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股指頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)兩大重大風(fēng)險(xiǎn)主題之前，部分投資者選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)三大股指大幅下跌，DAX/恒指/A50同步下跌 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2021.07.28 00:10 三大股指周一在創(chuàng)新高之后，周二道指和納指輪流領(lǐng)跌，拖累標(biāo)普500指數(shù)跌幅不斷擴(kuò)大。主要受到對(duì)疫情的擔(dān)憂，和指標(biāo)型公司財(cái)報(bào)不及預(yù)期的壓制，同時(shí)在超級(jí)權(quán)重股發(fā)布二季報(bào)以及美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布最新政策決定之前，部分投資者獲利回吐。 北京時(shí)間00:10，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.74%報(bào)4,381.75點(diǎn)，道指下跌0.45%報(bào)34,875點(diǎn)，納指下跌1.70%報(bào)14,861.50點(diǎn)；DAX下跌0.51%報(bào)15,520點(diǎn)；恒指上漲0.08%報(bào)25,057點(diǎn)；A50上漲0.04%報(bào)14,746點(diǎn)。 ▉ 交易主題① Delta變體蔓延 截止發(fā)稿時(shí)，WorlsMeter的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到1.95億，死亡418萬(wàn)。
全球新冠確診病例急升 _By WorlsMeter Delta變體繼續(xù)在全球蔓延，亞洲多個(gè)地區(qū)新確診病例創(chuàng)新高，而歐洲多地開(kāi)始實(shí)施新的限制措施以遏制新變體傳播。同時(shí)美國(guó)(US)的新病例也在激增。不過(guò)，最新的英國(guó)(UK)確診病例數(shù)據(jù)顯示，在7月17日達(dá)到本輪感染峰值后急劇下跌。 >> Fundstrat Global Advisors的創(chuàng)始人托馬斯·李表示：“英國(guó)的病例在45天內(nèi)急劇攀升，但在沒(méi)有實(shí)施任何限制措施的情況下，過(guò)去一周該國(guó)確診病例一直在下降。如果美國(guó)的病例增長(zhǎng)曲線與英國(guó)一樣，美國(guó)本輪新增病例將在12天內(nèi)達(dá)到峰值?！?/font>
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬修·盧澤蒂表示：“我們并不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)急劇放緩。我們認(rèn)為消費(fèi)支出將保持穩(wěn)健。毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確實(shí)存在擔(dān)憂，這確實(shí)是一個(gè)下行風(fēng)險(xiǎn)。但是，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景確實(shí)非常強(qiáng)勁，至少在今年剩余時(shí)間內(nèi)如此?！?/font> >> 高盛(Goldman Sachs)的首席美國(guó)股票策略師大衛(wèi)·科斯汀表示：“我們認(rèn)為Delta變體應(yīng)該對(duì)美國(guó)股市構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該很小。從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，廣泛的疫苗接種意味著，即使新病例繼續(xù)上升，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)也有限。從資金面來(lái)看，強(qiáng)勁的家庭現(xiàn)金持有量和企業(yè)回購(gòu)將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成支撐，一些投資者會(huì)將回調(diào)視為買入機(jī)會(huì)?！?/font> ② 財(cái)報(bào)季 Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示，分析師預(yù)計(jì)第二季度標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的盈利增長(zhǎng)率為76%，是2009年以來(lái)的最高水平，較財(cái)報(bào)季開(kāi)始前54%的預(yù)測(cè)顯著上調(diào)。同時(shí)，在標(biāo)普500指數(shù)成分股中，目前已有124家公司公布了 財(cái)報(bào)，其中約88.7%的業(yè)績(jī)超出預(yù)期。 本周，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中權(quán)重最高的股票FAAMG - - 臉書(Facebook)、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google) - - 占該指數(shù)22.9%的權(quán)重，將于本周公布第二季度業(yè)績(jī)。 