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道指頻道策略師和操盤手對(duì)川普勝選及市場影響有何評(píng)論 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時(shí)間：2024.11.06 23:00 日內(nèi)早些時(shí)候，特朗普(Donald Trump)宣布他贏得了總統(tǒng)第二任期，全球金融市場的動(dòng)蕩卻并未結(jié)束，一些資產(chǎn)開始加速此前趨勢，一些資產(chǎn)的趨勢開始逆轉(zhuǎn)。 截至發(fā)稿時(shí)，美國(US)股市飆升，標(biāo)普500指數(shù)期上漲超過2%，小盤股等風(fēng)險(xiǎn)最高的部分漲幅最大；市場恐慌指標(biāo)波動(dòng)率指數(shù)(VIX)跌至16以下，回吐了部分投票過程中產(chǎn)生的巨大漲幅。美元兌主要貨幣匯率創(chuàng)下2020年以來的最大漲幅，比特幣上漲至新紀(jì)錄，而美國10年期國債收益率升至四個(gè)月高點(diǎn) - - 這一切都是“特朗普交易”的核心資產(chǎn)，被視為他減稅和關(guān)稅綱領(lǐng)的關(guān)鍵。 這次特朗普及共和黨大獲全勝，他重返白宮，而共和黨已經(jīng)控制參議院，并可能進(jìn)一步控制眾議院。 這次的市場反應(yīng)與2016年特朗普首次獲勝時(shí)幾乎一樣，反映出人們對(duì)潛在的減稅和放松管制將刺激經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利增長的強(qiáng)烈預(yù)期。與此同時(shí)，一些人警告稱，資產(chǎn)的大幅波動(dòng)也可能是對(duì)選舉結(jié)果如此快獲得確認(rèn)的反應(yīng)，這避免了一個(gè)潛在重大風(fēng)險(xiǎn)。還有人警告稱，如果一些資產(chǎn)的勢頭持續(xù)下去，如美國收益率進(jìn)一步飆升，最終可能會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)帶來壓力。 以下是一線策略師和操盤手對(duì)選舉結(jié)果及其市場影響的評(píng)論，以及短期展望： >> Strategas Securities的投資策略和定量研究總監(jiān)瑞安·格拉賓斯基表示： 最大的收獲是，我們得到了市場所渴望的確定性。這將使商業(yè)和消費(fèi)者信心都有所改善。股市的上漲，尤其是小盤股，似乎有些過頭了，因?yàn)槔势毡樵谏仙?，而不是下降，而且它們?duì)利率更敏感。 >> Lombard Odier的全球首席投資官邁克爾·斯特羅貝克表示： 我們看到上次慘遭失敗的總統(tǒng)以壓倒性的勝利回歸，市場對(duì)此表示歡迎。股市穩(wěn)步上漲，美元走強(qiáng)。通常，當(dāng)選舉結(jié)果明確時(shí)，這是最好的情況，這會(huì)讓錯(cuò)失恐懼癥(FOMO)驅(qū)動(dòng)的交易行為持續(xù)一段時(shí)間。但我們不應(yīng)該忘記，股市已經(jīng)接近市場歷史高點(diǎn)。 >> Piper Sandler的首席投資策略師邁克爾·坎特羅威茨表示： 股票喜歡這個(gè)結(jié)果，我并不感到驚訝。目前頭醉著無視利率的飆升，也許認(rèn)為放松管制和降低公司稅率的影響更大。 >> Jones Trading的股票銷售交易員兼宏觀策略師達(dá)夫·圖茲表示： 如果眾議院被民主黨控制，目前股票、債券和其他資產(chǎn)的走勢可能會(huì)部分逆轉(zhuǎn)，這還有待觀察。 >> 匯豐全球研究(HSBC Global Research)的首席多資產(chǎn)策略師馬克斯·凱特納表示： 隨著特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以及共和黨控制國會(huì)，從多資產(chǎn)戰(zhàn)略的角度來看，我們?nèi)匀粫?huì)減持美國國債，因?yàn)轭A(yù)計(jì)財(cái)政刺激和減稅即將實(shí)施。這可能對(duì)股市最初是積極的，因?yàn)槲覀儜岩晒墒锌赡軙?huì)關(guān)注這些擬議政策對(duì)美國企業(yè)和消費(fèi)者的潛在積極影響。如果美國國債收益率沒有大幅持續(xù)上升，這種樂觀情緒可能會(huì)成為股市進(jìn)入年底的主要?jiǎng)恿ΑＡ硪环矫?，如?0年期美國國債收益上升到我們所說的危險(xiǎn)區(qū)，這種漲幅可能會(huì)被證明是短暫的。 >> Globalt Investments的高級(jí)投資組合經(jīng)理基思·布坎南表示： 市場的反應(yīng)正如預(yù)測的那樣，特朗普大獲全勝，股市反彈，美債收益率反彈，比特幣創(chuàng)下新高。正如我們從美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)會(huì)議日交易中看到的那樣，第一反應(yīng)并不總是持久的。因此，我們希望看到全球市場在未來幾天內(nèi)穩(wěn)定下來。但方向是明確的。市場認(rèn)為特朗普的第二任總統(tǒng)任期將為股票、美元和利率營造一個(gè)積極的環(huán)境。 >> 嘉信理財(cái)(Charles Schwab)的高級(jí)投資策略師凱文·高登表示： 今天之后，有一件事會(huì)很有趣，那就是收益率的飆升是否會(huì)繼續(xù)，以及何時(shí)開始成為股票的問題。如果股票和收益率繼續(xù)同時(shí)攀升，這將表明人們對(duì)增長投下更多的信任票，而不是對(duì)通脹的擔(dān)憂。盡管小盤股正在上漲，但在過去的一年里，它們一直處于上升趨勢，并仍在努力達(dá)到2021年11月的高點(diǎn)。投資者不應(yīng)該忘記小公司在融資成本方面面臨的更高負(fù)擔(dān)。這并不是說這種負(fù)擔(dān)一夜之間突然消失了。 >> 瑞穗國際(Mizuho International)的多資產(chǎn)策略師伊芙琳·戈麥斯-利希蒂表示： 如果我們看看2016年的策略，表明我們將在頭30天內(nèi)迅速拋售美債，然后走勢可能會(huì)有點(diǎn)波動(dòng)?？傮w而言，我們認(rèn)為更高的收益率應(yīng)該是年底的主題。因此，即使當(dāng)10年期收益率向4.50%以上的區(qū)域移動(dòng)時(shí)，仍然會(huì)有人做空美債，我們認(rèn)為10年期國債可能會(huì)在年底升至約4.70%。道指頻道 >>
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