美國標普和道瓊斯指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，納指高速追趕，DAX繼續(xù)高位整固，恒指和A50沖高回落。周一，歐美股指窄幅整理，恒指和A50繼續(xù)領跌。

北京時間18:08，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 鮑威爾講話

美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)上周表示，他希望每月新增百萬就業(yè)的情況持續(xù)數(shù)月，這樣我們才真正看到實現(xiàn)目標的進展。他可能是在暗示，除非央行看到數(shù)月內創(chuàng)造大量的就業(yè)機會，否則不會縮減資產購買。同時，他重申了勞動力市場目標優(yōu)先于通脹目標的定位。

Kace Capital Advisors的執(zhí)行合伙人肯·波爾卡里表示：“這就是為什么整整一周市場都對鮑威爾感到驚訝的原因，他確保每個人都明白，他們預料到通脹會出現(xiàn)峰值，并且已經(jīng)做好了準備。在央行看來，這不足為奇。這就是為什么市場不退縮的原因，因為他成功地遏制了這種焦慮，并阻止人們真的對此感到驚慌。”

② 美債收益率

美債收益率小幅回落，截止發(fā)稿時，10年期國債收益率下跌個1.1基點，報1.655%。30年期國債收益率下跌1.7個基點，報2.322%。2年/10年收益率利差縮小至1.498%。

道明證券(TD Securities)的全球利率策略主管普里亞·米斯拉表示：“10年期國債收益率到年底將達到2％，盡管并非直線上升。預計美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)的2.3萬億基建計劃將推升經(jīng)濟增長和債券收益率，與其配套的稅改議程也具有重大市場影響。米斯拉認為，該主題是投資者必須關注的關鍵主題之一?！?/font>

Bokeh Capital Management的首席投資官金·福里斯特：“華爾街偏愛成長股，這并不意味著價值股永遠不會上漲，它們會上漲，因為它們比其他股票擁有更好的增長前景，這就是該板塊上漲的基礎。市場此前認為債券收益率領先于通貨膨脹失控，但事實并非如此，所以科技股繼續(xù)維持強勢?！?/font>

道富環(huán)球(State Street)的美國SPDR業(yè)務首席投資策略師邁克爾·阿隆表示：“4月份市場再創(chuàng)新高的最大原因是10年期美國國債收益率似乎處于平穩(wěn)狀態(tài)。3月份收益率的上升令投資者不安，尤其是成長股。但現(xiàn)在，盡管有跡象表明經(jīng)濟走強，10年期美債收益率已經(jīng)停止攀升。這讓投資者感到寬慰，并再次推動了科技股的上漲?！?/font>

安聯(lián)投資管理公司(Allianz)的ETF策略主管約翰·格拉恩表示：“我們預期，10年期美國國債收益率年底將處于1.50％至2.00％之間。相對于許多其他主權債券，這些收益率仍然具有吸引力，因此美國國債仍將承受購買壓力的測試。”

③ 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.361億，死亡293.7萬。美國確診病例升至3119萬，死亡56.2萬。

 

巴西新冠死人數(shù)激增 _By Bov.br

目前，美國已完成7000萬劑疫苗注射，東亞疫情總體受控，但歐洲大陸感染率任何很高，南亞和南美部分國家疫情失控。

④ 財報季

包括摩根大通(JPMorgan)和花旗集團在內的大型銀行將于下周公布第一季度財報。彭博行業(yè)研究(Bloomberg Intelligence)的數(shù)據(jù)顯示，標準普爾500指數(shù)成分股第一季度每股盈利 ^EPS 可能增長24%，汽車制造商、銀行和零售商領漲。

Bokeh Capital Management的金·福雷斯特表示：“即將開始的財報季這將是2018年以來最好的一次，這將為股市注入新的活力。除非有其他瘋狂行為，比如疫情再次爆發(fā)，否則企業(yè)盈利總是會推動市場。我們正進入財報季，市場預期已經(jīng)定得很低，我認為第一季度表現(xiàn)相當不錯，因此這是令人鼓舞的?！?/font>

▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)

美國勞工統(tǒng)計局(BLS)的生產者價格指數(shù)(PPI)顯示，3月，PPI錄得4.2%增長，是9年多以來最高增速，遠高于市場預期的3.8%；同時，核心PPI增長3.1%，也遠高于預期。

 

 

美國勞工統(tǒng)計局(BLS)生產者價格指數(shù)(PPI)年率數(shù)據(jù) (2021年3月) 美國生產者價格指數(shù)(PPI)年率   (單位：%)

Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·博克瓦爾表示：“通貨膨脹持續(xù)升溫。我們將在下周看到企業(yè)在多大程度上開始將價格壓力傳遞給消費者(CPI)。根據(jù)我從企業(yè)方面聽到的消息，該過程才剛剛開始。”

Wedbush Securities的股票交易主管薩哈克·曼努埃利安表示：“只要所有這些流動性存在，股市就應該繼續(xù)走高。美聯(lián)儲的資產負債表只會越來越大。PPI的飆升嚇到了一些人，但同樣，它仍處于低谷水平，我認為現(xiàn)在還沒有太多需要擔心的問題?！?/font>

▉ 機構觀點

>> 花旗集團(CitiGroup)首席美國股市策略師托比亞斯·列夫科維奇表示：“預計美聯(lián)儲將在今年晚些時候開始縮減貨幣刺激計劃，上市公司的盈利指引也將走弱，這將成為股市的不利因素，波動性將會加劇。”

他表示：“人氣和估值都處于非常令人擔憂的境地，但資金流繼續(xù)推動股指走高。巨大的財政刺激和支持性的中央銀行創(chuàng)造了一個概念，即沒有必要規(guī)避風險。事實上，所有事態(tài)發(fā)展都被視為積極消息。然而，這種片面的觀點通常不是一個好的起點。”

本周，該指數(shù)收于4128.80點的歷史高點，高于彭博調查的策略師平均4099點的年終目標。

 

漲幅已經(jīng)超過預期：標準普爾500指數(shù)已經(jīng)超過策略師的年底目標 _By Bloomberg

>> 獨立顧問聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示：“我們預計，在良好的經(jīng)濟新聞中，市場將繼續(xù)緩慢走高，但由于大部分新聞已經(jīng)被定價，因此，只有在經(jīng)濟指標大幅上升的情況下，市場才會大幅上漲。例如將于月底發(fā)布的美國國內生產總值(GDP)數(shù)據(jù)?！?/font>

>> Raymond James的首席投資官拉里·亞當表示：“與頭條新聞相反，利率上升，健康的通脹水平以及美聯(lián)儲最終加息不一定對市場不利。實際上，只要經(jīng)濟保持強勁增長，標準普爾500指數(shù)年度漲幅就會高于平均水平，我們相信這種情況將會發(fā)生?！?/font>

>> Penobscot Investment Management的投資組合經(jīng)理科琳·麥克弗森表示：“我們已經(jīng)看到了從成長股到價值股的板塊輪換，更多的價值股開始領漲，但是隨著我們即將進入財報季，我們預計成長型企業(yè)的盈利會很高。但總體而言，隨著經(jīng)濟的開放和更多人的接種疫苗，我們認為價值股，小盤股，周期股的領先趨勢將繼續(xù)下去，因為我們將恢復正常?！?

>> Ally Invest的首席投資策略師林賽·貝爾表示：“隨著投資者消化所有好消息，確定價格的多少，并權衡通脹等不確定的風險，市場可能會稍作喘息?？梢钥隙ǖ氖牵?021年的基本面表明應該有更大的上漲空間，但目前市場估值很高。”

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級股指分析師趙曙表示：

 

美國三大股指呈現(xiàn)出齊頭并進的態(tài)勢，大盤和藍籌股指再創(chuàng)新高，納指即將返回歷史高點。隨著財報季正式開啟，加上經(jīng)濟指標預計將更為強勁，美聯(lián)儲政策固定于危機模式，目前看不到潛在的重大下行風險，美國主要股指有望維持強勢，穩(wěn)步上攻，即便回調也會有大量的資金接盤。 DAX主要受到疫情形勢仍然嚴峻的壓制，同時，其經(jīng)濟復蘇遠不及美國和東亞，進一步上升的動力暫未出現(xiàn)，但總體低估值使其仍然具有吸引力，尤其是市場調整時。 恒指上周再次上沖前期盤整區(qū)下沿失敗，短期走勢形態(tài)疲軟，預計將維持區(qū)間整理，尋求新的驅動主題。 A50因買氣不足加上流動性擔憂持續(xù)，上周失守50日均線，發(fā)出了短線拋售信號，短期將測試近期低點部位支撐。   品種 做空價格 做多價格 標普指數(shù)期貨 4150 4090 道指期貨 33700 33500 納指期貨期貨 - 13700 德國DAX期貨 15330 15200 恒指期貨 28300 - A50股指期貨 16900 -

明日需關注：美國CPI。股指頻道 >>

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