已公布的財(cái)報(bào)非常強(qiáng)勁，對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成有力支撐。 >> Spartan Capital Securities的首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·卡迪略表示：“財(cái)報(bào)季正處于全盛時(shí)期，到目前為止仍令人驚訝，因?yàn)榇蠖鄶?shù)公司的業(yè)績(jī)都好于預(yù)期?！?/font> 市場(chǎng)參與者將重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)對(duì)前景的預(yù)期，以及對(duì)通脹及利潤(rùn)率的影響。 >> Amundi Pioneer的美國(guó)公司股票收入主管約翰·克雷表示：“本周的一切都與企業(yè)盈利有關(guān)。投資者將關(guān)注公司高管對(duì)今年下半年的預(yù)期是什么。我認(rèn)為，企業(yè)管理層應(yīng)該能夠適應(yīng)其他投入品和勞動(dòng)力成本上漲的影響?！?/font> >> Inverness Counsel的首席投資策略師蒂姆·格里斯基表示：“我們繼續(xù)看到積極的意外，即使已經(jīng)大幅上調(diào)了預(yù)期，我們?nèi)钥吹胶芏喙境隽诉@些預(yù)期。隨著進(jìn)入財(cái)報(bào)的核心部分，我們將看到工業(yè)和周期股的報(bào)告，我們不僅可以看到復(fù)蘇的力度，還能看到通脹的影響?！?/font> 預(yù)計(jì)企業(yè)盈利和盈利預(yù)期仍有上升空間。 >> DataTrek Research的聯(lián)合創(chuàng)始人尼古拉斯·科拉斯表示：“企業(yè)盈利對(duì)美國(guó)股市是唯一重要的問(wèn)題。準(zhǔn)普爾500指數(shù)的盈利預(yù)期能夠達(dá)到多高？不要過(guò)于簡(jiǎn)單化，但這基本上是對(duì)美國(guó)股市乃至全球股市最重要的唯一問(wèn)題。鑒于缺乏盈利指引和宏觀不確定性，分析師對(duì)上調(diào)預(yù)期一直持謹(jǐn)慎態(tài)度，這是合理的。但對(duì)第一季度的盈利預(yù)期過(guò)于悲觀了。對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每股盈利49.27美元的預(yù)期僅比第一季度的49.06美元高出一點(diǎn)。此外，盈利杠桿率是需要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題，分析師預(yù)計(jì)第三季度的銷售收入增長(zhǎng)13%，盈利增長(zhǎng)26%，這意味著杠桿率為2:1。然而，在第二季度我們看到的杠桿率是5:1(收入增長(zhǎng)4%，盈利增長(zhǎng)19%)?！?/font> 超級(jí)權(quán)重科技股的財(cái)報(bào)理論上對(duì)大盤構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，但出現(xiàn)意外的可能性不大。 >> Crossmark Global Investments的首席市場(chǎng)策略師維多利亞·費(fèi)爾南德斯表示：“看來(lái)這些公司將獲得非?？捎^的盈利增長(zhǎng)，但這只會(huì)略微提振市場(chǎng)。一些股票漲幅已經(jīng)很大，以至于我們不太可能看到大幅反彈。蘋果可能是投資者發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)動(dòng)向的良機(jī)，因?yàn)檫^(guò)去幾個(gè)月中該股基本上處于整合狀態(tài)?！?/font> >> Defiance ETFs的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席投資官西爾維亞·賈布隆斯基表示：“這些公司，例如谷歌、微軟，甚至亞馬遜，都有云類型的研究和業(yè)務(wù)進(jìn)入，這對(duì)大力推進(jìn)大數(shù)據(jù)和5G來(lái)說(shuō)是個(gè)好兆頭。我只是認(rèn)為這些公司甚至比一年前還要強(qiáng)大，而且它們準(zhǔn)備繼續(xù)增長(zhǎng)。就這個(gè)意義而言，這是峰值嗎？這是一個(gè)奇怪的問(wèn)題。據(jù)估計(jì)，本季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為8%至9%，下季度降至8%，第四季度可能進(jìn)一步回落至7%至7.5%。我仍然認(rèn)為這些數(shù)據(jù)不錯(cuò)，在這樣的環(huán)境中，我認(rèn)為這些科技公司在今年下半年將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)?！?/font> >> Piper Sandler的首席市場(chǎng)技術(shù)員克雷格·約翰遜表示：“我將非常關(guān)注四只股票的財(cái)報(bào) - - 微軟、蘋果、亞馬遜和谷歌。這四只股票占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)總權(quán)重的20%。這四只股票在公布財(cái)報(bào)后的走勢(shì)可能會(huì)推動(dòng)大盤繼續(xù)上漲或者是大盤暴跌。這四只大盤股真的將成為關(guān)鍵，將決定市場(chǎng)是否繼續(xù)向前推進(jìn)，因?yàn)槲覀円呀?jīng)知道盈利預(yù)期看起來(lái)不錯(cuò)，而且現(xiàn)在投資者之間流傳著‘一切見(jiàn)頂’的說(shuō)法。