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道指頻道選舉接近尾聲，一些對市場有利的主題浮出水面 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2020.11.06 01:39 據(jù)CNBC報(bào)道，市場的下一步將會(huì)如何發(fā)展？隨著選舉即將結(jié)束，無論拜登還是特朗普獲勝，一些對市場有利的投資主題再次出現(xiàn)。 ▉ 股市上漲歸因于更好的企業(yè)盈利可見度 在這個(gè)問題上，所有交易員都同意：市場反彈主要是受到明年不太可能提高公司稅和個(gè)人稅的驅(qū)動(dòng)。 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師托比亞斯·列夫科維奇說：“大選(2020 Election)最新的計(jì)票數(shù)據(jù)表明，民主黨將不會(huì)成為參議院的多數(shù)黨，因此提高公司稅的可能性不大，這使得我們對2021年的每股盈利 EPS 預(yù)期更加堅(jiān)定。” 他補(bǔ)充說：“更高的公司稅可能會(huì)使上市公司公司收入下降至少5％，但這種可能性已經(jīng)不存在了?！?/font> ▉ 回歸基本面 加通貝祥(Canaccord Genuity)的策略師托尼·德懷爾 表示：“好消息是，有爭議的選舉可能造成的不確定性可能不存在了，投資者可以關(guān)注選舉結(jié)果的宏觀影響：通貨膨脹，利率，貨幣供應(yīng)以及國內(nèi)和全球增長的前景?！?/font> 交易員最關(guān)的幾個(gè)主題是：財(cái)政和貨幣刺激措施，美中緊張局勢(Tensions Between the U.S. and China)，以及貿(mào)易政策和美元。 ▉ 財(cái)政和貨幣刺激：多少？ 交易員們一致認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve System, Fed)將保持寬松政策，國會(huì)(United States Congress, USC)將會(huì)出臺(tái)某種形式的財(cái)政刺激措施，但是他們對時(shí)機(jī)或規(guī)模尚無共識(shí)。 Strategas Research Partners的研究聯(lián)席主席杰森·特倫內(nèi)特表示：“我認(rèn)為可以肯定的是，美聯(lián)儲(chǔ)將在很長一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)維持異常寬松的政策。而且，我認(rèn)為可以肯定的是，我們將獲得財(cái)政刺激?！?/font> 紐約梅隆銀行(BNY Mellon)的投資公司市場策略總監(jiān)利茲·楊說，刺激措施的預(yù)期將主導(dǎo)市場。她說：“雙方都希望刺激經(jīng)濟(jì)。這將推動(dòng)漲勢，這將推高積極性，而事件出現(xiàn)的順序也很重要，因此，如果您在兩三個(gè)月的時(shí)間里獲得財(cái)政刺激方案和新冠肺炎(Covid-19)疫苗，那股市將有巨大的上漲空間?！?/font> 好消息是，美國(American)參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖米奇·麥康奈爾表示，刺激法案將是參議院年底之前的頭等大事，并表示可能包括對各州政府提供援助，而這個(gè)問題是此前談判的主要障礙。 ▉ 美中關(guān)系 不管誰贏了，對中國的立場都堅(jiān)定了。Academy Securities的彼得·特契爾：“無論如何，我認(rèn)為我們都將與中國(China)爭斗?！?/font> 知名對沖基金經(jīng)理、Hayman Capital Management首席技術(shù)官巴斯(Kyle Bass)說：“全世界都希望拜登(Joe Bide)針對中國的政策將會(huì)放寬，我預(yù)計(jì)這是不正確的。”他指出，當(dāng)拜登領(lǐng)先的情況出現(xiàn)時(shí)，美元兌人民幣匯率走弱。 特契爾表示：“基礎(chǔ)藥物為什么要在中國生產(chǎn)？但我認(rèn)為將醫(yī)療制造業(yè)帶回國內(nèi)將面臨巨大壓力?！?/font> ▉ 貿(mào)易與美元 許多交易員都同意，“經(jīng)濟(jì)民族主義” - - 將供應(yīng)鏈帶回美國 - - 也將是拜登政府的主題。 Bannockburn Global Forex的馬克·錢德勒說：“拜登的‘美國制造’非常接近特朗普(Donald Trump)的進(jìn)口替代策略。他們之間的差異更多的是風(fēng)格而不是實(shí)質(zhì)。” 至于美元，進(jìn)口替代戰(zhàn)略以及貨幣和財(cái)政政策的組合都會(huì)使美元走軟。 錢德勒說：“我們將有雙赤字：大量的預(yù)算赤字和貿(mào)易赤字。應(yīng)該預(yù)期美國利率會(huì)上升以吸引投資者，但利率不會(huì)上升太多，因此另一種選擇是降低美元匯率。隨著美國借入更多的錢，美元將貶值?！?/font> ▉ 更大的政府，無論誰在白宮？ 美國銀行(Bank of America)在最近給客戶的一份報(bào)告中表示，無論誰獲勝，許多人都認(rèn)為2020年代“將出現(xiàn)更大的政府”。報(bào)告引用了現(xiàn)代貨幣理論，即政府不應(yīng)擔(dān)心赤字，而應(yīng)印鈔，除非這樣做會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。 摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan Asset Management)的戴維·凱利表示贊同：“在當(dāng)今近零甚至負(fù)利率以及央行大量購買政府債券的情況下，我們正在朝這個(gè)方向邁進(jìn)?！?/font> 特契爾說：“不管誰當(dāng)權(quán)，明年我們的經(jīng)濟(jì)都將比許多人意識(shí)到的要好得多。我們的確會(huì)獲得刺激政策，并擁有龐大的基礎(chǔ)設(shè)施，并試圖讓工作崗位返回國內(nèi)?！?/font>道指頻道 >>
主題：美國大選及市場影響 | 評(píng)論：CitiGroup CanaccordGenuity StrategasResearch BnyMellon AcademySecurities KyleBass Bannockburn BoA JPMorgan | 新聞源：CNBC ---END--- 投資道指期貨，專業(yè)投資者選擇CME經(jīng)紀(jì)商通道
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