng)道指和標(biāo)普上周再創(chuàng)收盤新高，這有助于保持市場(chǎng)的趨勢(shì)以及對(duì)未來財(cái)報(bào)季的樂觀預(yù)期。投資者的季末頭寸調(diào)整也可能造成一定的影響?！?/font> >> TD Ameritrade的首席市場(chǎng)策略師吉吉·基納漢表示：“市場(chǎng)仍在試圖弄清楚現(xiàn)在到底應(yīng)該進(jìn)行什么交易，我的意思是，留在家中的股票基本上是過去一年的交易，那么接下來呢？現(xiàn)在，越來越多的人接種了疫苗，但與此同時(shí)，在許多州病例開始增加。因此，情況一團(tuán)糟，市場(chǎng)也是如此?！?/font> >>Inverness Counsel的首席投資策略師蒂姆·格里斯基表示：“沒有領(lǐng)漲板塊。投資者的偏好幾乎每天都在搖擺，主要是在科技股和周期股之間。周期股肯定在經(jīng)濟(jì)重新開放中占據(jù)了上風(fēng)。但是，科技股是未來的希望，它可以給投資者提供穩(wěn)定的增長(zhǎng)?！?/font> >> Dakota Wealth Management的高級(jí)投資組合經(jīng)理羅伯特·怕維克表示：“在接下來的一兩天內(nèi)，價(jià)值股可能會(huì)成為領(lǐng)導(dǎo)者，因?yàn)榈郊径饶C(jī)構(gòu)希望持有表現(xiàn)良好的股票敞口?！? >> Miller Tabak的首席市場(chǎng)策略師馬特·馬利表示：“毫無疑問，股市可能會(huì)從目前的水平進(jìn)一步上漲。但任何進(jìn)一步的漲幅都不會(huì)歸因于基本面。 主要是因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)將未來12到18個(gè)月的基本增長(zhǎng)預(yù)期進(jìn)行了定價(jià)。” 他補(bǔ)充說：“其中一些主要預(yù)測(cè)包括2021年的年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)高達(dá)8％，今年的企業(yè)盈利增長(zhǎng)為25％。與正常時(shí)期比較，這些數(shù)字是非同尋常的。但與去年相比，則顯得不是那么突出，當(dāng)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)幾乎全面停擺，企業(yè)盈利受到金融危機(jī) Financal Crisis 以來最嚴(yán)重的打擊。更重要的是，因?yàn)橐呀?jīng)定價(jià)，這不能成為股市進(jìn)一步上漲的理由。” 他指出：“目前的估值是極端的，僅從這個(gè)角度看，上漲空間將非常有限，相反，全面調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)很高?！?/font> 他表示：“最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)是科技股與大盤的分歧，雖然科技股的下跌能夠被藍(lán)籌股的上漲部分抵消，但是，如果納指跌幅過大，則將對(duì)標(biāo)普500指出造成實(shí)質(zhì)性的沖擊?！?/font> 他說：“過去40年中，納指下跌超過15%，標(biāo)普指數(shù)跌幅至少是10%。如果納指持續(xù)走低，將是大盤嚴(yán)重的警告信號(hào)?！?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示：
明日需關(guān)注：美國(guó)小非農(nóng)，成屋銷售。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)； 現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析；市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資道指/恒指/A50/德指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道
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