因此，我們繼續(xù)希望它們的收入和盈利方面都表現(xiàn)出色。” 盈利預(yù)期已經(jīng)上調(diào)，這意味著盈利增長(zhǎng)的峰值可能已經(jīng)出現(xiàn)。 >> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級(jí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?jiàn)W利弗·瓊斯表示：“美國(guó)股市2023年的盈利預(yù)期將比疫情前的一年高出約50%。在如此樂(lè)觀的情緒中，在我們看來(lái)，過(guò)去一年為股市提供了重要支撐的盈利預(yù)期上升的動(dòng)力可能會(huì)消退?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌3.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.239%。30年期國(guó)債收益率下跌3.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.893%。10年/2年收益率利差收窄至1.034%。
>> 大和(Daiwa Securities)的經(jīng)濟(jì)研究主管克里斯·西克盧納表示：“由于地緣政治擔(dān)憂，債券收益率正在下降。這些事態(tài)發(fā)展加劇了對(duì)全球增長(zhǎng)中期前景的擔(dān)憂，這是一直在推低收益率的因素之一?！?/font> ④ 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)本周將召開(kāi)政策會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)期，官員們將在本次會(huì)議上討論資產(chǎn)購(gòu)買(QE)，但美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)不會(huì)做出任何決定，也不會(huì)公開(kāi)縮減有關(guān)的關(guān)鍵細(xì)節(jié)，總體而言，這將是一個(gè)過(guò)渡性的會(huì)議。 Delta變體蔓延給美聯(lián)儲(chǔ)維持鴿派立場(chǎng)提供了有力的理由。 >> 摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·費(fèi)羅利表示：“鮑威爾(Jerome Powell)在7月中旬的國(guó)會(huì)作證中表示，如果他們看到通脹路徑或長(zhǎng)期通脹預(yù)期正在發(fā)生變化的跡象，則隨時(shí)準(zhǔn)備調(diào)整政策。自那時(shí)以來(lái)，Delta變體導(dǎo)致病例上升已經(jīng)給前景注入了下行風(fēng)險(xiǎn)，這應(yīng)該有助于鴿派主張保留當(dāng)前的政策定位不變，即創(chuàng)造條件以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，同時(shí)保持對(duì)通脹的監(jiān)控?！?/font> >> 美國(guó)銀行(Bank of America)的分析師表示：“鮑威爾可能會(huì)強(qiáng)調(diào)，復(fù)蘇已步入正軌，但疫情仍是一個(gè)主要的下行風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)縮減QE的細(xì)節(jié)可能會(huì)在未來(lái)的會(huì)議上公布。” >> NatWest Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱文·康明斯表示：“美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)傳達(dá)的主要信息應(yīng)該與他7月中旬的國(guó)會(huì)證詞一致，即不急于縮減QE。不過(guò)，他會(huì)明確提醒市場(chǎng)參與者，縮減QE的倒計(jì)時(shí)已經(jīng)正式開(kāi)始?！?/font> 鷹派言論可能會(huì)出現(xiàn)，并可能造成實(shí)際市場(chǎng)影響并改變預(yù)期。 >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“美聯(lián)儲(chǔ)面臨的最大困境將是他們?nèi)绾纹胶恸椗稍u(píng)論和鴿派立場(chǎng)。如果我們看美元指數(shù)或國(guó)債收益率，有跡象表明超寬松的貨幣政策即將結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)更可能 提前收緊貨幣政策?！?/font> 通脹激增之際，美聯(lián)儲(chǔ)在玩一個(gè)危險(xiǎn)的游戲。 >> 景順集團(tuán)(Invesco)的首席全球市場(chǎng)策略師克里斯蒂娜·胡珀表示：“我同情美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，因?yàn)樗咴谝粭l微妙的鋼絲上 - - 為縮減QE做準(zhǔn)備，同時(shí)確保美聯(lián)儲(chǔ)在開(kāi)始正?；M(jìn)程時(shí)會(huì)非常耐心和周到?！?/font> 對(duì)疫情的擔(dān)憂仍然存在，加上一些市場(chǎng)因素，市場(chǎng)波動(dòng)加劇。 >> 貝萊德投資研究所(BlackRock)的負(fù)責(zé)人讓博伊文表示：“因?yàn)閷?duì)Delta變體的擔(dān)憂仍然存在，而倉(cāng)位緊張和夏季交易清淡加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)?！?