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道指頻道極端行為在股票市場(chǎng)上無處不在，近期的平靜能夠持續(xù)嗎？ |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2020.05.21 00:30 據(jù)彭博社(Bloomberg)報(bào)道，股票下跌了33天，跌幅達(dá)34％，三周后才收回一半。受到打擊的投資者對(duì)近期的平靜感到欣慰，但有跡象表明這不可持續(xù)。 在期權(quán)市場(chǎng)，股票標(biāo)的激增和日均波動(dòng)擴(kuò)大，市場(chǎng)預(yù)期波動(dòng)加劇的跡象越來越顯而易見。 紐約梅隆銀行(BNY Mellon)首席投資官馬特·弗雷斯特說：“波動(dòng)正在加劇。市場(chǎng)波動(dòng)比我們過去幾個(gè)月看到的更大。市場(chǎng)對(duì)決策者的期望和可怕的基本面正陷入激烈的拉鋸戰(zhàn)。” 截止發(fā)稿時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)急升近2%。相比之下，該指數(shù)周二下跌近1%，盡管當(dāng)天有消息稱，疫苗研究方面取得了進(jìn)展。
準(zhǔn)備好再來一次？Cboe股票賣權(quán)/買權(quán)比率降至標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)見頂以來最低 _By Bloomberg ▉ 小而進(jìn)取 最小的散戶通常是看漲的。根據(jù)資本研究公司Sundial Capital Research的數(shù)據(jù)，上周，最小的期權(quán)交易者(一次交易10份合約或更少的期權(quán)交易者)看漲，買入看漲看漲期權(quán)和賣出看跌看跌期權(quán)，“當(dāng)我們觀察一群在極端情緒上往往是錯(cuò)誤的交易者時(shí)，警告信號(hào)很明顯。沒有比這更令人擔(dān)憂的數(shù)據(jù)了?！?/font> ▉ 對(duì)沖套期保值 所有類型的投資者都希望通過期權(quán)市場(chǎng)尋求保護(hù)。追蹤情緒的Cboe看漲期權(quán)買入比率周一跌至2月19日以來的最低水平，當(dāng)天標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)暴跌。 ▉ 極限購(gòu)買 周一股市暴漲，上漲股票比下跌股票多出2049只，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)出本輪反彈的新高。 ▉ 小盤股暴漲 在過去的幾個(gè)月中，新冠肺炎疫情(Covid-19)引發(fā)的暴跌讓投資者認(rèn)識(shí)到了規(guī)模的重要性。由于擔(dān)心信貸緊縮和償付能力風(fēng)險(xiǎn)很高，投資者轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健的大公司以尋求安全。 今年以來，小盤股羅素2000指數(shù)下跌20％。周一，羅素2000指數(shù)上漲6％，而標(biāo)普500指數(shù)僅為3.14%。 ▉ 超高估值 標(biāo)普500指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率現(xiàn)在高于21，是2001年以來的最高水平。分析師現(xiàn)在預(yù)計(jì)，標(biāo)普成分股盈利今年將下降21％，但到2021年將反彈26％，至每股160.90美元。 ▉ 高交易量和價(jià)格波動(dòng) 在3月份，美國(guó)各交易所平均日交易量為156億股，這是至少11年以來最活躍的月份。此后，交易量一直在下降，過去兩周跌至2月以來最低水平。但在周一，交易量回升至128億股，是4月30日以來的最高水平。 每日價(jià)格波動(dòng)的幅度也越來越大。標(biāo)普500指數(shù)在過去5個(gè)交易日中平均回落了1.7％，為近一個(gè)月來最大。 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行財(cái)富管理公司(CIBC Private Wealth Management)首席投資官大衛(wèi)·唐納貝迪安表示：“我們將會(huì)看到像周一那樣令人興奮的日子，但也會(huì)看到疫苗失敗沮喪的時(shí)刻，這令人印象深刻，但目前仍然是熊市反彈?！?/font> ▉ 放棄價(jià)值股 投資者正在拋棄價(jià)值型股票或那些低價(jià)股。美國(guó)銀行(Bank of America)最新的基金經(jīng)理調(diào)查顯示，有23％的受訪者認(rèn)為價(jià)值將滯后于增長(zhǎng)。這是自2007年末以來最看跌價(jià)值股的水平。 考慮到價(jià)值股的持續(xù)表現(xiàn)不佳，時(shí)機(jī)值得注意。上周，羅素1000價(jià)值指數(shù)連續(xù)第三周成為過去10年來增長(zhǎng)最差的板塊，將價(jià)值/成長(zhǎng)股的相對(duì)比率推至歷史新低。道指頻道 >>
主題：美國(guó)股市走勢(shì)分析 美國(guó)股市前景預(yù)測(cè) | 評(píng)論：BnyMellon CIBC BoA | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資道指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道
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