惠頓指出，目前交易最繁忙的日子通常是主要股指再平衡的時候。標普500指數將在周五中進行一次調整。由于特斯拉(Tesla)加入標準普爾500指數，交易量預計將達到創(chuàng)紀錄水平。

除標普重新平衡外，周五還將有幾只主要的ETF重新平衡，包括炙手可熱的納斯達克100指數的景順QQQ ETF，以及已經上市的復興資本IPO ETF。

▉ 指數再平衡是什么？

再平衡通常涉及指數中成分股的權重變化，但也可能涉及對指數的漲跌。共同基金，ETF和其他跟蹤指數的機構投資者將按照權重變動比例購買或出售股票。

指數需要再平衡或充足，因為一些成分股不再符合指數的規(guī)則，一些符合規(guī)則的股票將加入指數。

通常每半年，每季度甚至每月進行一些重新平衡。一些指數在一天內完成，一些指數則在幾天內完成。

標普500指數每年進行四次再平衡。羅素1000和羅素2000每年進行一次再平衡。

成分股的調整是一件復雜的事情。有些指數使用“機械”方法，如果滿足特定條件，它們會自動將股票納入指數。例如，羅素1000指數將僅包含美國(American)上市的1000支市值最大的股票。而標普500指數由一個委員會做出決策。

指數再平衡已成為一個重要的交易事件，因為大量的資金與指數掛鉤。以SPDR S＆P 500為例，這是全球最大的ETF，管理資產超過3200億美元，該ETF試圖追蹤標普500指數的表現。

▉ 納斯達克100指數的再平衡

納斯達克100指數由在納斯達克上市的100家市值最大的非金融公司組成，是景順QQQ ETF基礎。它每年進行四次再平衡，但是成分股的調整每年僅進行一次。再平衡將在周五收盤后進行。上周末，納斯達克宣布將調整6只成分股。

以納斯達克100指數為基準的投資者必須購買被添加的股票，并出售被刪除的股票。隨著被動投資的影響力不斷增長，再平衡相關的交易數量已大大增加。

景順QQQ ETF是美國規(guī)模第五大ETF，管理著大約1500億美元的資產。

特斯拉加入標普500指數將成為歷史上最大規(guī)模的再平衡

由于其規(guī)模，預計將購買價值約800億美元的特斯拉，這意味著發(fā)行人將不得不出售同等規(guī)模的其他成分股。這將是有史以來規(guī)模最大的一次再平衡。

▉ 沒人知道會發(fā)生什么

從根本上講，這種交易浪潮不應改變價格，因為上市公司的基本面沒有變化。但是，供求關系發(fā)生了重大變化，這可以而且確實會影響價格。鑒于這次交易規(guī)模巨大且前所未有，所以沒有人知道會發(fā)生什么。

晨星(Morningstar)全球ETF研究部主管本·約翰遜說，主要的收獲是，以前默默無聞的指數基金現在成為市場主要參與者。

約翰遜說，他們不僅僅是指數產品提供者，實際上也是投資組合經理。道指頻道 >>

主題：特斯拉加入標普及市場影響  | 評論：Morningstar  | 新聞源：CNBC

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