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道指頻道

這個(gè)指標(biāo)解釋了為什么5月的拋售與去年12月的不同

 

　　

 

編輯：張立東  日期：2019.06.01 15:05

據(jù)CNBC報(bào)道，股市波動(dòng)的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)顯示本月的拋售與去年12月的不同。

芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)有時(shí)被稱為“恐懼指標(biāo)”，有助于衡量華爾街對未來幾個(gè)月股市大幅波動(dòng)的預(yù)期。

VIX周五收于18.50附近 - - 接近200日均線16.98。盡管本月標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌幅超過6％，但VIX幾乎沒有動(dòng)搖。它在5月份達(dá)到頂峰，為23.38 - - 遠(yuǎn)低于去年12月的高點(diǎn)36.20，當(dāng)時(shí)標(biāo)普500指數(shù)下跌9.2％。

如果這是恐懼指標(biāo)，為什么沒有像去年12月那樣多的恐懼，因?yàn)椴粌H有中國，而且現(xiàn)在墨西哥正在醞釀一場貿(mào)易戰(zhàn)，可以說更多的事情需要擔(dān)心。

首先，如果股市繼續(xù)下跌，投資者將強(qiáng)烈要求美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)介入并降息，可能會(huì)在今年多次降息。

而在去年12月投資者沒有這樣的安慰，相反當(dāng)時(shí)拋售的一個(gè)主要原因就是美聯(lián)儲(chǔ)加息。然而，從那時(shí)起，美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)采取了更為溫和，更靈活的政策立場?，F(xiàn)在市場預(yù)測，今年美聯(lián)儲(chǔ)將更有可能降息。

金融咨詢公司ACG Analytics的分析師麥克唐納說，恐懼仍然存在，通過觀察今年8月和明年2月的VIX報(bào)價(jià)，可以發(fā)現(xiàn)兩者基本相同，這表明下跌尚未結(jié)束。

他說，“盡管股市拋售有序，但實(shí)際上隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。投資者正在購買2月的VIX期貨作為保護(hù)手段，通常對沖基金預(yù)測未來股市會(huì)下跌時(shí)將這樣操作。在更大的混亂之前，重大降息將會(huì)發(fā)生，資金將流入安全的資產(chǎn)，股票市場投資者也在轉(zhuǎn)向防御性股票?！?/font>道指頻道 >>