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高盛：對(duì)沖基金像疫情初期那樣削減風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　

 

編輯：張立東  發(fā)布時(shí)間：2025.3.11 03:37

高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)周一發(fā)布的一份報(bào)告顯示，上周五，對(duì)沖基金對(duì)個(gè)股的平倉(cāng)規(guī)模達(dá)到兩年多以來的最高水平，部分交易活動(dòng)堪比2020年3月，當(dāng)時(shí)投資組合經(jīng)理們?cè)谛鹿谝咔槠陂g紛紛削減市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口。

周一，由于擔(dān)心美國(guó)總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)的貿(mào)易政策會(huì)使全球最大經(jīng)濟(jì)體陷入衰退，美國(guó)(US)主要股指大幅下跌，納斯達(dá)克指數(shù)下跌4%。

Typhon Capital Management的首席執(zhí)行官詹姆斯·庫(kù)圖拉斯表示：“這是一場(chǎng)典型的去杠桿危機(jī)。”

高盛指出，對(duì)沖基金對(duì)個(gè)股的拋售規(guī)模為兩年多的最高水平。報(bào)告還提到，部分對(duì)沖基金在集中交易中進(jìn)行的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)削減行動(dòng)，可與2020年3月的情況相提并論。此外，報(bào)告還提及2021年1月，當(dāng)時(shí)對(duì)沖基金紛紛回補(bǔ)在零售投資者中頗受歡迎的“網(wǎng)紅股”的空頭頭寸。

對(duì)沖基金進(jìn)行平倉(cāng)操作之際，整個(gè)行業(yè)的杠桿率正處于歷史高位。高盛的另一份報(bào)告顯示，對(duì)沖基金股票頭寸的總體杠桿率達(dá)到其賬面價(jià)值的2.9倍，為過去五年的最高水平。

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一些投資者向路透社(Reuters)表示，他們擔(dān)心部分高杠桿的對(duì)沖基金在未來幾天可能會(huì)繼續(xù)削減風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而阻礙市場(chǎng)的潛在復(fù)蘇。

對(duì)沖基金對(duì)高盛所說的“擁擠”頭寸（即許多投資者普遍持有的頭寸）進(jìn)行了多空雙向平倉(cāng)。
高盛發(fā)現(xiàn)，全球11個(gè)行業(yè)中有10個(gè)呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨勢(shì)，主要集中在工業(yè)領(lǐng)域。這種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨勢(shì)在所有地區(qū)都有體現(xiàn)，但以美國(guó)最為明顯。

據(jù)高盛稱，周一上午，在主要股指進(jìn)一步下跌之前，股票多空對(duì)沖基金下跌了1.5%，而量化投資經(jīng)理管理的基金下跌了0.3%。道指頻道 >>

主題：美股資金流數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)  | 新聞源：Reuters

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