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A50頻道DeepSeek推動資金涌入，MSCI中國指數(shù)市值躍升1.3萬億美元 |
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 編輯：池靜 發(fā)布時間：2025.2.17 11:50 DeepSeek在人工智能(AI)領域的突破，正助力推動股市資金從印度(IDN)回流至中國(CN)。 隨著對DeepSeek帶動的科技股上漲行情的樂觀情緒，以及對更多經(jīng)濟刺激政策的期待，對沖基金正以數(shù)月來最快的速度涌入中國股票市場。相比之下，由于擔心宏觀經(jīng)濟增長放緩、企業(yè)盈利增速下滑以及股票估值過高，印度正遭遇創(chuàng)紀錄的資金外流。 在這樣的資金重新配置背景下，僅在過去一個月，中國的在岸和離岸股票市場總市值就增加了超過1.3萬億美元，而印度市場的市值則縮水了超過7200億美元。MSCI中國指數(shù)有望連續(xù)第三個月跑贏印度指數(shù)，這是兩年來持續(xù)時間最長的一次。 Eastspring Investments的亞洲股票投資組合專家王肯表示：“DeepSeek表明，中國實際上有一些公司正在成為整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分。”在過去幾個月里，他所在的公司一直在增持中國互聯(lián)網(wǎng)股票，同時減持那些“漲幅遠超其估值倍數(shù)”的印度小型股票。 這一資金流向的轉(zhuǎn)變標志著與過去幾年資金流向印度的情況完全相反，當時印度吸引了原本流向中國的資金。這是基于印度大規(guī)模的基礎設施支出，以及其作為中國替代制造業(yè)中心的潛力。在美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)不斷發(fā)動關稅威脅的情況下，以內(nèi)需為主的印度也被視為一個相對的避風港。 中國似乎正通過對其投資價值的基本面重新評估，尤其是在科技股。不久前，中國政府對企業(yè)的整頓曾讓投資者感到恐慌，但現(xiàn)在有消息稱，包括阿里巴巴集團(Alibaba)聯(lián)合創(chuàng)始人馬云在內(nèi)的企業(yè)家已受邀與國家最高領導人會面，這表明中國政府實際上可能會推動人工智能這一新主題。 Candriam的基金經(jīng)理維維克·達萬表示，DeepSeek相關的發(fā)展可能有助于提振中國經(jīng)濟和市場，并提供持續(xù)的推動力。“綜合各方面因素來看，在當前的風險-回報框架下，中國比印度更具吸引力?！?/font> 估值差異也增加了中國股票的吸引力。MSCI中國指數(shù)的預期市盈率(P/E)僅為11倍，而MSCI印度指數(shù)約為21倍。 對彭博社(Bloomberg)關于一些大型活躍亞洲股票基金區(qū)域配置數(shù)據(jù)的分析顯示，最近幾個月，大多數(shù)基金都在減少對印度股票的敞口，同時增持中國股票。 曼氏集團(Man Group)除日本外亞洲股票主管安德魯·斯旺表示，雖然DeepSeek加速了資金流入中國，但中國可能即將宣布的進一步刺激措施也依然重要。 斯旺表示：“我們認為政策現(xiàn)在將轉(zhuǎn)向消費，并將有針對性地嘗試鼓勵目前高水平的儲蓄進行投資?！彼芾淼幕鹪谶^去一年將對中國的投資比例從30%提高到了40%，同時將對印度的投資比例從21%降至18%。 資金流向不太可能完全逆轉(zhuǎn)，包括摩根士丹利(Morgan Stanley)在內(nèi)的印度股市多頭認為，近期的回調(diào)可能有些過度，印度的長期增長故事依然完好。 與此同時，據(jù)東方匯理資產(chǎn)管理公司(Amundi Asset Management)的亞洲高級投資策略師艾登·姚稱，特朗普對中國加征的10%關稅強化了該公司對中國股票的中性立場?！半m然隨著雙方在貿(mào)易談判中達成共識，?；鹗怯锌赡艿?，但在可預見的未來，外部動態(tài)對中國來說仍將不穩(wěn)定且充滿挑戰(zhàn)?！?/font> 過去曾因中國股市反彈失敗而受損的交易員們也持懷疑態(tài)度。一些人指出交易擁擠和估值上升是保持謹慎的理由。 NanFung Trinity的首席投資官海倫·朱認為，DeepSeek在人工智能領域的成功能否持續(xù)存在不確定性?！皻w根結(jié)底，你并不真正清楚中長期的潛在貨幣化機會是什么。”她說。 盡管如此，最近市場上明顯彌漫著“中國回來了”的氛圍。積極因素不斷累積，阿里巴巴在過去五周市值增加了1000億美元，恒生科技指數(shù)進入牛市。 宏利資產(chǎn)管理公司(Manulife Asset Management)的投資組合經(jīng)理妮可·王表示：“DeepSeek的消息是一個時機恰到好處且影響深遠的催化劑，市場參與者能夠借此找到重新進入中國市場的理由?！薄皬膽?zhàn)術角度來看，我們認為利用這一勢頭是合理的。”A50頻道 >>
主題：DeepSeeK沖擊波觀察 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資中國股指期貨，專業(yè)投資者選擇新加坡富時A50指數(shù)
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