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道指頻道

羅素2000指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤，且隨著債務(wù)到期墻到來前景更為不利

　　

 

編輯：張立東  發(fā)布時間：2024.05.11 08:20

美國(USA)的小盤股遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤，多數(shù)機(jī)構(gòu)表示，這是合理的，一個主要原因是其債務(wù)負(fù)擔(dān)過高；一些機(jī)構(gòu)警告稱，隨著未來五年超過5萬億美元需要再融資，這些股票甚至面臨拋售的風(fēng)險。

根據(jù)彭博社(Bloomberg)的數(shù)據(jù)，小盤股羅素2000指數(shù)成分股公司債務(wù)總額為8320億美元，其中75%(6200億美元)需要在2029年前進(jìn)行再融資。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股中的公司屆時只有50%的債務(wù)到期。特別是，較小的公司往往有相當(dāng)多的浮動利率債務(wù)，通常是以貸款的形式。這意味著，在美聯(lián)儲(Fed)加息后，他們的利息支出將會更高。

羅素2000指數(shù)今年僅上漲1.6%，因為對今年降息次數(shù)的預(yù)期已從1月的6次降至2次，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲9.5%。而小盤股落后大盤股已經(jīng)成為常態(tài)，今年以來，大盤漲幅一直是小盤指數(shù)的兩倍。事實上，根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，小盤股指數(shù)已經(jīng)兩年半沒有創(chuàng)新高，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2024年創(chuàng)下22次新高。

小公司面臨更大的再融資風(fēng)險 _By Bloomberg

多數(shù)機(jī)構(gòu)表示，投資者放棄小盤股是合理的，債務(wù)成本急升意味著其面臨更高的拋售風(fēng)險。

>> 道富環(huán)球(State Street)的多資產(chǎn)策略師馬杰爾·威特曼表示：“不，盡管估值很有吸引力，但我們還不會購買。我們不喜歡小盤股，因為它們對經(jīng)濟(jì)放緩更敏感，融資成本更高，利潤可能會受到更多擠壓?！?/font>