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美元指數(shù)美指策略：異常強(qiáng)勁的非農(nóng)報(bào)告推動(dòng)美元指數(shù)完成了重要突破，而美元與其他主要經(jīng)濟(jì)體利差指向進(jìn)一步擴(kuò)大；操作上，可在當(dāng)前水平新開(kāi)多單 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2025.1.11 17:26 在美國(guó)(US)發(fā)布了一份強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)報(bào)告后，美元飆升，該報(bào)告強(qiáng)化了一種市場(chǎng)預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)要到今年下半年才會(huì)進(jìn)一步降息。 截至收盤，美元指數(shù)上漲0.44%，至109.485。本周，該基石資產(chǎn)先抑后揚(yáng)，最終錄得0.69%的漲幅，突破了上周創(chuàng)下的本輪漲勢(shì)的高點(diǎn)，且重心已上移至109關(guān)口上方。 在美國(guó)就業(yè)形勢(shì)報(bào)告/大非農(nóng)(ESR)顯示12月就業(yè)人數(shù)增加25.6萬(wàn)后，包括花旗集團(tuán)(CitiGroup)、美國(guó)銀行(Bank of America)以及高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)在內(nèi)的多家銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家下調(diào)了他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息幅度的預(yù)期，其中美銀預(yù)計(jì)今年不會(huì)降息。而隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價(jià)顯示，交易員預(yù)計(jì)今年全年只會(huì)降息27個(gè)基點(diǎn)，這意味著第二次降息的概率僅為8%。 >> Lord Abbett的投資組合經(jīng)理兼貨幣團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人莉亞·特勞布表示：“今天顯然一切都圍繞美國(guó)?？吹皆诮裉煸缟瞎歼@么強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)后美元走強(qiáng)，我并不感到驚訝?！?/font> >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡(jiǎn)·福利表示：“12月就業(yè)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)顯然消除了美聯(lián)儲(chǔ)降息的必要性。我們一直認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年只會(huì)降息1次，但如果特朗普(Donald Tru-mp)迅速實(shí)施其政策（如加征關(guān)稅、減稅和大規(guī)模驅(qū)逐無(wú)證移民等被普遍視為會(huì)引發(fā)通脹的舉措），降息窗口可能完全關(guān)閉?！?/font> 這一前景推動(dòng)美元兌幾乎所有主要貨幣升值。澳元跌幅最大，兌美元下跌0.84%，至0.6140，為2020年4月以來(lái)的最低水平。去年，澳元兌美元貶值超過(guò)9%，這是2018年以來(lái)的最大年度跌幅。隨著澳大利亞(AUS)經(jīng)濟(jì)疲軟的跡象支持澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)采取寬松政策，兩國(guó)的主權(quán)收益率利差將進(jìn)一步擴(kuò)大，這意味著澳元的貶值壓力將會(huì)進(jìn)一步加大。 英鎊兌美元下跌0.81%，至1.2204，為2023年11月以來(lái)的最低水平。這一跌幅擴(kuò)大是在英國(guó)(GBR)本周的金融資產(chǎn)越演越烈之際發(fā)生的，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為工黨政府的預(yù)算案并不成立，且可能引發(fā)通脹反撲和/或經(jīng)濟(jì)衰退。 歐元兌美元下跌0.52%，至1.0274，為兩年來(lái)的最低水平。歐元區(qū)(Euro Area)近期公布的一攬子數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)已經(jīng)失去動(dòng)力，即使服務(wù)業(yè)也已經(jīng)陷入收縮區(qū)間，而美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng) 特朗普的關(guān)稅威脅預(yù)計(jì)將導(dǎo)致出口進(jìn)一步受阻，是的前景更為不利，這意味著歐洲央行(ECB)可能成為放松步伐最快的主要央行，從而使本幣承壓。許多機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，歐元兌美元將在今年某個(gè)時(shí)候跌至1。 加元兌美元跌幅較小，因加拿大(CAN)最新的就業(yè)報(bào)告也強(qiáng)于預(yù)期，這推動(dòng)其基準(zhǔn)債券收益率飆升13個(gè)基點(diǎn)，給本幣提供了一定支撐。 日元兌美元上漲0.23%，因有報(bào)道稱日本央行(BoJ)將在1月政策會(huì)議上調(diào)通脹預(yù)期，這將為其盡早展開(kāi)第三次加息掃清障礙。 >> 野村證券(Nomura Securities)的策略師兼經(jīng)濟(jì)學(xué)家宮入佑介表示：“日元利率水平仍低于其他國(guó)家，但央行人為壓低日元收益率的情況已不復(fù)存在。日元有望繼續(xù)升值。” ▌機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) >> Pepperstone Group的高級(jí)研究策略師邁克爾·布朗表示：“美元上漲勢(shì)頭的最大風(fēng)險(xiǎn)在于，在特朗普就職前下周初參與者可能獲利了結(jié)、削減風(fēng)險(xiǎn)敞口?！?/font> ▌交易策略 >> 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示： “12月的非農(nóng)報(bào)告非常重要，表明最近美聯(lián)儲(chǔ)官員提出的希望謹(jǐn)慎或緩慢推動(dòng)下一步降息，以評(píng)估特朗普政策影響的想法得到了強(qiáng)有力的支持 - - 通脹并未回落至目標(biāo)水平并可能反彈，而勞動(dòng)力市場(chǎng)保持穩(wěn)健。按照現(xiàn)在的定價(jià)，今年只會(huì)降息1次，而且最早可能要到7月才會(huì)發(fā)生。 目前聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間為4.25%至4.50%，10年期美債收益率為4.7%，失業(yè)率為4.1%，通脹率為2.4%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速為1.3%。組合而形成的宏觀基本面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于美元指數(shù)籃子中其他所有主要貨幣。重要的是，歐元區(qū)、英國(guó)、加拿大和瑞士等國(guó)將繼續(xù)降息，澳大利亞將啟動(dòng)降息，日本即便加息利率也處于極低水平，這意味著主權(quán)債券收益率利差將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，從而對(duì)美元指數(shù)構(gòu)成支撐。 操作上，可在當(dāng)前水平【109.455】建立新多單；而此前提出的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略多單都可繼續(xù)持有。”美指頻道 >>
主題：美元指數(shù)交易策略 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資美元，專業(yè)投資者選擇 - - ICE美元指數(shù)
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