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道指頻道美聯(lián)儲鷹派降息后，全盤風(fēng)險資產(chǎn)全面暴跌 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2024.12.19 05:00 在引爆美國(US)金融市場強(qiáng)勁漲勢近一年后，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周三采取了完全相反的做法，對2025年的降息持謹(jǐn)慎態(tài)度，這令投資者震驚。 股市暴跌3%，債券也暴跌，10年期美債收益率達(dá)到七個月來的最高水平。當(dāng)鮑威爾結(jié)束講話時，美聯(lián)儲宣布連續(xù)第三次降息約90分鐘后，引發(fā)了疫情全球爆發(fā)以來的最大跌幅，信息很明確：過去兩年多來的持續(xù)資產(chǎn)飆升突然處于危險之中。 這場動蕩證明了市場對貨幣政策大幅放松的預(yù)期有多么高。現(xiàn)在，由于官員們預(yù)測未來12個月只會降息2次，這些希望幾乎破滅了，投資者只能收拾殘局，想想下一步該怎么辦。 >> Curvature Securities的固定收益主管湯姆·迪加洛瑪表示：“市場并沒有為美聯(lián)儲的這一調(diào)整做好準(zhǔn)備。鮑威爾正在轉(zhuǎn)向中立，等待下一屆政府推動他們的議程，然后看看他可能需要做什么?！?/font> 標(biāo)普500指數(shù)上一次在美聯(lián)儲宣布利率決定后出現(xiàn)如此幅度的下跌是在2001年9月17日，當(dāng)時該指數(shù)下跌了近5%。2020年3月16日，即央行在疫情期間召開緊急周末會議的第二天，該指數(shù)暴跌12%。
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)錄得疫情全球爆發(fā)以來最大跌幅 _By Bloomberg 當(dāng)然，鮑威爾在周三的新聞發(fā)布會上關(guān)于貨幣政策“新階段”的言論并不是完全盲目的。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一直顯示美國經(jīng)濟(jì)具有彈性，而通脹率仍頑固地高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。在29萬億美元的美國債券市場中，自央行于9月中旬首次開始降息以來，交易員將10年期國債收益率推高了約75個基點。 但就連持這種觀點的人也對官員們現(xiàn)在似乎認(rèn)為離降息周期的結(jié)束如此之近感到措手不及。 截至發(fā)稿時，隔夜指數(shù)掉期(OIS)的定價顯示，交易員預(yù)計2025年全年降息幅度不到25個基點，甚至低于美聯(lián)儲周三點陣圖暗示的水平。在與擔(dān)保隔夜融資利率掛鉤的期權(quán)市場中，周三下午進(jìn)行的一筆大宗交易甚至押注于明年加息。 >> Stifel Nicolaus的策略師克里斯·阿倫斯表示：“聽起來美聯(lián)儲將采取非常保守的立場。事實證明，通脹比他們想象的更具彈性，即將到來的政治動態(tài)增加了短期預(yù)測的困難?！?/font> 當(dāng)然，美聯(lián)儲和市場的前景都必須具有靈活性。美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)將在一個多月后重返白宮，他表示要提高對美國主要貿(mào)易伙伴的關(guān)稅并大幅減少國內(nèi)稅收 - - 經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這兩項政策都有可能引發(fā)通貨膨脹。 >> Facet Wealth的投資主管湯姆·格拉夫表示：“進(jìn)一步降息的門檻可能比一些人懷疑的要高得多。美聯(lián)儲需要時間才能重新獲得通脹確實在下降的信心，而特朗普總統(tǒng)的政策將增加通脹的不確定性?！?/font> 在其他市場，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)飆升至2022年以來的最高點，而歐元、英鎊和瑞士法郎均暴跌至少1%。離岸人民幣也跌至2023年以來的最低水平。 華爾街風(fēng)險最高的部分也受到了重大沖擊。高盛一籃子未盈利科技股指數(shù)下跌6.4%，為兩年來最大。特斯拉(Tesla)下跌8.3%，接近10.8萬美元的比特幣下跌5%。 >> 嘉信理財(Charles Schwab)的高級投資策略師凱文·戈登表示：“當(dāng)你看到真正的泡沫情緒時，通常的情況是，需要出現(xiàn)負(fù)面驅(qū)動因素扭轉(zhuǎn)市場趨勢，這就是央行的鷹派基調(diào)?！?/font> 波動性飆升，芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動率指數(shù)(VIX)飆升至28點以上，為8月市場動蕩以來的最高水平。衡量VIX期權(quán)隱含波動率的VVIX也達(dá)到了8月初以來的最高水平。標(biāo)普500指數(shù)的期權(quán)費飆升。 銀行股也大幅下跌。KBW銀行指數(shù)下跌4.3%，包括摩根大通(JPMorgan)和高盛集團(tuán)(Goldm-an Sachs)在內(nèi)的華爾街六大銀行均下跌至少3%。 >> Harris Financial Group的管理合伙人杰米·考克斯表示：“在這次會議之前，股市已經(jīng)大幅下跌了，這是在假期前讓一些人擺脫困境的好方法。這是在圣誕假期前甩掉一些人的好方法。股票估值很高，尤其是科技股，所以人們很快就會在假期前賣出并鎖定利潤。利率決定只是一個驅(qū)動因素，讓人們做他們無論如何都要做的事情 - - 盡早賣出，在股市表現(xiàn)出色的一年后完成?！?/font>道指頻道 >>
主題：FOMC利率決定及其市場影響 | 新聞源：Bloomberg ---END--- 投資道指/標(biāo)普/納指/德指DAX/恒指/A50期貨，專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨通道
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