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道指頻道

策略師和操盤手對川普勝選及市場影響有何評論

　　

 

編輯：張立東  發(fā)布時間：2024.11.06 23:00

日內(nèi)早些時候，特朗普(Donald Trump)宣布他贏得了總統(tǒng)第二任期，全球金融市場的動蕩卻并未結(jié)束，一些資產(chǎn)開始加速此前趨勢，一些資產(chǎn)的趨勢開始逆轉(zhuǎn)。

截至發(fā)稿時，美國(US)股市飆升，標(biāo)普500指數(shù)期上漲超過2%，小盤股等風(fēng)險最高的部分漲幅最大；市場恐慌指標(biāo)波動率指數(shù)(VIX)跌至16以下，回吐了部分投票過程中產(chǎn)生的巨大漲幅。美元兌主要貨幣匯率創(chuàng)下2020年以來的最大漲幅，比特幣上漲至新紀(jì)錄，而美國10年期國債收益率升至四個月高點 - - 這一切都是“特朗普交易”的核心資產(chǎn)，被視為他減稅和關(guān)稅綱領(lǐng)的關(guān)鍵。

這次特朗普及共和黨大獲全勝，他重返白宮，而共和黨已經(jīng)控制參議院，并可能進(jìn)一步控制眾議院。

這次的市場反應(yīng)與2016年特朗普首次獲勝時幾乎一樣，反映出人們對潛在的減稅和放松管制將刺激經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利增長的強(qiáng)烈預(yù)期。與此同時，一些人警告稱，資產(chǎn)的大幅波動也可能是對選舉結(jié)果如此快獲得確認(rèn)的反應(yīng)，這避免了一個潛在重大風(fēng)險。還有人警告稱，如果一些資產(chǎn)的勢頭持續(xù)下去，如美國收益率進(jìn)一步飆升，最終可能會給風(fēng)險資產(chǎn)帶來壓力。

以下是一線策略師和操盤手對選舉結(jié)果及其市場影響的評論，以及短期展望：

>> Strategas Securities的投資策略和定量研究總監(jiān)瑞安·格拉賓斯基表示：

最大的收獲是，我們得到了市場所渴望的確定性。這將使商業(yè)和消費者信心都有所改善。股市的上漲，尤其是小盤股，似乎有些過頭了，因為利率普遍在上升，而不是下降，而且它們對利率更敏感。

>> Lombard Odier的全球首席投資官邁克爾·斯特羅貝克表示：

我們看到上次慘遭失敗的總統(tǒng)以壓倒性的勝利回歸，市場對此表示歡迎。股市穩(wěn)步上漲，美元走強(qiáng)。通常，當(dāng)選舉結(jié)果明確時，這是最好的情況，這會讓錯失恐懼癥(FOMO)驅(qū)動的交易行為持續(xù)一段時間。但我們不應(yīng)該忘記，股市已經(jīng)接近市場歷史高點。

>> Piper Sandler的首席投資策略師邁克爾·坎特羅威茨表示：

股票喜歡這個結(jié)果，我并不感到驚訝。目前頭醉著無視利率的飆升，也許認(rèn)為放松管制和降低公司稅率的影響更大。

>> Jones Trading的股票銷售交易員兼宏觀策略師達(dá)夫·圖茲表示：

如果眾議院被民主黨控制，目前股票、債券和其他資產(chǎn)的走勢可能會部分逆轉(zhuǎn)，這還有待觀察。

>> 匯豐全球研究(HSBC Global Research)的首席多資產(chǎn)策略師馬克斯·凱特納表示：

隨著特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以及共和黨控制國會，從多資產(chǎn)戰(zhàn)略的角度來看，我們?nèi)匀粫p持美國國債，因為預(yù)計財政刺激和減稅即將實施。這可能對股市最初是積極的，因為我們懷疑股市可能會關(guān)注這些擬議政策對美國企業(yè)和消費者的潛在積極影響。如果美國國債收益率沒有大幅持續(xù)上升，這種樂觀情緒可能會成為股市進(jìn)入年底的主要動力。另一方面，如果10年期美國國債收益上升到我們所說的危險區(qū)，這種漲幅可能會被證明是短暫的。

>> Globalt Investments的高級投資組合經(jīng)理基思·布坎南表示：

市場的反應(yīng)正如預(yù)測的那樣，特朗普大獲全勝，股市反彈，美債收益率反彈，比特幣創(chuàng)下新高。正如我們從美聯(lián)儲(Fed)會議日交易中看到的那樣，第一反應(yīng)并不總是持久的。因此，我們希望看到全球市場在未來幾天內(nèi)穩(wěn)定下來。但方向是明確的。市場認(rèn)為特朗普的第二任總統(tǒng)任期將為股票、美元和利率營造一個積極的環(huán)境。

>> 嘉信理財(Charles Schwab)的高級投資策略師凱文·高登表示：

今天之后，有一件事會很有趣，那就是收益率的飆升是否會繼續(xù)，以及何時開始成為股票的問題。如果股票和收益率繼續(xù)同時攀升，這將表明人們對增長投下更多的信任票，而不是對通脹的擔(dān)憂。盡管小盤股正在上漲，但在過去的一年里，它們一直處于上升趨勢，并仍在努力達(dá)到2021年11月的高點。投資者不應(yīng)該忘記小公司在融資成本方面面臨的更高負(fù)擔(dān)。這并不是說這種負(fù)擔(dān)一夜之間突然消失了。

>> 瑞穗國際(Mizuho International)的多資產(chǎn)策略師伊芙琳·戈麥斯-利希蒂表示：

如果我們看看2016年的策略，表明我們將在頭30天內(nèi)迅速拋售美債，然后走勢可能會有點波動?？傮w而言，我們認(rèn)為更高的收益率應(yīng)該是年底的主題。因此，即使當(dāng)10年期收益率向4.50%以上的區(qū)域移動時，仍然會有人做空美債，我們認(rèn)為10年期國債可能會在年底升至約4.70%。道指頻道 >>

主題：美國股市觀察  | 新聞源：Bloomberg

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