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道指頻道美國股市持續(xù)下跌,我們?nèi)绾闻袛喙墒泻螘r將會觸底? |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時間:2020.03.18 21:00 據(jù)今日美國(USA Today)報道,股市什么時候停止下跌?或者何時出現(xiàn)穩(wěn)定的跡象? 如果您是一個投資者,在看到股票在短短幾周內(nèi)從牛市變成熊市之后遭受了巨額賬面損失,那么肯定想知道市場何時能夠探底。 逸富國際期貨行情軟件顯示,截至北京時間21:59,標(biāo)普指數(shù)期貨已暴跌3.7%,至2,400點。 華爾街的專業(yè)人士在分析過去的熊市,長期股價走勢圖,與冠狀病毒(COVID-19)有關(guān)的頭條新聞,投資者的恐懼程度以及市場估值,以尋找拋售何時會停止的線索。 人們常說沒人能在市場到達(dá)底部時發(fā)出信號,或者說市場底部是一個“過程”。但是,有一系列信號可供專業(yè)投資者評估何時可能出現(xiàn)低點。 如果您正在尋找底部,請注意以下幾點: ▉ 冠狀病毒感染高峰 這與上市公司盈利,經(jīng)濟增長或市盈率沒有關(guān)系,但這一數(shù)字表明冠狀病毒感染正在消退。 瑞信(Credit Suisse)將每日感染率的“峰值”列為市場觸底所需的條件之一。該公司的全球股票策略師告訴CNBC,在2003年非典危機期間,在感染病例達(dá)到頂峰一周后,股票觸底反彈。在當(dāng)前的危機中,在感染率放緩之后,上證綜指在2月3日觸及了危機低點。 ▉ 華爾街的預(yù)測 華爾街的股市專家預(yù)計,還會進一步下跌。 高盛(Goldman Sachs)上周五表示,預(yù)計標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)將在年中觸及低點2,000,相當(dāng)于較歷史峰值下跌41%。而瑞信預(yù)計,最糟糕的情況是上市公司盈利下降20%,這將使標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌至2,200點。 ▉ 觀察股市的“恐懼感” 瑞信的美國首席股票策略師喬納森·戈魯布表示,股市拋售通常與流行的華爾街“恐懼指數(shù)”,即芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動率指數(shù)(VIX)的急劇上升同時發(fā)生。 當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周一暴跌12%時,VIX升至84,遠(yuǎn)高于去年的低點11。同樣,當(dāng)股市下跌9.5%時,VIX在3月12日飆升至接近77。 戈魯布認(rèn)為,VIX必須飆升至100以上,才能使市場再次遭受類似于周一兩位數(shù)的跌幅,不過,“雖然這確實有可能,但我們認(rèn)為這是極不可能的?!?/font> ▉ 回顧以前的熊市 過去的熊市確實為投資者可以給底部預(yù)測提供路線圖。標(biāo)普500指數(shù)周一收盤價較紀(jì)錄高點低29.5%。 那與其他熊市相比又如何呢?LPL Financial的高級市場策略師瑞安·德特里克,標(biāo)普道瓊斯指數(shù)顯示,自1929年以來,熊市的平均跌幅為40%,持續(xù)21個月。事實證明,在經(jīng)濟衰退期間出現(xiàn)的熊市比沒有發(fā)生經(jīng)濟衰退的熊市跌幅更深。 ▉ 回顧過去的底部 在過去的市場暴跌中,像標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)停止下跌通常被視為市場崩潰的底部或支撐。 技術(shù)分析師會查看股票走勢圖,并繪制長期趨勢線。如果這些舊的支撐位不被跌穿,買家很有可能會找到安慰。他們會將這一水平視為購買股票,是再次入場的切入點。 標(biāo)普500指數(shù)的關(guān)鍵支撐 - - 2,350點。還記得2018年的平安夜崩盤嗎?當(dāng)時該指數(shù)跌至2,351點時,下跌停止了。這就是華爾街專業(yè)人士現(xiàn)在密切關(guān)注的水平。 Arbeter Investments的總裁馬克·阿伯特表示:“我們正在迅速接近支撐位2,350點?!? 好消息是,盡管周一跌幅達(dá)12%,但標(biāo)普500指數(shù)仍能保持在該關(guān)鍵水平之上。 下一個支撐水平是什么?Strategas Research Partners的克里斯·維羅內(nèi)說:“在2,150點至2,350點有很多長期支撐?!?/font> ▉ 股票被瘋搶 如果股市下跌加劇,華爾街將看到某個股票變得如此便宜以至于它們爭先恐后的買入。而且,當(dāng)專業(yè)交易者感覺到巨大的購買機會時,市場往往會迅速飆升。 我們可能已經(jīng)接近這個水平,但是還沒有到達(dá)這個水平。 在周一暴跌之后,市場的市盈率已降至14.2倍。Ally Invest的首席投資策略師林賽·貝爾表示,相比之下,2018年12月為14.1倍。 問題在于,隨著人們對冠狀病毒對企業(yè)盈利能力的真正影響越來越廣為人知,盈利預(yù)期可能會下降。 貝爾說:“市場可能會跟隨企業(yè)盈利的下跌。”他補充說,市場在2008年觸及10倍的最低點。 Leuthold Group的菲爾·塞格納的分析發(fā)現(xiàn),市場仍然被高估了4%。 ▉ 悲觀情緒達(dá)到頂峰 一旦地球上的每個投資者都認(rèn)為市場正在崩潰,悲觀情緒達(dá)到頂峰,這位買家進場掃貨清楚了障礙。 一個值得關(guān)注的情緒指標(biāo)是美國個人投資者協(xié)會對多頭和空頭的調(diào)查。 上次熊市觸底前4天的2009年3月5日,超過70%的受訪者稱他們“看空”。而在今年3月19日發(fā)布的調(diào)查中,51.3%的人看空,而歷史平均水平是30.5。當(dāng)下一次調(diào)查發(fā)布時,看空的比例可能會飆升。 ▉ 尋找市場觸底的其他跡象 還有一個簡單但有效的跡象表明市場觸底 - - 壞消息不再引發(fā)大規(guī)模拋售。 當(dāng)壞消息無法撼動股市時,反彈就不會遙不可及。 嘉信盈泰(infointime)的 分析師褚亮表示:“還有一個指標(biāo) - - 股神巴菲特(Warren Buffett)何時公開宣布已經(jīng)開始購買股票。熊市爆發(fā)前,伯克希爾哈撒韋持有1,280億美元現(xiàn)金,此舉被他的股東和廣泛的投資者批評,認(rèn)為他老舊保守?,F(xiàn)在股市的損失表明,他再次正確。所以,當(dāng)巴菲特再次像金融危機時期公開宣布大舉介入陷入困境的公司時,這將是一個很強的情緒指標(biāo),或者說是一個綜合指標(biāo) - - 因為他不會輕易大舉抄底?!?/span>道指頻道 >>
主題:美國股市前景預(yù)測 | 評論:CreditSuisse Goldman LplFinancial StrategasResearch Leuthold infointime | 新聞源:USAToday CNBC ---END--- 投資道指期貨,專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道
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