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股指頻道頭部銀行：油價升至三位數(shù)的情況下，股票投資組合應(yīng)如何調(diào)整？ |
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 編輯：池靜 發(fā)布時間：2022.02.26 19:18 在俄烏緊張局勢(Russia-Ukraine Tensions)突然升級導(dǎo)致油價飆升至100美元以上之后，通脹挑戰(zhàn)成為投資者的頭等大事。 Amundi Asset Management的首席投資官文森特·莫蒂爾等策略師表示：“在全球通脹已經(jīng)很熱的時候，油價上漲是通脹風(fēng)險的主要來源?，F(xiàn)在全球滯脹的風(fēng)險更高了。” 油價已經(jīng)升至三位數(shù)，股票投資者應(yīng)該如何調(diào)整投資組合？以下是部分機(jī)構(gòu)的觀點。 ▉ 英國股票 頭部銀行認(rèn)為，能源價格上漲的沖擊使得歐洲市場前景變得悲觀。從美國銀行(Bank of Ameri-ca)到高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的策略師下調(diào)了他們對歐洲大陸基準(zhǔn)指數(shù)的目標(biāo)預(yù)測，理由是軍事僵局的影響和歐洲經(jīng)濟(jì)成本上升。 對于歐洲股市來說，這是一個顯著的轉(zhuǎn)變，在事態(tài)升級之前，多數(shù)投行都看好今年歐洲大陸股市的前景，認(rèn)為歐洲股市將跑贏美國(USA)，因為其估值低且價值型藍(lán)籌股占指數(shù)的權(quán)重高在利率上升時期的表現(xiàn)優(yōu)于成長股。EPFR Global提供的最新資金流動數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的風(fēng)險正在推動資金外流。 對于尋求在歐洲站穩(wěn)腳跟并重視股票的投資者來說，英國(GBR)被視為避風(fēng)港。 Janus Henderson Investors的多資產(chǎn)主管保羅·奧肯諾爾在一封電子郵件中表示：“我們正在探索將歐洲大陸股票的風(fēng)險敞口轉(zhuǎn)向富時100指數(shù)和新興市場的機(jī)會。隨著投資者資金外流推高了收益率和利差，我們看到歐洲信貸市場出現(xiàn)了有趣的機(jī)會?！?/font> 高盛回應(yīng)了這種情緒，在周五下調(diào)歐元區(qū)(EARN)評級的同時上調(diào)了英國大盤股基準(zhǔn)的目標(biāo)。以莎倫·貝爾為首的高盛策略師告訴客戶：“該指數(shù)幾乎沒有科技股，而且在價值股和金融股中占有重要地位。” ▉ 可再生能源股票 這可能是一種反直覺的做法，但石油的崛起也提振了其在能源領(lǐng)域的最大競爭對手。本周從歐洲到中國(CHN)的可再生能源股上漲，因預(yù)期烏克蘭動蕩造成的能源供應(yīng)中斷可能會鞏固加速向清潔能源過渡的政治意愿。
隨著俄羅斯和烏克蘭沖突的爆發(fā)，歐洲可再生能源股票正在上漲 _By Bloomberg 歐洲可再生能源指數(shù)本周飆升逾10%，與大盤形成鮮明對比。幾家美國綠色能源公司的股價也飆升，該國最大的住宅太陽能公司Sunrun周四上漲22%，是2020年7月以來的最大漲幅。 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師羅布·巴內(nèi)特在一份報告中寫道：“歐洲議會可能會采取措施減少該地區(qū)對俄羅斯天然氣的供應(yīng)依賴，我們相信可再生能源可以為遏制電力行業(yè)的天然氣使用提供最快的途徑。” ▉ 商品股票 即使飆升的化石燃料價格加速了歐洲最終向氣候中和的過渡，傳統(tǒng)的大宗商品股票也將立即獲得意外增長。摩根大通(JPMorgan)預(yù)計將從危機(jī)中受益的股票包括?？松梨?/font>(ExxonMobil)，而高盛的貝爾建議增持歐洲能源，稱該行業(yè)“本身價格低廉，并且可以很好地對沖長期沖突和能源價格進(jìn)一步上漲?！?/font> 石油和天然氣是今年迄今為止標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的板塊，馬拉松(Marathon)等漲幅居前。同樣在歐洲，能源和礦業(yè)股是2022年迄今為止表現(xiàn)最好的板塊，盡管斯托克600指數(shù)下跌了7%。 ▉ 防御型股票 如果有一個大宗商品強(qiáng)國有可能在漲勢中反而股指暴跌，那就是俄羅斯(RUS)，在針對其銀行和經(jīng)濟(jì)的一波制裁浪潮之后。在對烏克蘭發(fā)動襲擊后，該國的基準(zhǔn)指數(shù)周四創(chuàng)下有記錄以來的最大跌幅。 盡管如此，策略師仍建議投資者保持謹(jǐn)慎，避免倉促做出決定。 Carmignac的投資委員會成員凱文·托澤特說：“我們在俄羅斯擁有股票和債券。目前我們還沒有賣出我們的頭寸，我們正在等待這種錯位恢復(fù)正常，市場可能會穩(wěn)定下來?！?/font> 他建議購買醫(yī)療保健股票和必需消費品，而不是非必需消費品股票，而以杜布拉夫科·拉科斯-布哈斯為首的摩根大通策略師認(rèn)為，洛克希德馬丁和諾斯羅普格魯曼等國防股將從動蕩中受益。 另一方面，達(dá)美航空和聯(lián)合航空等航空公司將受到燃料成本上漲的影響，而俄羅斯收入較高的公司，如百事可樂、菲利普莫里斯、雅詩蘭黛和麥當(dāng)勞都暴露在事態(tài)升級中。股指頻道 >>
主題：股市走勢前景預(yù)測 | 評論：Amundi JanusHenderson JPMorgan Carmignac | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資中國股指期貨，專業(yè)投資者選擇新加坡富時A50指數(shù)
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