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道指頻道股指策略：再次！強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)震出了一些浮碼；隨著美聯(lián)儲數(shù)月內(nèi)不會降息的預(yù)期已基本固定，各種策略買盤將進場推動標普逐步或很快重返上升通道；操作上，可在當(dāng)前水平做多 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2025.1.11 00:50 周五，在強勁的就業(yè)和飆升的通脹預(yù)期報告強化了華爾街對美聯(lián)儲(Fed)今年只會非常謹慎地推動降息后，美國(US)股市大幅下跌。 截至發(fā)稿時，標準普爾500指數(shù)下跌1.29%，至5842點。納指和道瓊斯分別下跌1.40%和1.39%。 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)日內(nèi)早些時候公布的就業(yè)形勢報告/大非農(nóng)(ESR)顯示，12月就業(yè)增長25.6萬而失業(yè)率意外降至4.1%。報告公布后，10年期美債收益率飆升8.2個基點，至4.763%，沖破了本周一直構(gòu)成上行紅線的4.7%。 很明顯，如此強勁的數(shù)據(jù)促使多數(shù)機構(gòu)認為，短期內(nèi)絕不可能降息；甚至今年降息的次數(shù)也將進一步壓縮。還有機構(gòu)認為今年降息1次都不可能。 >> 富國銀行投資研究所(Wells Fargo Investment Institute)的高級全球市場策略師斯科特·雷恩表示：“這對經(jīng)濟來說是好消息，但對市場而言并非如此，至少目前是這樣。不過，相對于共識預(yù)期的這一意外大幅就業(yè)增長，并沒有改變我們的觀點，即未來幾個季度勞動力市場可能會進一步放緩。” >> Allianz Trade的北美區(qū)高級經(jīng)濟學(xué)家丹·諾斯表示：“這是一份很火爆的報告。你得這么想，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)松了一口氣，從某種意義上說，他的工作變得稍微輕松了一點。幾個月來通脹都沒什么變化，所以沒有降息的動力?，F(xiàn)在又有了這份報告，那就不需要通過降息來刺激經(jīng)濟了?！?/font> >> 摩根士丹利財富管理公司(Morgan Stanley)的策略師艾倫·贊特納表示：“這份出人意料強勁的就業(yè)報告肯定不會讓美聯(lián)儲的立場變得不那么鷹派，現(xiàn)在所有人都將關(guān)注下周的通脹數(shù)據(jù)，但即便那些數(shù)據(jù)出現(xiàn)意外下行，可能也不足以促使美聯(lián)儲很快降息。” >> Nuveen Asset Management的首席投資官賽拉·馬利克表示：“今天的就業(yè)報告可能意味著美聯(lián)儲在2025年不會降息?！?/font> 截至發(fā)稿時，芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示， 交易員認為美聯(lián)儲在1月晚些時候的會議上維持利率不變的概率為97%，3月降息的概率從報告公布前的41%降至25%。 隨后，美國密歇根大學(xué)(UMich)公布的消費者信心指數(shù)(MCSI)顯示，12月，消費者的1年期通脹預(yù)期從上月的2.8%飆升至3.3%；5年期通脹預(yù)期則攀升至3.3%，為2008年6月以來的最高水平。 美債收益率高企對一切股票構(gòu)成利空，而對成長股折現(xiàn)的影響最大，該數(shù)據(jù)公布后，大盤科技股跌幅擴大，英偉達(Nvidia)下跌3%以上。 ▌機構(gòu)觀點 >> LPL Financial的策略師亞當(dāng)·特恩奎斯特表示：“利率變動有點過大、過快了，股票市場正在拋售。近期收益率的走勢預(yù)示著標準普爾500指數(shù)可能會陷入回調(diào)或修正。但在像今天這樣的日子里，人們?nèi)菀缀雎缘闹匾稽c是利率走高背后的原因 - - 經(jīng)濟表現(xiàn)好于預(yù)期。歸根結(jié)底，這意味著盈利有望改善，經(jīng)濟衰退的風(fēng)險降低，而這才是真正決定長期回報的因素。” ▌交易策略 >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的股指分析師趙曙表示： “正如我們一再指出的，美股并不存在重大修正風(fēng)險和空間，任何回調(diào)都構(gòu)成買入機會，尤其深度回調(diào)，原因簡單 - - 其勢頭受到宏觀和企業(yè)盈利增長這種基本面因素支撐的。相比之下，如果只能投資股票，美國以外其他市場都存在明顯的宏觀和企業(yè)盈利增長阻力甚至重大不確定性，反而構(gòu)成風(fēng)險。 我們預(yù)計，由于非農(nóng)報告已經(jīng)公布，美聯(lián)儲立場基本固定 - - 這意味著，華爾街頭部資管的施壓已經(jīng)失去意義；拋售將結(jié)束，各種策略驅(qū)動的買盤將逐步或很快推動趨勢重回上升趨勢。操作上，可在當(dāng)前水平【5859】建立新多單；而此前提出的中長期戰(zhàn)略多單都可繼續(xù)持有。”道指頻道 >>
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