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道指頻道美國股市持續(xù)下跌，我們?nèi)绾闻袛喙墒泻螘r將會觸底？ |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2020.03.18 21:00 據(jù)今日美國(USA Today)報道，股市什么時候停止下跌？或者何時出現(xiàn)穩(wěn)定的跡象？ 如果您是一個投資者，在看到股票在短短幾周內(nèi)從牛市變成熊市之后遭受了巨額賬面損失，那么肯定想知道市場何時能夠探底。 逸富國際期貨行情軟件顯示，截至北京時間21:59，標(biāo)普指數(shù)期貨已暴跌3.7%，至2,400點(diǎn)。 華爾街的專業(yè)人士在分析過去的熊市，長期股價走勢圖，與冠狀病毒(COVID-19)有關(guān)的頭條新聞，投資者的恐懼程度以及市場估值，以尋找拋售何時會停止的線索。 人們常說沒人能在市場到達(dá)底部時發(fā)出信號，或者說市場底部是一個“過程”。但是，有一系列信號可供專業(yè)投資者評估何時可能出現(xiàn)低點(diǎn)。 如果您正在尋找底部，請注意以下幾點(diǎn)： ▉ 冠狀病毒感染高峰 這與上市公司盈利，經(jīng)濟(jì)增長或市盈率沒有關(guān)系，但這一數(shù)字表明冠狀病毒感染正在消退。 瑞信(Credit Suisse)將每日感染率的“峰值”列為市場觸底所需的條件之一。該公司的全球股票策略師告訴CNBC，在2003年非典危機(jī)期間，在感染病例達(dá)到頂峰一周后，股票觸底反彈。在當(dāng)前的危機(jī)中，在感染率放緩之后，上證綜指在2月3日觸及了危機(jī)低點(diǎn)。 ▉ 華爾街的預(yù)測 華爾街的股市專家預(yù)計，還會進(jìn)一步下跌。 高盛(Goldman Sachs)上周五表示，預(yù)計標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)將在年中觸及低點(diǎn)2,000，相當(dāng)于較歷史峰值下跌41％。而瑞信預(yù)計，最糟糕的情況是上市公司盈利下降20％，這將使標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌至2,200點(diǎn)。 ▉ 觀察股市的“恐懼感” 瑞信的美國首席股票策略師喬納森·戈魯布表示，股市拋售通常與流行的華爾街“恐懼指數(shù)”，即芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動率指數(shù)(VIX)的急劇上升同時發(fā)生。 當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周一暴跌12％時，VIX升至84，遠(yuǎn)高于去年的低點(diǎn)11。同樣，當(dāng)股市下跌9.5％時，VIX在3月12日飆升至接近77。 戈魯布認(rèn)為，VIX必須飆升至100以上，才能使市場再次遭受類似于周一兩位數(shù)的跌幅，不過，“雖然這確實(shí)有可能，但我們認(rèn)為這是極不可能的?！?/font> ▉ 回顧以前的熊市 過去的熊市確實(shí)為投資者可以給底部預(yù)測提供路線圖。標(biāo)普500指數(shù)周一收盤價較紀(jì)錄高點(diǎn)低29.5％。 那與其他熊市相比又如何呢？LPL Financial的高級市場策略師瑞安·德特里克，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)顯示，自1929年以來，熊市的平均跌幅為40％，持續(xù)21個月。事實(shí)證明，在經(jīng)濟(jì)衰退期間出現(xiàn)的熊市比沒有發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的熊市跌幅更深。 ▉ 回顧過去的底部 在過去的市場暴跌中，像標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)停止下跌通常被視為市場崩潰的底部或支撐。 技術(shù)分析師會查看股票走勢圖，并繪制長期趨勢線。如果這些舊的支撐位不被跌穿，買家很有可能會找到安慰。他們會將這一水平視為購買股票，是再次入場的切入點(diǎn)。 標(biāo)普500指數(shù)的關(guān)鍵支撐 - - 2,350點(diǎn)。還記得2018年的平安夜崩盤嗎？當(dāng)時該指數(shù)跌至2,351點(diǎn)時，下跌停止了。這就是華爾街專業(yè)人士現(xiàn)在密切關(guān)注的水平。 Arbeter Investments的總裁馬克·阿伯特表示：“我們正在迅速接近支撐位2,350點(diǎn)。” 好消息是，盡管周一跌幅達(dá)12％，但標(biāo)普500指數(shù)仍能保持在該關(guān)鍵水平之上。 下一個支撐水平是什么？Strategas Research Partners的克里斯·維羅內(nèi)說：“在2,150點(diǎn)至2,350點(diǎn)有很多長期支撐?！?/font> ▉ 股票被瘋搶 如果股市下跌加劇，華爾街將看到某個股票變得如此便宜以至于它們爭先恐后的買入。而且，當(dāng)專業(yè)交易者感覺到巨大的購買機(jī)會時，市場往往會迅速飆升。 我們可能已經(jīng)接近這個水平，但是還沒有到達(dá)這個水平。 在周一暴跌之后，市場的市盈率已降至14.2倍。Ally Invest的首席投資策略師林賽·貝爾表示，相比之下，2018年12月為14.1倍。 問題在于，隨著人們對冠狀病毒對企業(yè)盈利能力的真正影響越來越廣為人知，盈利預(yù)期可能會下降。 貝爾說：“市場可能會跟隨企業(yè)盈利的下跌?！彼a(bǔ)充說，市場在2008年觸及10倍的最低點(diǎn)。 Leuthold Group的菲爾·塞格納的分析發(fā)現(xiàn)，市場仍然被高估了4％。 ▉ 悲觀情緒達(dá)到頂峰 一旦地球上的每個投資者都認(rèn)為市場正在崩潰，悲觀情緒達(dá)到頂峰，這位買家進(jìn)場掃貨清楚了障礙。 一個值得關(guān)注的情緒指標(biāo)是美國個人投資者協(xié)會對多頭和空頭的調(diào)查。 上次熊市觸底前4天的2009年3月5日，超過70％的受訪者稱他們“看空”。而在今年3月19日發(fā)布的調(diào)查中，51.3％的人看空，而歷史平均水平是30.5。當(dāng)下一次調(diào)查發(fā)布時，看空的比例可能會飆升。 ▉ 尋找市場觸底的其他跡象 還有一個簡單但有效的跡象表明市場觸底 - - 壞消息不再引發(fā)大規(guī)模拋售。 當(dāng)壞消息無法撼動股市時，反彈就不會遙不可及。 嘉信盈泰(infointime)的 分析師褚亮表示：“還有一個指標(biāo) - - 股神巴菲特(Warren Buffett)何時公開宣布已經(jīng)開始購買股票。熊市爆發(fā)前，伯克希爾哈撒韋持有1,280億美元現(xiàn)金，此舉被他的股東和廣泛的投資者批評，認(rèn)為他老舊保守?，F(xiàn)在股市的損失表明，他再次正確。所以，當(dāng)巴菲特再次像金融危機(jī)時期公開宣布大舉介入陷入困境的公司時，這將是一個很強(qiáng)的情緒指標(biāo)，或者說是一個綜合指標(biāo) - - 因?yàn)樗粫p易大舉抄底?！?/span>道指頻道 >>
主題：美國股市前景預(yù)測 | 評論：CreditSuisse Goldman LplFinancial StrategasResearch Leuthold infointime | 新聞源：USAToday CNBC ---END--- 投資道指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道
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