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道指頻道隨著美國地區(qū)銀行危機持續(xù)，對沖基金正在大舉做空商業(yè)地產(chǎn)類公司 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2023.03.27 14:15 部分基金經(jīng)理加大了對商業(yè)地產(chǎn)的看跌押注，他們預(yù)計美國(USA)地區(qū)銀行的流動性危機，將導(dǎo)致其對商業(yè)地產(chǎn)公司信貸緊縮，并引發(fā)新一輪危機。根據(jù)高盛(Goldman Sachs)的數(shù)據(jù)，地區(qū)銀行是商業(yè)地產(chǎn)公司最大的貸方，占貸款總額的80%。 對沖基金正在使用信用衍生品和股票來押注這些公司。根據(jù)S3 Partners的數(shù)據(jù)，iShares美國房地產(chǎn)ETF中近40%的股票被做空，這是自6月以來的最高比例。 根據(jù)標準普爾全球(S＆P Global)的數(shù)據(jù)，Hudson Pacific Properties的融券利息本周早些時候達到創(chuàng)紀錄的7.4%，這幾乎是1個月前水平的2倍。Vornado Realty的融券利息也升至今年以來的最高水平。
與寫字樓相關(guān)的CMBX指數(shù)大幅下跌 _By Bloomberg >> Cohen & Steers Capital Management的房地產(chǎn)策略研究主管里奇·希爾表示：“信貸市場過去幾周發(fā)生了很大的變化。出租率低導(dǎo)致租金收入下滑和利息成本飆升之際，銀行信貸收緊。實際上我們預(yù)計將看到更多疲軟的即系那個，非常糟糕的頭條新聞將越來越多?！?/font> >> 美國銀行的Michael Hartnett表示，下一個落下來的靴子可能是商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)。他在一份報告中寫道：“隨著最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示對商業(yè)地產(chǎn)貸款標準進一步收緊，該行業(yè)被廣泛認為是下一個落下來的靴子。再加上美聯(lián)儲(Fed)繼續(xù)加息，這可能加速這種風(fēng)險的暴露?！?/font> 基金經(jīng)理表示，寫字樓業(yè)主的情況最為困難。但根據(jù)MSCI Real Assets的數(shù)據(jù)，今年到期的4,000億美元美國商業(yè)房地產(chǎn)債務(wù)中，約有1,000億美元是寫字樓的貸款。穆迪投資者服務(wù)公司(Moody's Investors Service)估計，近200億美元的寫字樓貸款被捆綁成商業(yè)抵押貸款支持證券，將于明年年底到期，面臨違約風(fēng)險。 >> Polpo Capital Management的創(chuàng)始人丹尼爾·麥克納馬拉表示：“幾個月來我們一直認為寫字樓出租率將無法反彈。地區(qū)銀行的流動性危機則是火上澆油。寫字樓短期沒有出路。” >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師孫崇信表示：“由于投資者對購買商業(yè)抵押貸款債券的興趣越來越小，商業(yè)房地產(chǎn)的信貸可用性今年已經(jīng)受到挑戰(zhàn)。而小型銀行的退出可能會帶來進一步的信貸緊縮?！?/font> >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師羅納德·卡姆德姆表示：“由于對信貸收緊的預(yù)期增強，商業(yè)地產(chǎn)的下行風(fēng)險加劇。他們可能不得不通過出售資產(chǎn)以融資?！?/font>道指頻道 >>
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