“我們看到的不是需求的退縮，而是戰(zhàn)略上的重新分配?！比蚍康禺a(chǎn)投資管理公司BGO的聯(lián)合首席執(zhí)行官約翰·卡拉菲耶爾表示。BGO管理著830億美元的資產(chǎn)，其中包括大量的數(shù)據(jù)中心投資組合。他說，最重要的參與者并沒有退縮，微軟、谷歌、元平臺(Meta)和亞馬遜計劃今年在資本支出上投入超過3000億美元，這在很大程度上與人工智能基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)。而且，他說，這還不包括其他主要參與者，比如參與“星門”項目的OpenAI和甲骨文公司。

“這不是泡沫破滅，而是在電力，尤其是光纖、水和土地等資源稀缺且具有戰(zhàn)略意義的環(huán)境下，對資源的重新調(diào)配?！笨ɡ埔疇栒f。長期來看，企業(yè)對人工智能的采用將在未來十年推動對人工智能的需求以及對數(shù)據(jù)中心的需求。“我們甚至還沒到第一局呢。”他說。

電力是數(shù)據(jù)中心的生命線，但數(shù)據(jù)中心并非即插即用的設(shè)施，其計算能力需要大量電力，同時還需要風(fēng)扇來冷卻基礎(chǔ)設(shè)施。隨著生成式人工智能從早期實驗階段進入企業(yè)級應(yīng)用階段，終端用戶附近對低延遲、高效數(shù)據(jù)中心的需求將愈發(fā)強烈，但要使合適的條件與預(yù)期的數(shù)據(jù)中心面積相匹配還需要時間。

“新的數(shù)據(jù)中心規(guī)模增長如此之快，以至于電網(wǎng)無法跟上。”微電網(wǎng)開發(fā)商Enchanted Rock的首席商務(wù)官艾倫·舒爾表示。三年前，一個大型數(shù)據(jù)中心的功率為60兆瓦，這足以供應(yīng)2萬戶家庭的用電，但現(xiàn)在他說，為滿足人工智能所有應(yīng)用需求而新建的數(shù)據(jù)中心的功率要求達到了500兆瓦甚至更高。

這種電力使用的快速增長，疊加了制造業(yè)和交通電氣化帶來的新需求，共同給電力供應(yīng)和基礎(chǔ)設(shè)施帶來了壓力。數(shù)據(jù)中心給公用事業(yè)公司帶來了獨特的挑戰(zhàn)，它們必須確保即使在用電高峰期，也能為所有客戶供電。“這就是為什么一些公用事業(yè)公司對數(shù)據(jù)中心給出了較長的并網(wǎng)等待時間?！笔鏍栒f，“公用事業(yè)公司需要投資建設(shè)新的變電站，可能還需要擴大輸電和發(fā)電能力，而這些都需要時間?！彼a充道。

世邦魏理仕發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)中心在其投資組合中的占比已從2022年的2%增長到2024年的10%，林奇預(yù)計這一比例還會繼續(xù)上升。由于數(shù)據(jù)中心建設(shè)者在尋找電力充足的地區(qū)，電力供應(yīng)的便利性正推動著當(dāng)前的市場。佐治亞州、得克薩斯州和俄亥俄州在很多方面都符合建設(shè)者的要求，如果一個地區(qū)沒有足夠的電網(wǎng)或基礎(chǔ)設(shè)施容量，就需要能夠快速擴大規(guī)模。

“在36個月內(nèi)有大量可用電力對客戶來說很有吸引力?！绷制嬲f。

根據(jù)Datacenters.com的數(shù)據(jù)，目前全球3%的電力都用于數(shù)據(jù)中心。

舒爾表示，Enchanted Rock的數(shù)據(jù)表明，大多數(shù)時候都有充足的電力來滿足需求。一年8760個小時中，電網(wǎng)只有很少一部分時間處于壓力之下?！叭绻覀兡茉谶@100到500個小時內(nèi)減輕電網(wǎng)的壓力，那么較長的并網(wǎng)延遲時間就可以縮短。”他說。

麥肯錫公司高級合伙人潘卡杰·薩赫德瓦研究數(shù)據(jù)中心發(fā)展情況，他預(yù)計數(shù)據(jù)中心的發(fā)展會有起有伏。他認為，整體增長放緩的概念與大型科技公司近期的一些暫停舉措之間存在重要區(qū)別。

根據(jù)麥肯錫公司(McKinsey)最近的模型（該模型未考慮關(guān)稅的影響），數(shù)據(jù)中心市場在未來五到七年內(nèi)預(yù)計將以20%至25%的速度增長，但每年的增長率會有所不同?！霸鲩L不會是線性的?！彼f。

關(guān)稅變化將給人工智能和數(shù)據(jù)中心供應(yīng)鏈帶來新的成本壓力，尤其是即將實施的關(guān)鍵礦物關(guān)稅。

“這些干擾將提高硬件成本，影響采購戰(zhàn)略，并要求企業(yè)重新思考其長期采購模式?！彼悸蕴刈稍児镜母呒壗桓敦撠?zé)人兼供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型負責(zé)人約翰·阿徹表示。短期內(nèi)，人工智能和云服務(wù)提供商需要實施成本緩解策略，比如重新協(xié)商供應(yīng)商合同和優(yōu)化庫存。

“從長遠來看，預(yù)計企業(yè)將推動地理多元化，在關(guān)稅友好地區(qū)進行合作制造，并更深入地整合由人工智能驅(qū)動的供應(yīng)鏈分析，以適應(yīng)不斷變化的貿(mào)易政策?！卑卣f。

“有一個因素沒有改變，那就是目前計算能力成本高昂，而人工智能軟件和硬件對計算能力的需求要大得多。”POET Technologies公司首席執(zhí)行官蘇雷什·文卡塔桑表示。POET Technologies是一家為數(shù)據(jù)中心開發(fā)電源解決方案的上市公司。

“人工智能的爆發(fā)給數(shù)據(jù)中心帶來了挑戰(zhàn)，需要它們找到更高效的解決方案，因為人工智能對計算能力的需求之大是我們前所未見的?！蔽目ㄋＵf，“雖然一個數(shù)據(jù)中心項目可能會遇到阻礙，但其他項目很可能會涌現(xiàn)出來，因為沒有跡象表明對連接性的需求會放緩。”道指頻道 >>

主題：人工智能行業(yè)觀察  | 新聞源：CNBC

---END---

投資道指/標(biāo)普/納指/德指DAX/恒指/A50期貨，專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨通道