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道指頻道抄底!大摩威爾遜預(yù)計資金將因美元走軟而回流,美股仍將跑贏大盤 |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時間:2025.3.24 19:35 包括邁克爾·威爾遜在內(nèi)的摩根士丹利(Morgan Stanley)策略師表示,美元走弱將改善美國(US)股市的盈利EPS)前景,有可能扭轉(zhuǎn)自今年年初以來美國股市大規(guī)模的資金流出。 本月早些時候,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)進(jìn)入了技術(shù)性回調(diào)區(qū)間(Correction Area),較2月高點(diǎn)下跌了逾10%。盡管該指數(shù)出現(xiàn)了一定程度的反彈,但今年以來仍下跌了3.6%,而泛歐斯托克600指數(shù)則上漲了超過8%。 但威爾遜及其團(tuán)隊寫道,這種情況在“短期至中期內(nèi)”可能會發(fā)生改變。 他們表示:“與國際發(fā)達(dá)市場的股票相比,美國股市的相對表現(xiàn)可能會再度占據(jù)優(yōu)勢?!彼麄兎Q,美元走弱“應(yīng)該會為美國股市盈利預(yù)期的上調(diào)提供助力”,促使資金回流美國。彭博美元即期匯率指數(shù)較1月峰值已下跌了3.8%。 根據(jù)美國銀行(Bank of America)3月的一項調(diào)查,投資者對美國股票的減持規(guī)模達(dá)到了有記錄以來的最高水平,同時,由于投資者對歐洲地區(qū)財政擴(kuò)張將釋放出用于國防和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨額資金抱有樂觀預(yù)期,他們紛紛涌入歐洲股市。 這種資金流向轉(zhuǎn)變的背后是美國企業(yè)盈利的黯淡前景。根據(jù)花旗集團(tuán)(CitiGroup)的一項指數(shù),自今年年初以來,分析師對股票的下調(diào)評級次數(shù)超過了上調(diào)評級次數(shù)。但威爾遜表示,這一趨勢已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變的跡象。
他稱,推動去年股市上漲的七巨頭(Magnificent 7)的盈利預(yù)期調(diào)整幅度可能已經(jīng)觸底,維持在0%左右,這可能有助于吸引資金回流美國。 威爾遜表示:“我們看到資金流向國際市場的原因之一是,美國股市中作為優(yōu)質(zhì)龍頭股的那一批公司開始表現(xiàn)不佳。因此,如果這一批股票重新恢復(fù)相對優(yōu)勢,我們可能會看到資金回流美國?!?/font> 由于市場對估值以及人工智能(AI)研發(fā)高額支出的可持續(xù)性存在擔(dān)憂,彭博七巨頭指數(shù)今年以來已下跌了14%??傮w而言,這七只股票相對于美國大盤的估值已接近兩年多來的最低水平。 該團(tuán)隊認(rèn)為,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在5500點(diǎn)左右存在出現(xiàn)“可交易反彈”的空間,本月早些時候該指數(shù)曾接近這一水平。策略師們寫道,超賣的動能指標(biāo)、季節(jié)性較強(qiáng)的良好表現(xiàn)以及季末的資金流動也將支撐指數(shù)反彈,不過波動可能仍會持續(xù)。 雖然“質(zhì)量較低、貝塔系數(shù)較高”的股票引領(lǐng)了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)近期的反彈行情,且短期內(nèi)可能會繼續(xù)如此,但大摩的策略師們?nèi)越ㄗh在核心投資組合中持有質(zhì)量較高的股票,以便從中期前景的改善中獲益。道指頻道 >>
主題:美國股市行情走勢分析 | 新聞源:Bloomberg ---END--- 投資道指/標(biāo)普/納指/德指DAX/恒指/A50期貨,專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨通道
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