/font> >> Dakota Wealth Management的高級(jí)投資組合經(jīng)理羅伯特·帕夫利克表示：“人們不認(rèn)為財(cái)報(bào)會(huì)成為問(wèn)題，企業(yè)盈利不會(huì)有問(wèn)題。但是，如果Delta的蔓延導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)無(wú)法達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的收緊政策的標(biāo)準(zhǔn)的話，如果這種情況在秋冬季節(jié)持續(xù)下去，美聯(lián)儲(chǔ)可能無(wú)法在2023年按他們的意愿提高利率?！?/font> 鑒于實(shí)際通脹飆升，美聯(lián)儲(chǔ)再次發(fā)生鷹派轉(zhuǎn)變也可能造成市場(chǎng)波動(dòng)。 >> Pacer ETFs的總裁肖恩·奧哈拉表示：“每個(gè)人都預(yù)計(jì)企業(yè)盈利將強(qiáng)勁增長(zhǎng)，主要是因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)很低，如果這種趨勢(shì)發(fā)生變化，那肯定會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。市場(chǎng)將更加密切關(guān)注來(lái)自美聯(lián)儲(chǔ)的聲音，以了解利率前景。如果我們開(kāi)始看到美聯(lián)儲(chǔ)不那么鴿派的跡象，那將是一個(gè)令人擔(dān)憂的問(wèn)題?！?/font> >> 北歐聯(lián)合銀行(Nordea)的策略師塞巴斯蒂安·加利表示：“雖然我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)本周將更加鷹派，但只是短期不利因素。目前市場(chǎng)的獲利回吐不太可能持續(xù)太久，因?yàn)橥顿Y者將再次逢低買入?！?/font> 多數(shù)機(jī)構(gòu)仍然看好后市前景，但預(yù)計(jì)波動(dòng)性將會(huì)增加，因?yàn)椴焕蛩匾苍诩訌?qiáng)。 >> Natixis Investment Managers Solutions的全球市場(chǎng)策略主管埃斯蒂·德韋克表示：“股市在通脹和增長(zhǎng)擔(dān)憂之間搖擺不定，這兩者不應(yīng)共存。我預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將保持下去，重新開(kāi)放將持續(xù)下去，美聯(lián)儲(chǔ)將保持其寬松立場(chǎng)，同時(shí)市場(chǎng)的波動(dòng)性將會(huì)增加?！?/font> >> IG Markets的市場(chǎng)分析師凱爾·羅達(dá)表示：“本周的主題是企業(yè)盈利和美聯(lián)儲(chǔ)。接下來(lái)的幾天將是具有里程碑意義的，因?yàn)槊總€(gè)人都試圖弄清楚目前企業(yè)基本面有多強(qiáng)勁，以及在經(jīng)濟(jì)前景和政策環(huán)境方面正在發(fā)生的情況。” >> 安聯(lián)(Allianz)的全球首席股票投資官維吉尼·梅森紐夫表示：“投資者對(duì)企業(yè)財(cái)報(bào)感到振奮，但對(duì)通脹、Delta變體的擔(dān)憂揮之不去。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的計(jì)劃非常關(guān)鍵。下半年將是這種半滿半空的情況，涵蓋貨幣和財(cái)政支持以及良好的盈利增長(zhǎng)，但也對(duì)疫情表示擔(dān)憂。” 長(zhǎng)期多頭警告稱，美國(guó)股市正在進(jìn)入拐點(diǎn)。 >> Federated Hermes Investors的首席股票市場(chǎng)策略師菲爾·奧蘭多表示：“我們正在進(jìn)入歷史上季節(jié)性波動(dòng)的時(shí)期，有很多事情同時(shí)聚集在一起。飆升的通脹。我們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策有疑問(wèn)。還有債務(wù)上限問(wèn)題。股市表現(xiàn)得非常好。自一年前3月第一波疫情低點(diǎn)觸底以來(lái)，它幾乎翻了一番。估值存在泡沫。我認(rèn)為，大盤在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)明顯容易出現(xiàn)5%至8%的回調(diào)。我們預(yù)計(jì)大盤的年終目標(biāo)是4,500點(diǎn)。不過(guò)，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)基本面仍然強(qiáng)勁，因此他會(huì)將市場(chǎng)回調(diào)視為買入機(jī)會(huì)。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)批發(fā)庫(kù)存數(shù)據(jù)。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析；市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資 全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶！
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